Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
90 
Giá Bitcoin có liên quan chặt chẽ với một số tài sản tài chính nhưng lý do tương quan với một số kim loại quý và cổ phiếu có thể khá khác nhau.
Các phương tiện truyền thông tài chính thường chỉ ra mối tương quan giữa Bitcoin (BTC) với công nghệ lớn. Bitcoin đang giao dịch giống như một cổ phiếu công nghệ là một câu chuyện phổ biến về việc mua dài hạn của BTC thường có mối quan hệ nghịch đảo gay gắt với đồng đô la Mỹ.
Nhưng liệu những mối tương quan này có chắc chắn không và liệu chúng có hữu ích trong việc dự đoán biến động giá trong tương lai không? Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn một số báo cáo phân tích mối quan hệ giữa Bitcoin và các loại tài sản khác nhau.
Mối tương quan lịch sử của Bitcoin thay đổi theo các khung thời gian
Một báo cáo được xuất bản vào tháng 10 năm 2022 bởi Viện xuất bản kỹ thuật số đa ngành đã đưa ra một số kết luận chính về mối tương quan giữa Bitcoin với các tài sản tài chính truyền thống, bao gồm:
- Sự biến động cực độ của thị trường Bitcoin có nghĩa là mối tương quan dài hạn mạnh hơn mối tương quan ngắn hạn;
- Mối liên kết tích cực giữa Bitcoin và tài sản rủi ro tăng lên trong những cú sốc cực độ như COVID-19;
- Bitcoin có thể tương quan thuận với tài sản rủi ro và tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ;
- Bitcoin có thể đóng vai trò là hàng rào chống lại đồng đô la Mỹ.
bất chấp việc một số điểm này có thể được khắc phục bằng dữ liệu giá mới hơn trong 9 đến 10 tháng qua, chẳng hạn như mức độ biến động giảm mạnh, nhưng vẫn có thể thu được thông tin chi tiết từ việc test chúng. Ngoài ra, các nhà nghiên cứu khác đã đi sâu hơn vào mối quan hệ của các tài sản cụ thể với Bitcoin trong các khung thời gian đã đặt.
Cổ phiếu dành riêng cho tiền điện tử
Một số cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử có mối tương quan với Bitcoin nhiều hơn bất kỳ tài sản nào khác trên thị trường. Hệ số tương quan 90 ngày đối với BTC/MSTR, BTC/COIN và BTC/RIOT đều duy trì ở mức gần 1 trong vài tháng qua. Các ký hiệu "BTC/xxxx" biểu thị hệ số tương quan cho từng tài sản được đo bằng Bitcoin.
Đối với MSTR, hệ số này đã giảm không thấp hơn 0,68 kể từ tháng 9 năm 2022. Hệ số cho RIOT giảm xuống khoảng 0,75 vào tháng 6 năm 2023, trong khi COIN có xu hướng gần 0 trong một thời gian trong tháng 5 và tháng 6.
Tất cả các cổ phiếu này đều hoạt động tốt hơn Bitcoin từ đầu năm đến nay đồng thời cũng cho thấy sự biến động lớn hơn. Các nhà đầu tư có thể đang sử dụng những tài sản này làm proxy cho Bitcoin, loại tài sản không thể mua được thông qua tài khoản môi giới.
Một lý do khiến ba cổ phiếu này có mối tương quan chặt chẽ với Bitcoin liên quan đến bảng cân đối kế toán của các công ty tương ứng. Tất cả đều có số lượng giữ Bitcoin đáng kể.
Như được thấy trong bảng bên dưới, MSTR có số lượng giữ lớn nhất so với bất kỳ công ty đại chúng nào với 152.333 Bitcoin. COIN đứng ở vị trí thứ 4 với 10.766 Bitcoin và RIOT ở vị trí thứ 8 với 7.094 Bitcoin.
Kim loại quý
Đặc biệt, khi nói đến mối tương quan với hàng hóa và kim loại quý, bạc thực sự đánh bại vàng trong việc phản ánh biến động giá của Bitcoin kể từ năm 2019.
Một báo cáo vào tháng 11 năm 2022 của Jordan Doyle và Urav Soni thuộc Viện CFA có tiêu đề Tiền điện tử tương quan như thế nào với các loại tài sản truyền thống? làm sáng tỏ các tài sản có mối tương quan nhất với Bitcoin.
Bạc là mặt hàng có mối tương quan chặt chẽ nhất với Bitcoin từ tháng 10 năm 2019 đến tháng 10 năm 2022 với hệ số tương quan là 0,26, theo báo cáo. Khi so sánh, mối tương quan của vàng chỉ là 0,15, có lẽ do bạc biến động lớn hơn.
Báo cáo lưu ý:
Bạc có mối tương quan cao nhất, đạt đỉnh 0,26 đối với bạc và bitcoin. Bitcoin, cái gọi là 'vàng kỹ thuật số', chỉ thể hiện mối tương quan yếu với kim loại quý.
Quỹ cổ phần và trái phiếu thụ động và chủ động
Khi nói về cổ phiếu nói chung và mối tương quan của chúng với Bitcoin, việc xem xét chỉ số hoặc ETF sẽ là cách phổ biến nhất để so sánh. Điều này cung cấp cái nhìn tổng quan về loại tài sản nói chung thay vì tập trung vào một cổ phiếu cụ thể, có thể có bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến nó.
Đúng như dự đoán, các quỹ tăng trưởng có xu hướng tương quan nhiều hơn với tiền điện tử, có lẽ là do tính chất đầu cơ nhiều hơn của chúng. Đáng chú ý:
Quỹ tăng trưởng thể hiện mối tương quan mạnh mẽ hơn với tiền điện tử so với quỹ giá trị. Chẳng hạn, hệ số tương quan giữa các quỹ tăng trưởng vốn hóa nhỏ và bitcoin là 0,41, so với 0,35 đối với các quỹ giá trị vốn hóa nhỏ và bitcoin.
Nói cách khác, thị trường tiền điện tử nói chung rất nhạy cảm với động lực lãi suất, nguyên nhân ít nhất một phần gây ra sự sụt giảm cổ phiếu trên diện rộng trong suốt năm 2022.
Cuối cùng, Trái phiếu giảm giá rất ít hoặc không có mối quan hệ nào với Bitcoin. Các quỹ trái phiếu thụ động cho thấy mối tương quan chỉ là 0,11, trong khi các quỹ trái phiếu đang hoạt động chỉ cao hơn hai điểm cơ bản ở mức 0,13. Tất cả các điểm dữ liệu dành cho khung thời gian từ tháng 10 năm 2019 đến tháng 10 năm 2022.
Mối tương quan của Bitcoin không phải là một quả cầu pha lê
Do biến động giá lớn của Bitcoin, tất cả các mối tương quan có thể thay đổi ngay lập tức. Tuy nhiên, dữ liệu được sử dụng ở đây cung cấp một bức tranh chính xác về các tài sản có mối tương quan chặt chẽ nhất với Bitcoin trong thời gian gần đây.
Có khả năng các cổ phiếu dành riêng cho tiền điện tử sẽ tiếp tục có mối tương quan chặt chẽ do sự giữ Bitcoin của chúng, trong khi mối tương quan với hàng hóa và quỹ cổ phần có thể nhanh chóng thay đổi hướng đi trong tương lai.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Theo CoinTelegraph
|
|
Tags: Bitcoin, BTC, Mối tương quan, Vàng, Bạc, Hàng hóa, Tiền điện tử, Cổ phiếu, COIN, Chiến lược vi mô, Phân tích, MSTR, RIOT,
