Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
03/09/2024 15:18
52
52 
Tỷ lệ tài trợ là một cơ chế quan trọng trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin được thiết kế để giữ giá hợp đồng càng gần với giá giao ngay của BTC càng tốt. Đây là một nền tảng giao dịch thanh toán định kỳ giữa các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn, được xác định bởi sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giá giao ngay. Khi tỷ lệ tài trợ là dương, các lệnh dài hạn hạn trả tiền bán ngắn hạn; khi âm, các vị thế bán ngắn hạn trả tiền mua dài hạn.
Việc theo dõi tỷ lệ tài trợ là rất quan trọng để phân tích thị trường vì đây là một trong những chỉ báo tốt nhất về vị thế của nhà đầu tư, đặc biệt là trong môi trường giao dịch đòn bẩy. Tỷ lệ tài trợ cao hoặc dương liên tục cho thấy cảm xúc tăng giá, vì nhiều nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm để nắm giữ các vị thế mua trong hợp đồng vĩnh viễn. Ngược lại, tỷ lệ tài trợ âm cho thấy cảm xúc giảm giá, với các nhà đầu tư có xu hướng bán khống tài sản và ngược lại, trả phí bảo hiểm.
Trong suốt cuối tuần, tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng USDT và hợp đồng ký quỹ bằng USD dao động trên khắp các nền tảng giao dịch. Vào ngày 31 tháng 8, tỷ lệ chủ yếu là tích cực, cho thấy cảm xúc tăng giá, bất chấp việc có sự khác biệt về cường độ. Bitmex có tỷ lệ tài trợ cao nhất ở mức 0,0089%, trong khi OKX có tỷ lệ thấp nhất ở mức 0,0029%. Vào ngày 1 tháng 9, đã có một sự thay đổi đáng chú ý, đặc biệt là trên Binance và Bybit, nơi tỷ lệ chuyển sang âm ở mức -0,0004% và -0,0009%. Điều này cho thấy sự gia tăng cảm xúc giảm giá trên các nền tảng giao dịch đó.
Xu hướng này tiếp tục vào ngày 2 tháng 9 và trở nên rõ rệt hơn trên Bybit và OKX, với cả hai nền tảng đều chứng kiến tỷ lệ tài trợ âm là -0,0040%, cho thấy áp lực tăng trưởng từ các vị thế bán khống. Ngược lại, Bitmex, nơi có tỷ lệ tài trợ cao nhất vào ngày 31 tháng 8, đã chứng kiến mức giảm đáng kể xuống 0,0048% vào ngày 2 tháng 9, bất chấp việc vẫn duy trì ở mức dương. Tỷ lệ tài trợ của HTX cũng giảm nhưng vẫn duy trì ở mức dương là 0,0014%. Tỷ lệ tài trợ thay đổi rất nhiều trên các nền tảng giao dịch do sự khác biệt về cảm xúc và vị thế của nhà đầu tư trên mỗi nền tảng, rất có thể bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản, khối lượng giao dịch và cơ sở nhà đầu tư cụ thể.
Biểu đồ cho thấy tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn ký quỹ USDT hoặc USD từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng ký quỹ bằng token trong cùng kỳ rất khác nhau. Đến ngày 1 tháng 9, hầu hết các nền tảng giao dịch đều chứng kiến tỷ lệ tài trợ âm, với Bybit và OKX lần lượt giảm xuống -0,0096% và -0,0044%. Vào ngày 2 tháng 9, sự phân kỳ trở nên rõ rệt hơn, với tỷ lệ Bybit giảm xuống -0,0191%, cho thấy áp lực giảm giá mạnh, trong khi HTX chứng kiến mức tăng đáng kể lên 0,0100%, cho thấy sự đảo ngược mạnh mẽ về cảm xúc trên nền tảng đó.
Biểu đồ cho thấy tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn ký quỹ bằng Token từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Sự chênh lệch về tỷ lệ tài trợ giữa hợp đồng ký quỹ USDT/USD và hợp đồng ký quỹ bằng Token cho thấy cách các nhà đầu tư trên các thị trường này hành xử khác nhau.
Hợp đồng USDT và hợp đồng ký quỹ USD, được thanh toán bằng stablecoin và tiền pháp định, là phương pháp định giá tăng được các nhà đầu tư ưa chuộng vì họ muốn tránh tiếp xúc với biến động giá Bitcoin khi thanh toán lãi và lỗ. Các hợp đồng này phổ biến trong số các nhà đầu tư bán lẻ và những người sử dụng đòn bẩy để đặt cược theo hướng giá Bitcoin mà không ảnh hưởng đến quá trình giữ Bitcoin cơ bản của họ.
Mặt khác, các hợp đồng ký quỹ token được thanh toán bằng BTC hoặc các loại tiền điện tử khác, khiến chúng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư có quan điểm tăng giá dài hạn đối với Bitcoin hoặc thoải mái với rủi ro vốn có của biến động bổ sung. Các hợp đồng này thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư tinh vi hơn hoặc những người có chiến lược giữ dài hạn, vì chúng mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể hơn và rủi ro lớn hơn do tiếp xúc với giá Bitcoin.
