Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
15/12/2024 11:06
29
29 
Sau đây là bài đăng của khách mời Shane Neagle, Tổng biên tập của The Tokenist.
Với cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ kết thúc, Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục mới gần như hàng tuần trong tháng 11. Sau khi đạt ngưỡng gần 100.000 đô la vào ngày 22 tháng 11, Bitcoin đã hồi sinh thị trường altcoin, hiện đang nắm giữ vốn hóa thị trường là 1,49 nghìn tỷ đô la.
Trí tuệ chung cho rằng altcoin sẽ đi theo Bitcoin, như các xu hướng trước đây đã chỉ ra. Nhưng loại altcoin nào sẽ có hiệu suất đáng kể? Quan trọng hơn, có những yếu tố cơ bản mới nào cần xem xét lần này không?
Trước tiên, hãy xem lại mối quan hệ giữa Bitcoin và altcoin. Nó quan trọng hơn người ta nghĩ.
Do đó, niềm tin vào các sắc lệnh của chính phủ và việc chính phủ áp dụng vũ lực là thứ tạo nên giá trị của tiền. Đây là sự khôn ngoan thông thường đã trở thành thói quen qua nhiều thế hệ. Hơn nữa, còn có câu hỏi về phương tiện. Nếu Bitcoin không phải là một token giấy vật lý do ngân hàng trung ương phát hành mà là kỹ thuật số, thì làm sao có thể tin cậy được?
Những người đam mê Blockchain đã biết câu trả lời. Ngân hàng trung ương, Cục Dự trữ Liên bang, cũng dựa vào sổ cái điện tử, có thể biểu hiện kế toán của mình dưới dạng token vật lý (tiền giấy) nhưng không nhất thiết. Ngược lại, toàn bộ mục đích của sổ cái Bitcoin là kế toán của nó được nắm giữ chống lại sự pha loãng tùy ý.
Điều đó khiến Bitcoin trở thành giả kỹ thuật số. Kế toán của nó được thực thi bằng sức mạnh tính toán thông qua thuật toán Proof-Of-Work, tạo nên cầu nối giữa kỹ thuật số và vật lý. Vật lý là năng lượng và tài sản phần cứng cần thiết cho sức mạnh tính toán. Do đó, Bitcoin thiết lập thị trường altcoin:
Là loại tiền điện tử đầu tiên, khía cạnh tiền tệ lành mạnh của Bitcoin rất dễ hiểu. Khi sức mạnh tính toán của mạng lưới Bitcoin tăng lên, những người giữ tự tin hơn vào tính bất khả xâm phạm của kế toán Bitcoin (sổ cái phân tán). Khi các altcoin mới xuất hiện, chúng được giao dịch với Bitcoin, vì đây là chuẩn mực thị trường gắn liền với tính vật lý của năng lượng và phần cứng. Trong thời điểm định giá altcoin không chắc chắn, những người giữ sẽ quay lại với Bitcoin như một tài sản an toàn hơn. Tương tự như vậy, trong thời điểm giá Bitcoin tăng, những người giữ sẽ tràn sang các altcoin vốn hóa nhỏ vì tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Rốt cuộc, việc di chuyển một khối lượng thị trường lớn mà Bitcoin giữ sẽ khó khăn hơn. Ngược lại, vốn hóa thị trường lớn của Bitcoin đóng vai trò như một tấm đệm tâm lý, luôn sẵn sàng hấp thụ vốn altcoin đang chảy ra ngoài trong thời điểm khó khăn. Nhưng trong bối cảnh căng thẳng cao độ, nguồn vốn đó có thể chảy ra khỏi chính Bitcoin.
Vấn đề là, nếu có đủ vốn altcoin tràn vào, toàn bộ thị trường tiền điện tử sẽ đi xuống vì nhiều người coi Bitcoin chỉ là một loại tiền điện tử khác, bất chấp việc nó có lợi thế là loại tiền điện tử đi đầu.
Trước đây, tính thanh khoản của tiền điện tử đã tăng vọt trong kỷ nguyên Phát hành tiền xu ban đầu (ICO), đạt đỉnh vào khoảng năm 2017 đến năm 2018. Kỷ nguyên này đã tạo ra các altcoin hàng đầu tại thời điểm đó; Ethereum (ETH), Cardano (ADA), EOS (EOS), Tezos (XTZ), Stellar (XLM), Algorand (ALGO), NEO (NEO), Filecoin (FIL), Tron (TRX), Chainlink (LINK) và nhiều loại khác.
Tuy nhiên, mọi thanh khoản đều có hạn. Sự mở rộng của thị trường altcoin đã làm mất đi sự thống trị vốn hóa thị trường của Bitcoin. Các nhà đầu tư thường chuyển sang các phòng giao dịch trong những thay đổi quan trọng như vậy để chia sẻ các chiến lược và hiểu biết sâu sắc về cách điều hướng những thay đổi của thị trường một cách hiệu quả.
bất chấp việc cơn sốt ICO đã tạo ra hàng chục altcoin, nhưng đây cũng là tình huống mà hầu hết đều là gian lận hoặc chết yểu. Do đó, Bitcoin đã lấy lại được một số thị phần đã mất cho đến khi Fed can thiệp tiền tệ chưa từng có trong câu chuyện về đại dịch.
Vào tháng 3 năm 2022, Fed bắt đầu tăng nhanh lãi suất để kiềm chế lạm phát mà nó gây ra, trên thực tế là rút thanh khoản (rug pull) thanh khoản khỏi thị trường tiền điện tử có đòn bẩy quá mức, từ Celsius và BlockFi sang Terra, Voyager Digital và FTX Sau cơn sốt in tiền của Fed, sự thống trị của Bitcoin đã giảm thêm. Sau sự sụp đổ của Terra (LUNA) có đòn bẩy quá mức, gắn liền với đồng tiền ổn định thuật toán TerraUSD, thị trường altcoin đã phải chịu khoản lỗ ước tính là 60 tỷ đô la.
Nhưng vì các altcoin hàng đầu đã hoạt động tốt hơn Bitcoin, do vốn hóa thị trường thấp hơn và tiềm năng lợi nhuận cao hơn, nên động lực đầu cơ vẫn còn. Điều này làm giảm sự thống trị của Bitcoin hơn nữa, nhưng chỉ là tạm thời.
Trong một kịch bản đổ domino kinh điển, vào cuối năm 2022, tấm thảm thanh khoản do Fed kéo đã gây ra sự sụp đổ của nền tảng giao dịch FTX có đòn bẩy quá mức, gây chấn động toàn bộ thị trường tiền điện tử. Bitcoin đã bị nhấn chìm trong cơn hoảng loạn bán tháo, giảm xuống mức giá trước năm 2020 là 16,5 nghìn đô la.
Tuy nhiên, khi dấu hỏi lớn xuất hiện trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, Bitcoin bắt đầu phục hồi. Cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ, vào mùa xuân năm 2023, đã giúp ích cho tình hình cơ bản của Bitcoin. Việc chấp thuận Bitcoin ETF vào đầu năm 2024 và Halving lần thứ 4, đã đặt nền tảng cho mức cao kỷ lục mới gần đây.
Nhưng thị trường altcoin đã phát triển như thế nào theo thời gian so với Bitcoin?
Những câu chuyện cao siêu của chu kỳ trước phần lớn đã bị thay thế bằng trò cờ bạc cường điệu thông qua memecoin. Dữ liệu của Artemis cho thấy memecoin đã thống trị thị trường tiền điện tử, chỉ có token AI vượt qua hiệu suất của chúng vào đầu năm 2024.
Đến giữa tháng 11, memecoin mang lại giá trị gấp 6 lần so với mức trung bình của thị trường tiền điện tử.
Hiệu suất của Altcoin theo từng danh mục so với Bitcoin. Nguồn hình ảnh: Artemis. Điều này trùng hợp với việc Donald Trump đảm bảo nhiệm kỳ thứ 2 của mình tại Phòng Bầu dục. Đổi lại, điều này chỉ ra rằng những người giữ tiền điện tử đang quen với các chu kỳ cường điệu do phương tiện truyền thông xã hội thúc đẩy xung quanh cộng đồng thay vì các nguyên tắc cơ bản của altcoin.
