Đòn bẩy thị trường Bitcoin và Coinbase Premium: Dữ liệu gần đây tiết lộ điều gì

21/12/2024 18:39 41

Khi Bitcoin hiện đang phải đối mặt với sự suy thoái và hiện đang chứng kiến sự phục hồi cho thấy sự chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo, những người tham gia thị trường dường như đang phân tích xu hướng đòn bẩy và thanh khoản của nền tảng giao dịch. Đặc biệt, CryptoQuant đã chỉ ra rằng tỷ lệ đòn bẩy trên nền tảng giao dịch tập trung đã trở thành trọng tâm, cung cấp thông tin chi tiết về các rủi ro và cơ hội tiềm ẩn định hình thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu gần đây của nền tảng này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá các tỷ lệ này để đánh giá sự ổn định tài chính của nền tảng giao dịch và tác động đến động lực giao dịch.

Xu hướng đòn bẩy và tính ổn định của nền tảng giao dịch

Một phân tích chi tiết cho thấy Binance duy trì dự trữ mạnh so với lãi suất mở của mình, cho thấy khả năng quản lý biến động thị trường mạnh mẽ. Ngược lại, các nền tảng giao dịch nhỏ hơn như Gate.io và Bybit thể hiện tỷ lệ đòn bẩy cao hơn, làm dấy lên câu hỏi về khả năng chịu đựng khủng hoảng thanh khoản của họ.

Theo CryptoQuant, việc theo dõi các số liệu này trở nên "quan trọng" hơn nữa sau những sự kiện trong quá khứ, chẳng hạn như sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2024, nguyên nhân là do dự trữ không đủ so với mức lãi suất mở cao.

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính trên nền tảng giao dịch. | Nguồn: CryptoQuant Những phát hiện mới nhất của CryptoQuant làm nổi bật thêm các chiến lược đòn bẩy khác nhau được sử dụng bởi nền tảng giao dịch tiền điện tử chính. Binance nổi lên như một công ty dẫn đầu trong việc duy trì tỷ lệ đòn bẩy ổn định trong khi mở rộng lãi suất mở Bitcoin từ 4,45 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2023 lên 11,64 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2024.

Bất chấp sự tăng trưởng này, dự trữ Bitcoin, Ethereum và USDT của Binance vẫn liên tục vượt quá mức mở, đảm bảo tính thanh khoản và ổn định ngay cả trong điều kiện thị trường biến động. Tỷ lệ đòn bẩy của nền tảng giao dịch, tăng khiêm tốn từ 12,8 lên 13,5 trong năm qua, vẫn là mức thấp nhất trong số các nền tảng tương tự.

Tổng số lãi suất mở trên nền tảng giao dịch. | Nguồn: CryptoQuant Ngược lại, các nền tảng giao dịch như Gate.io, Bybit và Deribit thể hiện tỷ lệ đòn bẩy cao hơn đáng kể lần lượt là 106, 86 và 32. CryptoQuant đã viết:

Những con số này cho thấy số lượng hợp đồng mở Bitcoin của họ vượt quá hoặc gần bằng mức dự trữ của họ, với mô hình tương tự được quan sát thấy đối với Ethereum.

Coinbase Premium: Một chỉ số quan trọng cho các nhà đầu tư Bitcoin

Ngoài tỷ lệ đòn bẩy, một chỉ số quan trọng khác định hình cảm xúc thị trường Bitcoin là Coinbase Premium. Chỉ số này theo dõi sự chênh lệch giá giữa Bitcoin trên Coinbase và các nền tảng giao dịch khác, là thước đo nhu cầu của tổ chức và xu hướng thị trường.

Một nhà phân tích của CryptoQuant có tên BQYoutube gợi ý rằng các nhà đầu tư nên áp dụng cách tiếp cận thận trọng dựa trên tín hiệu Coinbase Premium: Khi mức phí bảo hiểm âm, có lẽ nên đứng ngoài cuộc chơi.

Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm dương thường báo hiệu sự trở lại của nhu cầu mạnh mẽ, mang lại điểm vào chiến lược cho các nhà đầu tư muốn nắm bắt xu hướng chính của thị trường.

Bitcoin Coinbase Premium. | Nguồn: CryptoQuant Theo dữ liệu mới nhất, số liệu này hiện đang ở mức tiêu cực, cho thấy nên đứng ngoài cuộc. BQYoutube nói thêm:

Bạn có thể bỏ lỡ một vài xu hướng nhỏ khi áp dụng cách tiếp cận này nhưng ít nhất bạn có thể nắm bắt được tất cả các xu hướng lớn và tránh thua lỗ khi giá giảm hoặc xu hướng giảm giá.

Giá BTC đang tăng trên biểu đồ 2 giờ. Nguồn: BTC/USDT trên TradingView.com Hình ảnh nổi bật được tạo bằng DALL-E, Biểu đồ từ TradingVie

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Chia sẻ

Chủ đề về Bitcoin