Bitcoin hiện đang quá nóng? Các số liệu chính tiết lộ những hiểu biết quan trọng cho các nhà đầu tư

12/11/2024 10:15 12

Trong bối cảnh Bitcoin đang theo đuổi mục tiêu đạt mức cao nhất mọi thời đại sáu con số (ATH), một nhà phân tích của CryptoQuant có tên aytekin đã chia sẻ một phân tích toàn diện về các công cụ đánh giá nhiệt độ thị trường Bitcoin, tập trung vào việc phân biệt các số liệu hữu ích với các số liệu có khả năng gây hiểu lầm.

Theo aytekin, mối quan tâm của các nhà đầu tư thường xoay quanh khả năng Bitcoin đạt đến đỉnh mới và thời điểm nó có thể đạt đỉnh thị trường. Để giải quyết những câu hỏi này, ông đã nêu bật hai biểu đồ mà ông ít chú ý hơn để đánh giá cảm xúc của thị trường: "lãi suất mở" và số liệu "cung trong lợi nhuận".

Thách thức với các số liệu chính của BTC

Nhà phân tích giải thích thêm rằng việc thiết lập mối liên hệ nhân quả giữa giá và số lượng hợp đồng mở vẫn còn là thách thức, vì dữ liệu lịch sử chỉ ra rằng biến động giá có xu hướng thúc đẩy những thay đổi trong mức số lượng hợp đồng mở chứ không phải ngược lại.

Hơn nữa, nhà phân tích tiết lộ rằng với sự phát triển của thị trường tương lai và việc áp dụng Bitcoin, mức lãi suất mở cao hơn dự kiến sẽ được tăng lên trong những năm tới.

Lãi suất mở Bitcoin. | Nguồn: CryptoQuant Một số liệu khác mà aytekin cho là có khả năng gây hiểu lầm là "nguồn cung lợi nhuận", đo lường lợi nhuận chung của mạng lưới. Số liệu này tương quan với giá danh nghĩa của Bitcoin, thường dẫn đến giá tăng cực nhanh trên 95% lợi nhuận trong các giai đoạn ATH.

BTC cung cấp lợi nhuận. | Nguồn: CryptoQuant Tuy nhiên, aytekin cho rằng việc đạt đến mức cao mới sẽ là vấn đề nếu lợi nhuận cực cao liên tục kích hoạt các đợt bán tháo chính. Thay vào đó, ông khuyến nghị xem xét mức lợi nhuận cao này tồn tại trong bao lâu, lưu ý rằng theo lịch sử, những điều kiện như vậy đã kéo dài tới một năm trong các chu kỳ thị trường rộng hơn.

Chỉ số đáng tin cậy cho thấy Bitcoin đang quá nóng?

Ngược lại, nhà phân tích nhấn mạnh hai chỉ số mà ông thấy có giá trị để theo dõi cảm xúc của thị trường Bitcoin: tỷ lệ tài trợ và Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi (SOPR). Tỷ lệ tài trợ, theo dõi chi phí phải trả giữa các vị thế mua và bán trên thị trường tương lai, đóng vai trò là công cụ để xác định sự lạc quan "quá mức" của thị trường.

Tỷ lệ tài trợ BTC. | Nguồn: CryptoQuant Aytekin tin rằng việc theo dõi số liệu này cung cấp thông tin chi tiết tốt hơn so với lãi suất mở để đánh giá các điều kiện thị trường. Hiện tại, ông lưu ý rằng tỷ lệ tài trợ không báo hiệu hành vi cực đoan của thị trường.

Nhà phân tích tiết lộ rằng số liệu SOPR làm rõ xu hướng lợi nhuận, đặc biệt là khi được làm mịn bằng cách sử dụng đường trung bình động 30 ngày.

BTC SOPR. | Nguồn: CryptoQuant Aytekin nhấn mạnh rằng lợi nhuận riêng lẻ không phải là rủi ro cố hữu trừ khi nó trùng với các động thái cung ứng trong thị trường. Nhà phân tích CryptoQuant tiết lộ rằng các mức SOPR hiện tại cho thấy một thị trường, bất chấp việc cho thấy các dấu hiệu lợi nhuận, nhưng không biểu hiện các triệu chứng quá nóng.

Trong khi đó, Bitcoin đã giao dịch ở mức 81.838 đô la, tăng 2,4% trong ngày qua. Mức giá giao dịch này đánh dấu xu hướng giảm 0,6% so với mức ATH của tài sản là 82.379 đô la được tạo ra vào đầu ngày hôm nay.

Giá BTC đang tăng trên biểu đồ 2 giờ. Nguồn: BTC/USDT trên TradingView.com Khi viết bài, vốn hóa thị trường tài sản ở mức trên 1,6 tỷ đô la với khối lượng giao dịch 24 giờ là 90,6 tỷ đô la.

Hình ảnh nổi bật được tạo bằng DALL-E, Biểu đồ từ TradingView

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Chia sẻ

Chủ đề về Bitcoin