Tương tự như vậy, cuộc cách mạng AI vẫn đang diễn ra mạnh mẽ. Ngoài nhiều phần mềm "ChatGPT with makeup" và các nhà cung cấp cung cấp máy chủ GPU lưu trữ, tiền điện tử AI cũng là một chủ đề nóng, với việc phát hành các tác nhân AI được mong đợi từ lâu dự kiến sẽ thúc đẩy một giai đoạn tăng giá khác.
Kaito AI, nền tảng phân tích thị trường, xác định rằng một trong bốn nhà đầu tư tiền điện tử ưu tiên thảo luận về memecoin. Nói cách khác, họ tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận ngắn hạn thay vì lợi nhuận dài hạn. Điều này phù hợp với các nhà đầu tư năng động hơn, những người tìm kiếm xu hướng tiền điện tử hàng ngày.
Xét về mặt tường thuật, các loại altcoin sau đây đã hoạt động tốt hơn Bitcoin trong năm nay: meme, tài sản thế giới thực (RWA), thị trường dự đoán, PolitiFi, AI, Solana và nền tảng hợp đồng thông minh.
Hiệu suất danh mục (tường thuật) có trọng số vốn hóa thị trường (%) tính đến nay. Tín dụng hình ảnh: DeFiLlama Tổng cộng có 15.713 loại tiền điện tử đang lưu hành, được theo dõi trên 1.178 nền tảng giao dịch và 494 danh mục. Một lượng tài sản kỹ thuật số khổng lồ như vậy, trên rất nhiều danh mục, tạo ra gánh nặng tinh thần đáng sợ để lọc lúa mì khỏi trấu.
Ngược lại, sự phổ biến của memecoin là một biểu hiện của việc xử lý gánh nặng tinh thần đó. Xét cho cùng, tính đơn giản và tính lan truyền của chúng chính là một cơ chế lọc. Nhưng một biểu hiện đối phó khác là sự quay trở lại với các altcoin "cũ".
Các Altcoin cũ quay trở lại với bối cảnh thân thiện hơn
Sự sụp đổ của giá tiền điện tử năm 2022 nghiêm trọng đến mức việc bán altcoin ở mức giá giảm mạnh như vậy trở nên vô nghĩa. Do đó, có thể nói rằng nhiều khoản lỗ là chưa được thực hiện, chờ đợi đợt tăng giá mới.
Có vẻ như đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin đang kích hoạt chu kỳ đó. Vào cuối tháng 8, Joao Wedson của CryptoQuant đã quan sát thấy thị trường altcoin một lần nữa đang liên kết với Bitcoin.
Thông thường, khi altcoin vượt trội hơn Bitcoin, như đã xảy ra vào tháng 1, tháng 6 và tháng 7, thì sau đó là sự sụt giảm của thị trường. Nguồn hình ảnh: CryptoQuant qua Joao Wedson Trong số 20 altcoin hàng đầu (trừ stablecoin) trong chu kỳ trước, trong thời kỳ đỉnh điểm của đợt tăng giá vào tháng 11 năm 2021, có 11 altcoin vẫn trụ lại. bất chấp việc hầu hết giá của chúng vẫn còn cách xa mức đỉnh trước đó, nhưng chúng có tiềm năng lấy lại vị thế với giả định rằng đây chỉ là khởi đầu của một đợt tăng giá mới.