Sự khác biệt về tỷ lệ tài trợ giữa hai loại hợp đồng này trong giai đoạn này cho thấy khẩu vị rủi ro và chiến lược khác nhau của các nhà đầu tư. Tỷ lệ tài trợ âm cho các hợp đồng ký quỹ bằng token cho thấy các nhà đầu tư ở những thị trường này bi quan hơn hoặc không thích rủi ro, có thể dự đoán giá Bitcoin sẽ tiếp tục giảm.
Ngược lại, tỷ lệ tài trợ ổn định hơn và tích cực hơn cho các hợp đồng ký quỹ USDT/USD cho thấy các nhà đầu tư trên thị trường này lạc quan hơn hoặc ít lo ngại hơn về biến động giá trong ngắn hạn.
Cũng quan trọng khi phân tích những thay đổi này trong tỷ lệ tài trợ theo biến động giá Bitcoin mua dài hạn. Trong suốt cuối tuần, giá Bitcoin đã giảm từ 58.970 đô la xuống 57.570 đô la — mức giảm tương đối khiêm tốn trong bối cảnh biến động lịch sử của Bitcoin. Tuy nhiên, những biến động mạnh trong tỷ lệ tài trợ, đặc biệt là những thay đổi tiêu cực trên Binance và Bybit đối với các hợp đồng ký quỹ USDT/USD và sự tiêu cực cực độ trong các hợp đồng ký quỹ bằng token, cho thấy các nhà đầu tư ngày càng định vị cho rủi ro giảm giá hơn nữa.
Xu hướng giảm chung trong tỷ lệ tài trợ theo khối lượng từ 0,0050% vào ngày 31 tháng 8 xuống -0,0017% vào ngày 2 tháng 9 cho thấy sự thay đổi cảm xúc này mạnh mẽ như thế nào, khi các nhà đầu tư ngày càng nắm giữ các vị thế bán khống hoặc giảm tỷ lệ nắm giữ các vị thế mua vào.
Biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Binance từ ngày 27 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng dao động đáng kể trong suốt cả tuần, giảm mạnh vào ngày 31 tháng 8 và ngày 2 tháng 9, trái ngược với khối lượng cao hơn vào ngày 1 tháng 9. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang chốt lời hoặc cắt lỗ trong bối cảnh thị trường không chắc chắn, dẫn đến xu hướng giảm trong OI và hoạt động giao dịch khi tỷ lệ tài trợ bắt đầu thay đổi.
Việc theo dõi tỷ lệ tài trợ là rất quan trọng để phân tích thị trường vì đây là một trong những chỉ báo tốt nhất về vị thế của nhà đầu tư, đặc biệt là trong môi trường giao dịch đòn bẩy. Tỷ lệ tài trợ cao hoặc dương liên tục cho thấy cảm xúc tăng giá, vì nhiều nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm để nắm giữ các vị thế mua trong hợp đồng vĩnh viễn. Ngược lại, tỷ lệ tài trợ âm cho thấy cảm xúc giảm giá, với các nhà đầu tư có xu hướng bán khống tài sản và ngược lại, trả phí bảo hiểm.
Trong suốt cuối tuần, tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng USDT và hợp đồng ký quỹ bằng USD dao động trên khắp các nền tảng giao dịch. Vào ngày 31 tháng 8, tỷ lệ chủ yếu là tích cực, cho thấy cảm xúc tăng giá, bất chấp việc có sự khác biệt về cường độ. Bitmex có tỷ lệ tài trợ cao nhất ở mức 0,0089%, trong khi OKX có tỷ lệ thấp nhất ở mức 0,0029%. Vào ngày 1 tháng 9, đã có một sự thay đổi đáng chú ý, đặc biệt là trên Binance và Bybit, nơi tỷ lệ chuyển sang âm ở mức -0,0004% và -0,0009%. Điều này cho thấy sự gia tăng cảm xúc giảm giá trên các nền tảng giao dịch đó.
Xu hướng này tiếp tục vào ngày 2 tháng 9 và trở nên rõ rệt hơn trên Bybit và OKX, với cả hai nền tảng đều chứng kiến tỷ lệ tài trợ âm là -0,0040%, cho thấy áp lực tăng trưởng từ các vị thế bán khống. Ngược lại, Bitmex, nơi có tỷ lệ tài trợ cao nhất vào ngày 31 tháng 8, đã chứng kiến mức giảm đáng kể xuống 0,0048% vào ngày 2 tháng 9, bất chấp việc vẫn duy trì ở mức dương. Tỷ lệ tài trợ của HTX cũng giảm nhưng vẫn duy trì ở mức dương là 0,0014%. Tỷ lệ tài trợ thay đổi rất nhiều trên các nền tảng giao dịch do sự khác biệt về cảm xúc và vị thế của nhà đầu tư trên mỗi nền tảng, rất có thể bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản, khối lượng giao dịch và cơ sở nhà đầu tư cụ thể.
Biểu đồ cho thấy tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn ký quỹ USDT hoặc USD từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng ký quỹ bằng token trong cùng kỳ rất khác nhau. Đến ngày 1 tháng 9, hầu hết các nền tảng giao dịch đều chứng kiến tỷ lệ tài trợ âm, với Bybit và OKX lần lượt giảm xuống -0,0096% và -0,0044%. Vào ngày 2 tháng 9, sự phân kỳ trở nên rõ rệt hơn, với tỷ lệ Bybit giảm xuống -0,0191%, cho thấy áp lực giảm giá mạnh, trong khi HTX chứng kiến mức tăng đáng kể lên 0,0100%, cho thấy sự đảo ngược mạnh mẽ về cảm xúc trên nền tảng đó. Biểu đồ cho thấy tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn ký quỹ bằng Token từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Sự chênh lệch về tỷ lệ tài trợ giữa hợp đồng ký quỹ USDT/USD và hợp đồng ký quỹ bằng Token cho thấy cách các nhà đầu tư trên các thị trường này hành xử khác nhau. Hợp đồng USDT và hợp đồng ký quỹ USD, được thanh toán bằng stablecoin và tiền pháp định, là phương pháp định giá tăng được các nhà đầu tư ưa chuộng vì họ muốn tránh tiếp xúc với biến động giá Bitcoin khi thanh toán lãi và lỗ. Các hợp đồng này phổ biến trong số các nhà đầu tư bán lẻ và những người sử dụng đòn bẩy để đặt cược theo hướng giá Bitcoin mà không ảnh hưởng đến quá trình giữ Bitcoin cơ bản của họ.
Mặt khác, các hợp đồng ký quỹ token được thanh toán bằng BTC hoặc các loại tiền điện tử khác, khiến chúng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư có quan điểm tăng giá dài hạn đối với Bitcoin hoặc thoải mái với rủi ro vốn có của biến động bổ sung. Các hợp đồng này thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư tinh vi hơn hoặc những người có chiến lược giữ dài hạn, vì chúng mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể hơn và rủi ro lớn hơn do tiếp xúc với giá Bitcoin.
Sự khác biệt về tỷ lệ tài trợ giữa hai loại hợp đồng này trong giai đoạn này cho thấy khẩu vị rủi ro và chiến lược khác nhau của các nhà đầu tư. Tỷ lệ tài trợ âm cho các hợp đồng ký quỹ bằng token cho thấy các nhà đầu tư ở những thị trường này bi quan hơn hoặc không thích rủi ro, có thể dự đoán giá Bitcoin sẽ tiếp tục giảm.
Ngược lại, tỷ lệ tài trợ ổn định hơn và tích cực hơn cho các hợp đồng ký quỹ USDT/USD cho thấy các nhà đầu tư trên thị trường này lạc quan hơn hoặc ít lo ngại hơn về biến động giá trong ngắn hạn.
Cũng quan trọng khi phân tích những thay đổi này trong tỷ lệ tài trợ theo biến động giá Bitcoin mua dài hạn. Trong suốt cuối tuần, giá Bitcoin đã giảm từ 58.970 đô la xuống 57.570 đô la — mức giảm tương đối khiêm tốn trong bối cảnh biến động lịch sử của Bitcoin. Tuy nhiên, những biến động mạnh trong tỷ lệ tài trợ, đặc biệt là những thay đổi tiêu cực trên Binance và Bybit đối với các hợp đồng ký quỹ USDT/USD và sự tiêu cực cực độ trong các hợp đồng ký quỹ bằng token, cho thấy các nhà đầu tư ngày càng định vị cho rủi ro giảm giá hơn nữa.
Xu hướng giảm chung trong tỷ lệ tài trợ theo khối lượng từ 0,0050% vào ngày 31 tháng 8 xuống -0,0017% vào ngày 2 tháng 9 cho thấy sự thay đổi cảm xúc này mạnh mẽ như thế nào, khi các nhà đầu tư ngày càng nắm giữ các vị thế bán khống hoặc giảm tỷ lệ nắm giữ các vị thế mua vào.
Biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Binance từ ngày 27 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass) Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng dao động đáng kể trong suốt cả tuần, giảm mạnh vào ngày 31 tháng 8 và ngày 2 tháng 9, trái ngược với khối lượng cao hơn vào ngày 1 tháng 9. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang chốt lời hoặc cắt lỗ trong bối cảnh thị trường không chắc chắn, dẫn đến xu hướng giảm trong OI và hoạt động giao dịch khi tỷ lệ tài trợ bắt đầu thay đổi.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.
Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:
|
|
Tags: Alpha, Nghiên cứu, Bitcoin, Tỷ lệ tài trợ Bitcoin, BTC, Tỷ lệ tài trợ, Hợp đồng tương lai vĩnh viễn,
