29/05/2024 08:42 read

Hợp đồng tương lai Ethereum đạt mức cao kỷ lục sau khi được phê duyệt ETF giao ngay

Bất chấp việc việc phê duyệt các quỹ ETF Ethereum giao ngay ở Hoa Kỳ không thể khiến ETH tăng giá mạnh nhưng nó đã gây ra sự biến động đáng kể trên thị trường phái sinh. Việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay được ca ngợi là một bước đột phá về quy định chính đối với thị trường tiền điện tử, mang lại mức độ hợp pháp và khả năng tiếp cận mới cho Ethereum.

Tác động của việc phê duyệt này được thể hiện rõ ràng trên thị trường phái sinh, đặc biệt là hợp đồng tương lai, vốn đã có một năm tương đối yên bình cho đến khi các quỹ ETF được phê duyệt.

Vào đầu năm, lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai ETH chỉ ở mức dưới 7 tỷ USD, với OI quyền chọn là 6,45 tỷ USD. Những con số này tương đối ổn định cho đến đầu tháng 3, khi ETH chứng kiến giá tăng đáng kể, đạt 3.343 USD vào ngày 29 tháng 3.

Sự biến động giá này đi kèm với sự gia tăng OI tương lai lên 10,57 tỷ USD và OI quyền chọn lên 10,72 tỷ USD. Tuy nhiên, động lực thực sự bắt đầu hình thành vào cuối tháng 4 khi thị trường bắt đầu mong đợi sự chấp thuận của ETF.

Đến ngày 29 tháng 4, ETH đã vượt qua thị trường 3.500 USD và OI tương lai biến động lên 13,01 tỷ USD. Lãi suất mở quyền chọn đạt mức cao nhất mọi thời đại là 15,34 tỷ USD - đỉnh cao của hoạt động đầu cơ khi các nhà đầu tư định vị mình để tận dụng sự chấp thuận dự kiến của các quỹ ETF.

ethereum futures open interest ytd

Biểu đồ thể hiện mức độ quan tâm mở đối với hợp đồng tương lai Ethereum từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 28 tháng 5 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Việc phê duyệt các ETF ETH giao ngay đã có tác động sâu sắc đến thị trường tương lai, khi OI tương lai đạt mức cao nhất mọi thời đại là 17,12 tỷ USD vào ngày 28 tháng 5. Mặt khác, thị trường quyền chọn chưa chứng kiến OI tăng đáng chú ý như vậy sau khi ETF được phê duyệt.

Việc phân phối lãi suất mở hợp đồng tương lai trên nền tảng giao dịch cho thấy sự thống trị của Binance trên thị trường, với 6,24 tỷ USD lãi mở trên nền tảng giao dịch. Trong khi đó, Bybit và OKX theo sau với lãi suất mở lần lượt là 3,45 tỷ USD và 2,25 tỷ USD.

Lượng OI đáng kể trên CME – 1,30 tỷ USD – cho thấy sự tham gia vững chắc của tổ chức vào thị trường phái sinh Ethereum, rất có thể bị thu hút bởi môi trường được quản lý mà CME cung cấp.

ethereum futures open interest distribution across exchanges

ethereum futures open interest distribution across exchanges

Bảng hiển thị sự phân bổ lãi suất mở của hợp đồng tương lai Ethereum trên nền tảng giao dịch vào ngày 28 tháng 5 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Trong khi OI quyền chọn vẫn thấp hơn hợp đồng tương lai, giao dịch quyền chọn tăng giá phản ánh xu hướng mà chúng ta đã thấy với hợp đồng tương lai Ethereum. OI quyền chọn đạt đỉnh 13,44 tỷ USD vào ngày 24 tháng 5 và bất chấp việc có giảm nhẹ xuống 12,67 tỷ USD vào ngày 28 tháng 5, xu hướng chung vẫn tăng.

ethereum options open interest ytd

Biểu đồ hiển thị mức lãi suất mở đối với các tùy chọn Ethereum từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 28 tháng 5 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Khối lượng tùy chọn ETH trên Deribit cho thấy mức độ quan tâm đối với các công cụ phái sinh cao như thế nào. Khối lượng quyền chọn đạt mức cao nhất mọi thời đại là 3,38 tỷ USD vào ngày 22 tháng 5 - một mức tăng đáng kể so với mức 144 triệu USD về khối lượng quyền chọn vào đầu năm.

Do khối lượng lớn như vậy có tác động tối thiểu đến giá ETH vào thời điểm đó, điều đó cho thấy thị trường phái sinh Ethereum đã trở nên khá mạnh mẽ với tính thanh khoản đáng kể.

eth options trading volume deribit

Biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch cho các quyền chọn Ethereum trên Deribit từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 28 tháng 5 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Sự gia tăng đáng kể về OI tương lai và quyền chọn, cùng với khối lượng giao dịch tăng trên Deribit, cho thấy một dòng vốn đáng kể và quan tâm đến các công cụ phái sinh Ethereum. Việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay vào tuần trước chắc chắn đóng vai trò là chất xúc tác cho sự tăng trưởng này, nâng cao tính thanh khoản của thị trường.

Trong khi thị trường quyền chọn vẫn gắn liền với Deribit, việc phân phối lãi suất mở hợp đồng tương lai trên nền tảng giao dịch cho thấy thị trường đã trở nên cạnh tranh như thế nào. Nó nhấn mạnh vai trò của các nền tảng giao dịch khác nhau trong việc hỗ trợ hoạt động gia tăng trong giao dịch hợp đồng tương lai – sự thống trị của Binance cho thấy sự hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư bán lẻ, trong khi OI đáng kể của CME chỉ ra mong muốn tăng trưởng của các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram: