Grayscale giảm báo cáo bom tấn: Xu hướng tăng giá của tiền điện tử tiến tới giai đoạn "giữa", chi tiết về Outlook trong tương lai

03/04/2024 08:15 53

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự biến động đáng kể sau một thị trường giảm giá kéo dài và mùa đông tiền điện tử ngày càng gia tăng do sự sụp đổ của các công ty và nền tảng giao dịch tiền điện tử trong năm 2022 và một phần năm 2023.

Đáng chú ý, Bitcoin và các loại tiền điện tử chính khác đã trải qua sự biến động giá đáng kể, kèm theo sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường thông qua các quỹ giao dịch trên nền tảng giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF) được phê duyệt gần đây.

Thêm vào triển vọng tích cực của ngành, nhà quản lý tài sản và nhà phát hành Bitcoin ETF, Grayscale, tin rằng trạng thái hiện tại của thị trường cho thấy ngành này đang ở giai đoạn “giữa” của quá trình tăng giá tiền điện tử.

Grayscale gần đây đã phát hành một báo cáo toàn diện nêu chi tiết những phát hiện chính và hiểu biết sâu sắc của họ về những gì phía trước. Phân tích kỹ hơn về báo cáo của chuyên gia thị trường Miles Deutscher đã làm sáng tỏ các yếu tố góp phần vào đánh giá này.

Chỉ số giao dịch và nhu cầu thể chế

Báo cáo thang độ xám bắt đầu bằng cách nêu bật một số tín hiệu chính cho thấy thị trường hiện đang ở giữa giai đoạn tăng giá. Chúng bao gồm giá Bitcoin vượt mức cao nhất mọi thời đại trước sự kiện Halving, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt mức cao nhất trước đó và sự chú ý tăng trưởng từ tài chính truyền thống (TradFi) đối với tiền meme.

Để hiểu việc tăng giá này có thể duy trì trong bao lâu, Grayscale nhấn mạnh hai yếu tố thúc đẩy giá cụ thể: dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay và các nguyên tắc cơ bản về giao dịch mạnh mẽ.

Grayscale lưu ý rằng gần 12 tỷ USD đã chảy vào các quỹ ETF Bitcoin chỉ sau ba tháng, cho thấy nhu cầu bán lẻ “bị dồn nén” đáng kể. Hơn nữa, dòng vốn ETF đã liên tục vượt quá lượng phát hành BTC, tạo ra áp lực tăng giá do mất cân bằng cung cầu.

Nghiên cứu của Grayscale tập trung vào ba số liệu quan trọng trong giao dịch: dòng tiền ổn định, tổng giá trị vốn hóa tài chính phi tập trung (DeFi) và dòng tiền BTC chảy ra từ nền tảng giao dịch.

Theo Deutscher, nguồn cung stablecoin trên nền tảng giao dịch tập trung (CEX) và nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) tăng khoảng 6% trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 3 cho thấy tính thanh khoản được tăng cường, giúp có thêm vốn để giao dịch.

sự gia tăng nguồn cung stablecoin trên CEX và DEX trong vài tháng qua. Nguồn: Miles Deutscher trên X Hơn nữa, đối với nhà phân tích, việc tăng gấp đôi tổng giá trị vốn hóa vào DeFi kể từ năm 2023 thể hiện mức độ tương tác của người dùng tăng lên, tính thanh khoản tăng lên và trải nghiệm người dùng được cải thiện trong hệ sinh thái DeFi.

Dòng tiền chảy ra từ nền tảng giao dịch, hiện chiếm khoảng 12% nguồn cung lưu hành BTC (thấp nhất trong 5 năm), cho thấy niềm tin của nhà đầu tư ngày càng tăng vào giá trị BTC và sở thích giữ hơn là bán.

Dựa trên những chất xúc tác này, Grayscale khẳng định rằng thị trường đang ở "giai đoạn giữa" của xu hướng tăng giá, ví nó như "hiệp thứ 5" trong môn bóng chày.

Triển vọng đầy hứa hẹn cho ngành công nghiệp tiền điện tử

Một số số liệu chính hỗ trợ phân tích Thang độ xám, bao gồm tỷ lệ Lãi/Lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL), cho thấy rằng các nhà đầu tư đã mua BTC ở mức giá thấp hơn vẫn tiếp tục giữ bất chấp việc giá tăng.

Theo Deutscher, Điểm Z Giá trị thực hiện theo Giá trị Thị trường (MVRV), hiện ở mức 3, ngụ ý rằng vẫn còn dư địa để tăng trưởng trong chu kỳ này. Ngoài ra, Chỉ số tăng giá Bitcoin ColinTalksCrypto (CBBI), tích hợp nhiều tỷ lệ, hiện ở mức 79/100, cho thấy thị trường đang tiến gần đến đỉnh chu kỳ lịch sử với một số động lực tăng còn lại.

Hơn nữa, sự quan tâm bán lẻ vẫn chưa hoàn toàn quay trở lại chu kỳ này, bằng chứng là tỷ lệ đăng ký YouTube tiền điện tử thấp hơn và sự quan tâm của Google Xu hướng đối với “tiền điện tử” giảm so với chu kỳ trước.

Điểm xu hướng của tiền điện tử trên Google thấp hơn đáng kể so với chu kỳ tăng giá trước đó. Nguồn: Miles Deutscher trên X Cuối cùng, Grayscale vẫn giữ quan điểm "lạc quan thận trọng" về tương lai của chu kỳ tăng giá này, dựa trên các tín hiệu và phân tích đầy hứa hẹn được nêu trong báo cáo của họ.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường tiền điện tử là 2,4 nghìn tỷ USD. Nguồn: TOTAL trên TradingView.com Hình ảnh nổi bật từ Shutterstock, biểu đồ từ TradingView.com

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Chia sẻ

Chủ đề về Bitcoin