Bức ảnh lịch sử (2021 và 2024) – Nguồn hình ảnh: CoinMarketCap Đây có thể là tình hình nếu nhiều quỹ giao dịch trên nền tảng giao dịch (ETF) được chấp thuận, thúc đẩy giá Bitcoin tăng và đạt mức cao hơn vào đầu năm. Trong tình hình cụ thể, NYSE Arca gần đây đã nộp đơn xin Quỹ chỉ số tiền điện tử Bitwise 10, bao gồm các đồng tiền sau:
Biểu tượng tài sản danh mục đầu tư Trọng số Bitcoin BTC 75,10% Ethereum ETH 16,50% Solana SOL 4,30% XRP XRP 1,50% Cardano ADA 0,70% Avalanche AVAX 0,60% Chainlink LINK 0,40% Bitcoin Cash BCH 0,40% Polkadot DOT 0,30% Uniswap UNI 0,30% Điều thú vị là trọng số của Bitcoin trong chỉ số lớn hơn nhiều so với sự thống trị của Bitcoin hiện tại. Một lần nữa, điều này chỉ ra vấn đề pha loãng tiền điện tử. bất chấp việc các altcoin rẻ hơn nhiều, nhưng có rất nhiều trong số chúng khiến việc đánh giá giá trị hợp lý của chúng trong dài hạn trở nên khó khăn.
Tương tự như vậy, sự khan hiếm của chúng không được đảm bảo. Là các dự án tập trung hơn, tỷ lệ lạm phát của chúng có thể thay đổi. Ví dụ, tỷ lệ lạm phát hiện tại của Solana đối với token SOL là 4,886% trong khi đề xuất dài hạn là 1,5%.
Tuy nhiên, giờ đây khi Chủ tịch SEC chống tiền điện tử sắp rời đi, trong khi chính quyền Trump được cho là thân thiện với tiền điện tử đang đến, thị trường tiền điện tử có khả năng sẽ tăng cường thanh khoản Pool. Ngoài ra, phán quyết gần đây rằng lệnh trừng phạt đối với Tornado Cash là bất hợp pháp có khả năng sẽ có những tác động sâu rộng.
Tòa án thừa nhận rằng dApp là một loại tài sản mới, không có quyền sở hữu có thể bị trừng phạt như một mã hợp đồng thông minh. Nói cách khác, tòa án đã khôi phục lại lẽ thường rằng mã nguồn mở không thể là tài sản.
Nhưng thay vì mở rộng, thị trường tiền điện tử đã bị thu hẹp do gian lận và đòn bẩy quá mức, kéo Bitcoin xuống theo. Trong một thị trường sạch hơn và bối cảnh quản lý lạc quan hơn, Bitcoin hiện đang sẵn sàng kích hoạt một đợt tăng giá altcoin mới.
Giữa số lượng altcoin khổng lồ, các altcoin thế hệ đầu tiên đã xuất hiện trở lại, cố gắng neo giá trị vào sự quen thuộc đã được thiết lập.
Với cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ kết thúc, Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục mới gần như hàng tuần trong tháng 11. Sau khi đạt ngưỡng gần 100.000 đô la vào ngày 22 tháng 11, Bitcoin đã hồi sinh thị trường altcoin, hiện đang nắm giữ vốn hóa thị trường là 1,49 nghìn tỷ đô la.
Trí tuệ chung cho rằng altcoin sẽ đi theo Bitcoin, như các xu hướng trước đây đã chỉ ra. Nhưng loại altcoin nào sẽ có hiệu suất đáng kể? Quan trọng hơn, có những yếu tố cơ bản mới nào cần xem xét lần này không?
Trước tiên, hãy xem lại mối quan hệ giữa Bitcoin và altcoin. Nó quan trọng hơn người ta nghĩ.
Tại sao Bitcoin dẫn đầu thị trường tiền điện tử?
Từ khi ra mắt mạng chính Bitcoin vào tháng 1 năm 2009, đến khi giá Bitcoin phá vỡ ngưỡng 10.000 đô la vào tháng 11 năm 2017, mất gần 9 năm. bất chấp việc Bitcoin dần trở thành cái tên được giữ, nhưng nó vẫn giữ nguyên trạng thái của một tài sản mới lạ, có tính đầu cơ cao. Điều này dễ hiểu trong một hệ thống ngân hàng trung ương, nơi tiền đồng nghĩa với sắc lệnh của chính phủ – tiền fiat (theo sắc lệnh).Do đó, niềm tin vào các sắc lệnh của chính phủ và việc chính phủ áp dụng vũ lực là thứ tạo nên giá trị của tiền. Đây là sự khôn ngoan thông thường đã trở thành thói quen qua nhiều thế hệ. Hơn nữa, còn có câu hỏi về phương tiện. Nếu Bitcoin không phải là một token giấy vật lý do ngân hàng trung ương phát hành mà là kỹ thuật số, thì làm sao có thể tin cậy được?
