Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
07/08/2024 09:42
52
52 
Sự sụt giảm trong tuần này đã dẫn đến một số khoản lỗ cao nhất mà chúng tôi từng thấy kể từ sự sụp đổ của FTX, xóa sạch hàng tỷ USD khỏi thị trường tiền điện tử. Bitcoin giảm xuống dưới 50.000 USD đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tương lai, với lãi suất mở hợp đồng tương lai giảm từ 31,22 tỷ USD vào ngày 5 tháng 8 xuống còn 26,65 tỷ USD vào ngày 6 tháng 8.
Biểu đồ hiển thị lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin từ ngày 25 tháng 7 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Sự sụt giảm mạnh như vậy chỉ trong 24 giờ rất có thể là do buộc phải thanh lý các vị thế hợp đồng tương lai do tài khoản bị hủy. Khi giá Bitcoin giảm xuống dưới mức quan trọng cần thiết để duy trì tài sản thế chấp, nó thường gây ra một loạt các đợt thanh lý và các nhà đầu tư có đòn bẩy quá mức buộc phải đóng vị thế của họ.
Sự sụt giảm lãi suất mở hợp đồng tương lai mà chúng ta đã thấy trong tuần này cho thấy một số lượng đáng kể các nhà đầu tư đang đặt cược vào việc Bitcoin tiếp tục tăng và đã mất cảnh giác trước sự suy thoái đột ngột, dẫn đến việc giảm mạnh các vị thế đòn bẩy.
Mặt khác, thị trường quyền chọn vẫn tương đối ổn định trong thời kỳ giá giảm. Lãi suất mở quyền chọn gần như không thay đổi, dao động nhẹ khoảng 18 tỷ USD vào cuối tuần.
Biểu đồ hiển thị lãi suất mở của tùy chọn Bitcoin từ ngày 7 tháng 7 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Không giống như hợp đồng tương lai, tùy chọn không liên quan đến việc hủy tài khoản có thể buộc các vị trí phải đóng ngay lập tức. Thay vào đó, họ trao cho các nhà đầu tư quyền chứ không phải nghĩa vụ mua hoặc bán BTC ở mức giá định trước. Đặc điểm vốn có này cho phép các nhà đầu tư quyền chọn nắm giữ vị thế của họ mà không có nguy cơ thanh lý ngay lập tức, ngay cả trong những thời kỳ giá cả biến động mạnh.
Tuy nhiên, rất khó có khả năng sự ổn định trong các quyền chọn OI mà chúng tôi thấy trong vài ngày qua là do các nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế của họ.
Khối lượng giao dịch quyền chọn trên Deribit biến động từ 1,22 tỷ USD vào ngày 5 tháng 8 lên 4,98 tỷ USD vào ngày 6 tháng 8. Đây là khối lượng quyền chọn cao thứ hai từng được ghi nhận, chỉ đứng sau khối lượng 5,30 tỷ USD mà thị trường chứng kiến vào ngày 29 tháng 2 năm nay.
Biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch tùy chọn Bitcoin trên Deribit từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Khối lượng tăng giá nhanh như vậy cho thấy hoạt động giao dịch tăng cao, nơi các nhà đầu tư đang tích cực tham gia vào thị trường. Một số yếu tố có thể góp phần vào hiện tượng này khi lãi suất mở vẫn ổn định trong khi khối lượng giao dịch tăng lên.
Thứ nhất, trong thời kỳ biến động cao, các nhà đầu tư vào và thoát vị thế thường xuyên hơn, điều đó có nghĩa là mở các hợp đồng mới và đóng các hợp đồng hiện tại với tốc độ nhanh chóng. Nếu số lượng hợp đồng mới được mở gần bằng số lượng hợp đồng được đóng thì OI sẽ tương đối không thay đổi trong khi khối lượng tăng giá nhanh. Doanh thu hợp đồng cao có thể là kết quả của việc đầu cơ ngắn hạn, phòng ngừa rủi ro hoặc thay đổi vị thế.
Một khía cạnh thú vị của thị trường quyền chọn trong giai đoạn này là xu hướng nghiêng về quyền chọn mua hơn quyền chọn bán. Với hơn 66% quyền chọn lãi suất mở là quyền chọn mua, điều đó cho thấy tâm lý lạc quan vẫn chiếm ưu thế trong giới đầu tư.
Tuy nhiên, trong khi lãi suất mở cho thấy xu hướng thiên về quyền chọn mua thì khối lượng giao dịch lại thiên về quyền chọn bán. Khối lượng giao dịch quyền chọn trong 24 giờ từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 6 tháng 8 đến từ quyền chọn bán. Điều này có thể được giải thích là do phản ứng ngay lập tức của các nhà đầu tư trước việc giảm giá. Khi Bitcoin trải qua một xu hướng giảm mạnh, các nhà đầu tư có thể đổ xô mua quyền chọn bán để phòng ngừa các vị thế hiện tại của họ hoặc để đầu cơ vào các xu hướng giảm giá tiếp theo trong ngắn hạn.
Screengrab hiển thị sự phân bổ lãi suất mở quyền chọn và khối lượng giao dịch từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Ngược lại, lãi suất mở phản ánh nhiều hơn lệnh dài hạn hạn của các nhà đầu tư. Hầu hết các cuộc gọi lãi suất mở đều chỉ ra rằng các nhà đầu tư đã xây dựng các vị thế này theo thời gian, duy trì triển vọng tăng giá về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Các vị thế này không được điều chỉnh hoặc đóng nhanh chóng như các giao dịch ngắn hạn, đó là lý do tại sao lãi suất mở vẫn nghiêng nhiều về phía quyền chọn mua.
