Các chủ nợ có thể mong đợi gì từ sự phá sản của Genesis - và những gì những người khác có thể học được

Những người tham gia Gemini Earn nằm trong số nhiều nhóm có thể sẽ thất vọng với kết quả của việc nộp đơn phá sản theo Chương 11 của Genesis.

Công ty giữ của công ty cho vay tiền điện tử đang gặp khó khăn Genesis Global Capital, Genesis Global giữco LLC, đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 tại New York vào ngày 19 tháng 1. Genesis là nền tảng tiền điện tử mới nhất nộp đơn xin phá sản, cùng với Celsius, Voyager, BlockFi và FTX .

Việc áp dụng các điều khoản của Chương 11 cho ngành công nghiệp tiền điện tử đặt ra một loạt vấn đề mới cho các tòa án. Đây là bản xem trước về những gì chủ nợ có thể mong đợi và những gì người quan sát bình thường có thể tìm hiểu về ý nghĩa của quy trình Chương 11 đối với một thực thể trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Quy trình Chương 11 sẽ đe dọa tính ẩn danh của tiền điện tử

Duy trì tính ẩn danh của các chủ nợ — một tính năng chính của tiền điện tử — mâu thuẫn với tính minh bạch của quy trình Chương 11, trong đó danh tính chủ nợ được tiết lộ định giá chung. Yêu cầu tiết lộ tên khách hàng và một số thông tin tài khoản nhất định gây rủi ro cho chủ nợ và tổ chức tiền điện tử: Các cá nhân có thể bị hack làm lộ ví của họ, trong khi tổ chức tiền điện tử có thể bị lừa đảo, vi phạm luật riêng tư và nỗ lực săn trộm khách hàng từ các đối thủ .

Khi đối mặt với vấn đề này, các tòa án đã có những cách tiếp cận khác nhau. Lấy ví dụ như Celsius và Voyager. Với Celsius, tòa án đã từ chối yêu cầu niêm phong danh tính của khách hàng châu Âu theo quy định bảo vệ dữ liệu của Vương quốc Anh và Liên minh châu Âu, nhận thấy rằng những quy tắc đó không được ưu tiên hơn luật phá sản của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, với Du hành, tòa án tương tự đã cho phép nó biên tập lại thông tin khách hàng theo cùng quy định của Châu Âu.

Bất chấp cách xử lý khác nhau này, một xu hướng rõ ràng đang nổi lên là hướng tới việc giữ kín danh tính — tên chủ nợ trong các trường hợp FTX và BlockFi cũng vẫn được niêm phong — điều này minh họa cho cách quy trình Chương 11 đang thay đổi để thích ứng với không gian tiền điện tử.

Cá nhân xuất hiện bất thường giữa các chủ nợ không có bảo đảm

Ủy ban chủ nợ không có bảo đảm (UCC) bao gồm các chủ nợ giữ các khiếu nại không được thế chấp có vai trò biện hộ thay mặt cho lợi ích của các chủ nợ không có bảo đảm. UCC có phạm vi rộng để điều tra và ủng hộ các vấn đề chính trong tình huống, bao gồm cả việc bán tài sản và lập kế hoạch tái cơ cấu.

Một UCC thường được tạo thành từ ba đến bảy người giữ các yêu cầu bồi thường không có bảo đảm lớn nhất của con nợ. Trong một vụ phá sản lớn, các thành viên thường là các pháp nhân. Các vụ phá sản tiền điện tử đang diễn ra là bất thường ở chỗ bất chấp việc có quy mô khổng lồ nhưng các thành viên UCC chủ yếu là các cá nhân. Chỉ Celsius và FTX có các thực thể trong ủy ban của họ, trong khi UCC của Voyager và BlockFi hoàn toàn bao gồm các cá nhân. Thành phần của Genesis UCC có thể sẽ theo một khuôn mẫu tương tự.

Sự sai lệch trong thành phần UCC này minh họa cho nhóm khách hàng của nền tảng giao dịch tiền điện tử — các nhà đầu tư nhỏ lẻ hơn là các tổ chức lớn. Tuy nhiên, các cá nhân có thể không có kinh nghiệm và nguồn lực như các nhà đầu tư tổ chức khi hoàn thành vai trò của họ trong UCC.

Ảnh chụp màn hình số dư tài khoản cung cấp hỗ trợ cho khiếu nại

Các chủ nợ theo Chương 11 có thể gửi bằng chứng yêu cầu bồi thường — một biểu mẫu chính thức cho biết số tiền nợ và cơ sở để yêu cầu bồi thường — cùng với tài liệu hỗ trợ, thường có dạng kỳ phiếu, hóa đơn và hợp đồng.

Thật thú vị, các chủ nợ tiền điện tử đã đính kèm ảnh chụp màn hình số dư tài khoản của họ vào bằng chứng yêu cầu của họ. Ngoài tính chất bất thường của tài liệu hỗ trợ này, một số chủ nợ có thể không có bất kỳ tài liệu nào. Chẳng hạn, các chủ nợ FTX không thể truy cập số dư tài khoản của họ vì nền tảng đang ngoại tuyến. Việc xem xét các bằng chứng yêu cầu bồi thường chưa được niêm phong cho thấy rằng các chủ nợ thận trọng đã chụp ảnh màn hình tài khoản của họ trước khi FTX không thể truy cập được, một bước mà các chủ nợ của Genesis nên thực hiện để đề phòng.

Chủ nợ của các tài khoản chịu lãi sẽ khó thu hồi hơn

Sau khi con nợ nộp đơn theo Chương 11, tất cả tài sản của họ kể từ ngày nộp đơn sẽ trở thành một phần của tài sản được gọi là tài sản phá sản. Việc xác định đâu là một phần của tài sản phá sản là rất quan trọng, vì đó là tài sản chịu sự quản lý trong tình huống, có thể là một phần của việc bán, bán tháo hoặc tổ chức lại.

Trong các vụ phá sản tiền điện tử này, việc xác định chủ nợ có tài khoản gì — chịu lãi suất hay lưu ký — có thể không liên quan đến vấn đề thu hồi. Bộ luật Phá sản phân biệt giữa các tài sản chỉ được giữ dưới tên khách hàng (một tài khoản tiền điện tử điển hình) và những tài sản được kết hợp với các tài sản khác, như xảy ra khi tài sản được WSGDOODGLW cho vay và cho vay để tạo ra thu nhập, bề ngoài là để được sử dụng để trả lãi cho người giữ tài khoản tiền điện tử.

Chỉ vài tuần trước, tòa án Celsius đã phán quyết rằng tài sản có trong tài khoản khách hàng chịu lãi suất thuộc về tài sản phá sản, nghĩa là khả năng phục hồi của những chủ nợ đó phụ thuộc vào kết quả của tình huống phá sản. Ngược lại, BlockFi đã đệ trình một kiến nghị cho phép những người giữ tài khoản Ví lưu ký của mình rút tiền vì chúng không phải là tài sản của con nợ hoặc tài sản phá sản. Phán quyết chưa được ban hành.

Các chủ nợ của Genesis đã tham gia chương trình Gemini Earn có thể sẽ gặp khó khăn trong việc thu hồi tài sản của họ do quyết định của Celsius. Khách hàng của các sản phẩm ví Genesis có thể đối mặt với một số phận khác nếu chuyển động BlockFi thành công.

Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến bày tỏ ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của WebGiaCoin.

Theo CoinTelegraph