Những người đam mê Blockchain đã biết câu trả lời. Ngân hàng trung ương, Cục Dự trữ Liên bang, cũng dựa vào sổ cái điện tử, có thể biểu hiện kế toán của mình dưới dạng token vật lý (tiền giấy) nhưng không nhất thiết. Ngược lại, toàn bộ mục đích của sổ cái Bitcoin là kế toán của nó được nắm giữ chống lại sự pha loãng tùy ý.
Điều đó khiến Bitcoin trở thành giả kỹ thuật số. Kế toán của nó được thực thi bằng sức mạnh tính toán thông qua thuật toán Proof-Of-Work, tạo nên cầu nối giữa kỹ thuật số và vật lý. Vật lý là năng lượng và tài sản phần cứng cần thiết cho sức mạnh tính toán. Do đó, Bitcoin thiết lập thị trường altcoin:
Là loại tiền điện tử đầu tiên, khía cạnh tiền tệ lành mạnh của Bitcoin rất dễ hiểu. Khi sức mạnh tính toán của mạng lưới Bitcoin tăng lên, những người giữ tự tin hơn vào tính bất khả xâm phạm của kế toán Bitcoin (sổ cái phân tán). Khi các altcoin mới xuất hiện, chúng được giao dịch với Bitcoin, vì đây là chuẩn mực thị trường gắn liền với tính vật lý của năng lượng và phần cứng. Trong thời điểm định giá altcoin không chắc chắn, những người giữ sẽ quay lại với Bitcoin như một tài sản an toàn hơn. Tương tự như vậy, trong thời điểm giá Bitcoin tăng, những người giữ sẽ tràn sang các altcoin vốn hóa nhỏ vì tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Rốt cuộc, việc di chuyển một khối lượng thị trường lớn mà Bitcoin giữ sẽ khó khăn hơn. Ngược lại, vốn hóa thị trường lớn của Bitcoin đóng vai trò như một tấm đệm tâm lý, luôn sẵn sàng hấp thụ vốn altcoin đang chảy ra ngoài trong thời điểm khó khăn. Nhưng trong bối cảnh căng thẳng cao độ, nguồn vốn đó có thể chảy ra khỏi chính Bitcoin.
Vấn đề là, nếu có đủ vốn altcoin tràn vào, toàn bộ thị trường tiền điện tử sẽ đi xuống vì nhiều người coi Bitcoin chỉ là một loại tiền điện tử khác, bất chấp việc nó có lợi thế là loại tiền điện tử đi đầu.
Altcoin-Bitcoin Pullback
Mối quan hệ giữa Cục Dự trữ Liên bang và thị trường tiền điện tử là nội tại. Khi ngân hàng trung ương tăng bảng cân đối kế toán lên hơn 6 nghìn tỷ đô la Mỹ, từ năm 2020 đến năm 2022, thanh khoản phình to đã tràn vào tài sản tiền điện tử, thúc đẩy các nhà đầu tư khám phá các chiến lược giao dịch phổ biến để tối đa hóa cơ hội.Trước đây, tính thanh khoản của tiền điện tử đã tăng vọt trong kỷ nguyên Phát hành tiền xu ban đầu (ICO), đạt đỉnh vào khoảng năm 2017 đến năm 2018. Kỷ nguyên này đã tạo ra các altcoin hàng đầu tại thời điểm đó; Ethereum (ETH), Cardano (ADA), EOS (EOS), Tezos (XTZ), Stellar (XLM), Algorand (ALGO), NEO (NEO), Filecoin (FIL), Tron (TRX), Chainlink (LINK) và nhiều loại khác.
