Tỷ giá Bitcoin BTC Bitcoin
13.262 $
▼ -3.64%
Tỷ giá Ethereum ETH Ethereum
391,70 $
▼ -3.49%
Tỷ giá Tether USDT Tether
1,00 $
▲ 0.00%
Tỷ giá XRP XRP XRP
0,246108 $
▼ -2.71%
Tỷ giá Bitcoin Cash BCH BCH
268,59 $
▲ 0.63%
Tỷ giá Chainlink LINK Chainlink
11,70 $
▼ -1.95%
Tỷ giá Binance Coin BNB BNB
30,36 $
▼ -4.62%
Tỷ giá Polkadot DOT Polkadot
4,38 $
▼ -7.39%
Tỷ giá Litecoin LTC Litecoin
56,17 $
▼ -5.74%
Tỷ giá Bitcoin SV BSV BSV
168,69 $
▼ -3.74%
Tỷ giá Cardano ADA Cardano
0,100085 $
▼ -2.24%
Tỷ giá USD Coin USDC USD Coin
1,00 $
▼ -0.00%
Tỷ giá EOS EOS EOS
2,66 $
▲ 0.14%
Tỷ giá Monero XMR Monero
126,67 $
▼ -4.72%
Tỷ giá TRON TRX TRON
0,027151 $
▲ 0.93%
  1. Home iconBạn đang ở:
  2. Trang chủ
  3. Tin tức tiền điện tử
  4. Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động của BTC giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng

Giá Bitcoin tăng đột biến khi sự biến động của BTC giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng

18/10/2020 04:08 AM read15

Sự biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng, báo hiệu rằng một động thái mạnh mẽ trong BTC sắp xuất hiện.

Tổng lãi suất mở của các quyền chọn Bitcoin (BTC) đã tăng lên 2 tỷ đô la, thấp hơn 13% so với mức cao nhất mọi thời đại. Bất chấp việc lãi suất mở vẫn tập trung nhiều vào sàn giao dịch Deribit, sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) cũng đã đạt 300 triệu USD.

Nói một cách dễ hiểu, các hợp đồng phái sinh quyền chọn cho phép nhà đầu tư mua bảo vệ, theo hướng tăng (quyền chọn mua) hoặc giảm (quyền chọn bán). Bất chấp việc có một số chiến lược phức tạp hơn, sự tồn tại đơn thuần của thị trường quyền chọn thanh khoản là một chỉ báo tích cực.

Ví dụ: các hợp đồng phái sinh cho phép các máy khai thác ổn định thu nhập của họ, vốn được gắn với giá tiền điện tử. Các công ty kinh doanh chênh lệch giá và thị trường cũng sử dụng các công cụ này để bảo vệ các giao dịch của họ. Cuối cùng, thị trường có tính thanh khoản sâu thu hút nhiều người tham gia hơn và tăng hiệu quả của họ.

Biến động ngụ ý là một số liệu hữu ích và chính có thể được trích xuất từ ​​định giá quyền chọn. Bất cứ khi nào các nhà đầu tư nhận thấy rủi ro gia tăng của các dao động giá lớn hơn, chỉ báo sẽ dịch chuyển cao hơn. Điều ngược lại xảy ra trong thời kỳ giá đi ngang hoặc nếu có kỳ vọng giá dao động nhẹ hơn.

3-month options contracts implied volatility. Source: Skew

Sự biến động thường được biết đến như một chỉ báo sợ hãi, nhưng đây chủ yếu là một thước đo lạc hậu. Mức tăng giá nhanh chóng của năm 2019 được thấy trên biểu đồ trên trùng với mức đỉnh 13.880 đô la vào ngày 26 tháng 6, theo sau là xu hướng giảm đột ngột 1.400 đô la. Sự biến động giá gần đây tăng nhanh từ tháng 3 năm 2020 đã xảy ra sau khi xu hướng giảm 50% xảy ra chỉ trong 8 giờ.

Các chỉ báo báo hiệu một sự dao động giá mạnh trong quá trình thực hiện

Các giai đoạn biến động thấp là chất xúc tác cho các biến động giá đáng kể hơn vì nó báo hiệu rằng các nhà tạo lập thị trường và bàn kinh doanh chênh lệch giá sẵn sàng bán bảo vệ với phí bảo hiểm thấp hơn.

Điều này là do lãi suất mở phái sinh ngày càng tăng dẫn đến việc bán tháo rộng rãi hơn khi có sự thay đổi giá đột ngột.

