17/06/2025 09:30 read

Bitcoin mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro 90% cho danh mục đầu tư 60/40 với tỷ lệ phân bổ 10%, hiệu quả rủi ro vàng gấp 2 lần

Các nhà đầu tư thêm 10% vào Bitcoin (BTC) vào chiến lược "danh mục đầu tư 60/40" của họ đã đạt được mức lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro là 90% trong 12 tháng qua, vượt trội hơn so với vàng với mức lợi nhuận 51% trong cùng kỳ.

Trong bài đăng ngày 16 tháng 6 qua X, hồ sơ Ecoinometrics đã nêu bật hiệu suất của BTC cho đến ngày 13 tháng 6 và biểu đồ kết quả so với tổng lợi nhuận. Danh mục đầu tư 60/40 là chiến lược mà các nhà đầu tư phân bổ 60% tài sản danh mục đầu tư vào cổ phiếu và 40% vào các công cụ thu nhập cố định.

Một quỹ chỉ số cổ phiếu thuần túy kiếm được khoảng 12% với tỷ lệ điều chỉnh rủi ro là 0,55. Việc thêm trái phiếu làm giảm lợi nhuận xuống khoảng 8% và để chỉ số rủi ro gần 0,45. Việc phân bổ lại 10 điểm trái phiếu vào vàng đã đẩy tỷ lệ lên 0,62 và nâng lợi nhuận lên 12%.

Trong khi đó, sự thay thế tương tự bằng Bitcoin đã đẩy tỷ lệ vượt quá 0,80 và nâng lợi nhuận lên 14%. Ấn phẩm chỉ tính độ lệch giảm, đặt tỷ lệ không rủi ro thành 0.

Fidelity chứng kiến danh mục đầu tư đang phát triển

Nhà nghiên cứu Tài sản kỹ thuật số của Fidelity Chris Kuiper và giám đốc vĩ mô của Fidelity Investments Jurrien Timmer cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư hiện đại trong một tập mới của nền tảng giao dịch The Value.

Kuiper cho biết các nhà đầu tư hiện đang phải đối mặt với tình trạng phi toàn cầu hóa, lạm phát dai dẳng và sự bất ổn về chính sách làm suy yếu các chính sách phân bổ cũ.

Timmer nói thêm:

"Tình trạng hiện tại mà chúng ta đã biết trong nhiều thập kỷ đang phải đối mặt với một trật tự thế giới mang tính giao dịch."

Cả hai đều cho rằng danh mục đầu tư có thể cần các kho lưu trữ giá trị mới hoạt động bên ngoài hệ thống có chủ quyền.

Kuiper đã theo dõi mức tăng trưởng kép hàng năm danh nghĩa của trái phiếu chỉ từ 1% đến 2% trong thập kỷ qua và ghi nhận mức giảm thực tế lên tới 55%. Timmer nhớ lại năm 2022 khi trái phiếu kho bạc "chuyển từ vai trò là bến đỗ trong cơn bão thành mang theo cơn bão".

Những kết quả đó thúc đẩy cặp đôi này xem xét tài sản vĩ mô nào có thể đảm nhiệm vai trò phòng ngừa rủi ro mà trái phiếu từng đảm nhiệm. Câu trả lời của họ chỉ ra tài sản kỹ thuật số khan hiếm, trong đó Bitcoin là quan trọng nhất.

Vai trò của trái phiếu đang suy yếu

Kuiper đã gắn nhãn Bitcoin là một tài sản mạng có tính biến động thường có lợi cho những người giữ. Ông đã trích dẫn mô hình nội bộ cho thấy giá tăng 6 lần cho mỗi 40% tăng trong độ tuổi mạng.

Timmer xây dựng trên khuôn khổ đó, lập luận rằng tăng trưởng cung tiền toàn cầu sẽ nâng cao nhu cầu về tình trạng khan hiếm phi chủ quyền. Cả hai nhà nghiên cứu đều nhận thấy rằng việc áp dụng theo thể chế, bất chấp việc khó định lượng theo thời gian thực, vẫn tiếp tục làm sâu sắc thêm tính thanh khoản và thực hiện suôn sẻ.

So sánh của Ecoinometrics với vàng nắm giữ quan điểm đó. Một khoản phân bổ có quy mô giống hệt nhau và được tài trợ từ cùng một loại trái phiếu đã mang lại mức nâng cấp thấp hơn đáng kể cho hiệu suất điều chỉnh rủi ro bất chấp việc vàng có thời hạn dài như một hàng rào phòng ngừa.

Hiệu suất vượt trội của Bitcoin trên cả hai trục lợi nhuận và rủi ro điều chỉnh theo chiều giảm phù hợp với quan điểm cho rằng loại tài sản này hiện được cân nhắc mua vào dài hạn các kim loại quý và chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát khi các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư đa tài sản bền vững.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram: