MacroSlate Weekly: Bitcoin tỏa sáng nhờ thất bại ngân hàng, gói cứu trợ

Nổi bật vĩ mô

• Lạm phát của Hoa Kỳ quá cao để có thể giảm lãi suất nhưng phần lớn phù hợp với kỳ vọng
• ECB đã tăng thêm 50 điểm cơ bản với tỷ lệ cơ sở tiền gửi của họ lên 3%
• Ngân hàng Thung lũng Silicon nộp đơn xin phá sản theo chương 11
• Credit Suisse và First Republic Bank tiếp tục được cung cấp thanh khoản
• Fed khởi xướng QE tàng hình khi bảng cân đối tăng trưởng

Điểm nổi bật của Bitcoin

• Bitcoin đạt $27.000, tăng khoảng 60% so với đầu năm
• Lãi suất mở của Bitcoin đã giảm 15% trong hai tuần qua
• BTC chiếm ưu thế so với Ethereum
• Biến động tự quản Bitcoin

QE lén lút và gói cứu trợ

Các gói cứu trợ lén lút

Credit Suisse đã nắm lấy một huyết mạch thanh khoản do Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cung cấp và vay tới 50 tỷ CHF, tương đương 6,25% GDP của Thụy Sĩ. Giá cổ phiếu của Credit Suisse đã giảm khoảng 20% trong tuần này trong khi các hợp đồng hoán đổi mặc định của nó tiếp tục bùng nổ.

Không chỉ Credit Suisse được cung cấp cứu cánh; Giá cổ phiếu của First Republic Bank (FRB) đã giảm 78% trong tháng qua. Tin tức đã được công bố rằng 11 ngân hàng lớn đang giúp FRB khi họ cam kết 30 tỷ USD. Tuy nhiên, cổ phiếu tiếp tục giảm vào phiên thứ Sáu.

QE tàng hình

Bảng cân đối kế toán của Fed đã tăng hơn 300 tỷ đô la trong tuần này, con số này đã tăng vọt lên 8,69 nghìn tỷ đô la, xóa sạch một nửa số tiền thắt chặt định lượng mà Fed đã thực hiện trong năm qua.

Sự gia tăng trong bảng cân đối kế toán là từ chương trình BTFP; theo thuật ngữ của giáo dân, điều này cho phép các tổ chức hoán đổi tài sản bị mất giá trị lấy tiền mặt có giá trị đầy đủ. Ngoài ra, cửa sổ chiết khấu của Fed đã tăng lên 148 tỷ đô la trong tuần này, mức cao nhất kể từ năm 2008. Một lần nữa, theo thuật ngữ bình thường, các ngân hàng gặp khó khăn kêu gọi thanh khoản của Fed.

Tăng trưởng bảng cân đối kế toán

• Xấp xỉ +148,3 tỷ đô la – khoản vay có cửa sổ chiết khấu ròng.
• Xấp xỉ, +11,9 tỷ đô la – Chương trình cấp vốn có kỳ hạn mới của Ngân hàng

Tổng phụ: 160,2 tỷ USD

• Xấp xỉ +142,8 tỷ USD – khoản vay dành cho các ngân hàng bị FDIC tịch thu Tổng cộng:

Tổng cộng = 303 tỷ đô la

ECB tăng 50bps bỏ qua hướng dẫn chuyển tiếp

ECB tăng 50 điểm cơ bản trong phiên thứ ba liên tiếp, tăng lãi suất cơ sở tiền gửi lên 3%. Chỉ sáu tháng trước, lãi suất tiền gửi ở mức 0. Lagarde và ECB vẫn kiên định với cam kết chống lạm phát, vốn được dự đoán là quá cao để mua trong thời gian quá dài

Hướng dẫn chuyển tiếp đã bị xóa và không có hiểu biết về các động thái trong tương lai, thay vào đó được nhắc lại, mức độ không chắc chắn tăng cao giữ tầm quan trọng của cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu.

Mọi con mắt đổ dồn vào FOMC vào tuần tới

Cuộc họp tiếp theo của FOMC diễn ra vào ngày 22 tháng 3 và các thị trường đang kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản và giả sử không có gì đột phá chính khác, tôi nghĩ chúng ta sẽ đạt được điều đó. Sau đó, ai cũng có thể đoán được con đường tương lai của các quỹ được cho ăn.

Powell bước vào cuộc họp với một sự lựa chọn lớn trong việc cố gắng kiềm chế lạm phát hoặc cứu một hệ thống tài chính mong manh.

Bài đăng xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.

Theo Cryptoslate