Sau đó, các nhà đầu tư cần chuyển sự tập trung sang thị trường kỳ hạn để đánh giá xem liệu một cơn bão tiềm tàng có đang bùng phát hay không. Mối quan tâm mở ngày càng tăng biểu thị số lượng người tham gia thị trường cao hơn hoặc các vị thế lớn hơn đang được tạo ra.

Bitcoin futures contracts aggregate open interest. Source: Skew

Tổng hợp đồng lãi mở 4,2 tỷ USD hiện tại có thể khiêm tốn so với mức đỉnh của tháng 8 là 5,7 tỷ USD, nhưng vẫn phù hợp.

Một số lý do có thể đang giữ lại một con số lớn hơn, bao gồm phí CFTC của BitMEX hiện tại và vụ hack 150 triệu đô la của KuCoin.

Sự biến động cao là một yếu tố quan trọng khác giữ mối quan tâm mở đối với các dẫn xuất Bitcoin.

Bất chấp việc 57% là con số thấp nhất trong 16 tháng qua, nhưng nó vẫn thể hiện mức phí bảo hiểm khá lớn, đặc biệt là đối với các lựa chọn dài hạn. Cả quyền chọn và hợp đồng tương lai đều có nhiều sức mạnh tổng hợp, vì các chiến lược tiên tiến hơn kết hợp cả hai thị trường.

Người mua đặt cược vào cảnh cáo $ 14K cho thời hạn ngày 21 tháng 3 trong 160 ngày phải trả phí bảo hiểm 10%. Do đó, giá khi hết hạn phải đạt $ 15.165 hoặc cao hơn 34% so với $ 11.300 hiện tại.

Apple (AAPL) 90-day implied volatility. Source: Alphaquerry.com

Để so sánh, cổ phiếu Apple (AAPL) giữ mức biến động 41% trong 3 tháng. Bất chấp việc cao hơn mức 29% của S&P 500, tác động lâu dài so với 47% của Bitcoin có những tác động nổi bật. Mức tăng tương tự 34% đối với quyền chọn mua vào tháng 3 năm 2021 đối với cổ phiếu AAPL có mức phí bảo hiểm 2,7%.

Để mọi thứ theo quan điểm, nếu một cổ phiếu APPLIC có giá 11.300 đô la, thì tùy chọn tháng 3 năm 2021 này sẽ có giá 308 đô la. Trong khi đó, BTC một đang giao dịch ở mức 1.150 đô la, đắt hơn gần 4 lần.

Đặt cược vào $ 20K? Tùy chọn có thể không phải là cách tốt nhất

Bất chấp việc có một chi phí ngụ ý để thực hiện một vị thế tương lai vĩnh viễn trong thời gian dài hơn, nhưng nó không phải là gánh nặng. Điều này là do tỷ lệ tài trợ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường được tính mỗi 8 giờ.

Perpetual futures funding rate. Source: Digital Assets Data

Tỷ lệ tài trợ đã dao động giữa tích cực và tiêu cực trong vài tháng qua. Điều này dẫn đến tác động trung lập thuần đối với người mua (mua dài hạn) và người bán khống có thể đang thực hiện các vị thế mở.

Do tính biến động cao vốn có của nó, các tùy chọn Bitcoin có thể không phải là cách tối ưu để cấu trúc các cược đòn bẩy. Chi phí 1.150 đô la tương tự của tùy chọn tháng 3 năm 2021 có thể được sử dụng để mua hợp đồng tương lai Bitcoin bằng cách sử dụng đòn bẩy 4x. Điều này sẽ mang lại mức tăng $ 1.570 (136%) khi Bitcoin đạt mức tăng 34% tương tự được yêu cầu để quyền chọn hòa vốn.

Ví dụ trên không làm mất hiệu lực sử dụng quyền chọn, đặc biệt khi xây dựng các chiến lược bao gồm quyền chọn bán hoặc quyền chọn bán. Nên nhớ rằng các tùy chọn có thời hạn sử dụng. Do đó, nếu phạm vi giá mong muốn chỉ xuất hiện vào ngày hôm sau, nó không mang lại lợi ích gì cả.

Đối với những người mua ngoài kia, trừ khi có một khoảng giá và khung thời gian cụ thể trong đầu, có vẻ như hiện tại gắn bó với hợp đồng tương lai vĩnh viễn là giải pháp tốt nhất.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.

Theo CoinTelegraph

Tags: Giá Bitcoin, Thị trường, Phân tích thị trường, Hợp đồng tương lai Bitcoin,