Biểu đồ hiển thị lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin từ ngày 25 tháng 7 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Sự sụt giảm mạnh như vậy chỉ trong 24 giờ rất có thể là do buộc phải thanh lý các vị thế hợp đồng tương lai do tài khoản bị hủy. Khi giá Bitcoin giảm xuống dưới mức quan trọng cần thiết để duy trì tài sản thế chấp, nó thường gây ra một loạt các đợt thanh lý và các nhà đầu tư có đòn bẩy quá mức buộc phải đóng vị thế của họ. Sự sụt giảm lãi suất mở hợp đồng tương lai mà chúng ta đã thấy trong tuần này cho thấy một số lượng đáng kể các nhà đầu tư đang đặt cược vào việc Bitcoin tiếp tục tăng và đã mất cảnh giác trước sự suy thoái đột ngột, dẫn đến việc giảm mạnh các vị thế đòn bẩy.
Mặt khác, thị trường quyền chọn vẫn tương đối ổn định trong thời kỳ giá giảm. Lãi suất mở quyền chọn gần như không thay đổi, dao động nhẹ khoảng 18 tỷ USD vào cuối tuần.
Biểu đồ hiển thị lãi suất mở của tùy chọn Bitcoin từ ngày 7 tháng 7 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Không giống như hợp đồng tương lai, tùy chọn không liên quan đến việc hủy tài khoản có thể buộc các vị trí phải đóng ngay lập tức. Thay vào đó, họ trao cho các nhà đầu tư quyền chứ không phải nghĩa vụ mua hoặc bán BTC ở mức giá định trước. Đặc điểm vốn có này cho phép các nhà đầu tư quyền chọn nắm giữ vị thế của họ mà không có nguy cơ thanh lý ngay lập tức, ngay cả trong những thời kỳ giá cả biến động mạnh. Tuy nhiên, rất khó có khả năng sự ổn định trong các quyền chọn OI mà chúng tôi thấy trong vài ngày qua là do các nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế của họ.
Khối lượng giao dịch quyền chọn trên Deribit biến động từ 1,22 tỷ USD vào ngày 5 tháng 8 lên 4,98 tỷ USD vào ngày 6 tháng 8. Đây là khối lượng quyền chọn cao thứ hai từng được ghi nhận, chỉ đứng sau khối lượng 5,30 tỷ USD mà thị trường chứng kiến vào ngày 29 tháng 2 năm nay.
Biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch tùy chọn Bitcoin trên Deribit từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Khối lượng tăng giá nhanh như vậy cho thấy hoạt động giao dịch tăng cao, nơi các nhà đầu tư đang tích cực tham gia vào thị trường. Một số yếu tố có thể góp phần vào hiện tượng này khi lãi suất mở vẫn ổn định trong khi khối lượng giao dịch tăng lên. Thứ nhất, trong thời kỳ biến động cao, các nhà đầu tư vào và thoát vị thế thường xuyên hơn, điều đó có nghĩa là mở các hợp đồng mới và đóng các hợp đồng hiện tại với tốc độ nhanh chóng. Nếu số lượng hợp đồng mới được mở gần bằng số lượng hợp đồng được đóng thì OI sẽ tương đối không thay đổi trong khi khối lượng tăng giá nhanh. Doanh thu hợp đồng cao có thể là kết quả của việc đầu cơ ngắn hạn, phòng ngừa rủi ro hoặc thay đổi vị thế.
Một khía cạnh thú vị của thị trường quyền chọn trong giai đoạn này là xu hướng nghiêng về quyền chọn mua hơn quyền chọn bán. Với hơn 66% quyền chọn lãi suất mở là quyền chọn mua, điều đó cho thấy tâm lý lạc quan vẫn chiếm ưu thế trong giới đầu tư.
Tuy nhiên, trong khi lãi suất mở cho thấy xu hướng thiên về quyền chọn mua thì khối lượng giao dịch lại thiên về quyền chọn bán. Khối lượng giao dịch quyền chọn trong 24 giờ từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 6 tháng 8 đến từ quyền chọn bán. Điều này có thể được giải thích là do phản ứng ngay lập tức của các nhà đầu tư trước việc giảm giá. Khi Bitcoin trải qua một xu hướng giảm mạnh, các nhà đầu tư có thể đổ xô mua quyền chọn bán để phòng ngừa các vị thế hiện tại của họ hoặc để đầu cơ vào các xu hướng giảm giá tiếp theo trong ngắn hạn.
Screengrab hiển thị sự phân bổ lãi suất mở quyền chọn và khối lượng giao dịch từ ngày 5 tháng 8 đến ngày 6 tháng 8 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Ngược lại, lãi suất mở phản ánh nhiều hơn lệnh dài hạn hạn của các nhà đầu tư. Hầu hết các cuộc gọi lãi suất mở đều chỉ ra rằng các nhà đầu tư đã xây dựng các vị thế này theo thời gian, duy trì triển vọng tăng giá về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Các vị thế này không được điều chỉnh hoặc đóng nhanh chóng như các giao dịch ngắn hạn, đó là lý do tại sao lãi suất mở vẫn nghiêng nhiều về phía quyền chọn mua.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.
Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:
|
|
Tags: Alpha, Nghiên cứu, Bitcoin, BTC, Các công cụ phái sinh, Tương lai, Lãi suất mở, Quyền chọn, Khối lượng quyền chọn,