Tuy nhiên, mọi thanh khoản đều có hạn. Sự mở rộng của thị trường altcoin đã làm mất đi sự thống trị vốn hóa thị trường của Bitcoin. Các nhà đầu tư thường chuyển sang các phòng giao dịch trong những thay đổi quan trọng như vậy để chia sẻ các chiến lược và hiểu biết sâu sắc về cách điều hướng những thay đổi của thị trường một cách hiệu quả.
bất chấp việc cơn sốt ICO đã tạo ra hàng chục altcoin, nhưng đây cũng là tình huống mà hầu hết đều là gian lận hoặc chết yểu. Do đó, Bitcoin đã lấy lại được một số thị phần đã mất cho đến khi Fed can thiệp tiền tệ chưa từng có trong câu chuyện về đại dịch.
Vào tháng 3 năm 2022, Fed bắt đầu tăng nhanh lãi suất để kiềm chế lạm phát mà nó gây ra, trên thực tế là rút thanh khoản (rug pull) thanh khoản khỏi thị trường tiền điện tử có đòn bẩy quá mức, từ Celsius và BlockFi sang Terra, Voyager Digital và FTX Sau cơn sốt in tiền của Fed, sự thống trị của Bitcoin đã giảm thêm. Sau sự sụp đổ của Terra (LUNA) có đòn bẩy quá mức, gắn liền với đồng tiền ổn định thuật toán TerraUSD, thị trường altcoin đã phải chịu khoản lỗ ước tính là 60 tỷ đô la. Nhưng vì các altcoin hàng đầu đã hoạt động tốt hơn Bitcoin, do vốn hóa thị trường thấp hơn và tiềm năng lợi nhuận cao hơn, nên động lực đầu cơ vẫn còn. Điều này làm giảm sự thống trị của Bitcoin hơn nữa, nhưng chỉ là tạm thời.
Trong một kịch bản đổ domino kinh điển, vào cuối năm 2022, tấm thảm thanh khoản do Fed kéo đã gây ra sự sụp đổ của nền tảng giao dịch FTX có đòn bẩy quá mức, gây chấn động toàn bộ thị trường tiền điện tử. Bitcoin đã bị nhấn chìm trong cơn hoảng loạn bán tháo, giảm xuống mức giá trước năm 2020 là 16,5 nghìn đô la.
Tuy nhiên, khi dấu hỏi lớn xuất hiện trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, Bitcoin bắt đầu phục hồi. Cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ, vào mùa xuân năm 2023, đã giúp ích cho tình hình cơ bản của Bitcoin. Việc chấp thuận Bitcoin ETF vào đầu năm 2024 và Halving lần thứ 4, đã đặt nền tảng cho mức cao kỷ lục mới gần đây.
Nhưng thị trường altcoin đã phát triển như thế nào theo thời gian so với Bitcoin?
Sự thống trị của Memecoin đang nói lên điều gì đó
Hầu hết các altcoin "cũ" đều tập trung vào cơ sở hạ tầng blockchain, tài chính phi tập trung (DeFi) và các nỗ lực khác để mã hóa hoạt động của con người thông qua hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, sự sụp đổ của tiền điện tử trong năm 2022 dường như đã để lại vết sẹo tâm lý.Những câu chuyện cao siêu của chu kỳ trước phần lớn đã bị thay thế bằng trò cờ bạc cường điệu thông qua memecoin. Dữ liệu của Artemis cho thấy memecoin đã thống trị thị trường tiền điện tử, chỉ có token AI vượt qua hiệu suất của chúng vào đầu năm 2024.
Đến giữa tháng 11, memecoin mang lại giá trị gấp 6 lần so với mức trung bình của thị trường tiền điện tử.
Hiệu suất của Altcoin theo từng danh mục so với Bitcoin. Nguồn hình ảnh: Artemis. Điều này trùng hợp với việc Donald Trump đảm bảo nhiệm kỳ thứ 2 của mình tại Phòng Bầu dục. Đổi lại, điều này chỉ ra rằng những người giữ tiền điện tử đang quen với các chu kỳ cường điệu do phương tiện truyền thông xã hội thúc đẩy xung quanh cộng đồng thay vì các nguyên tắc cơ bản của altcoin. Tương tự như vậy, cuộc cách mạng AI vẫn đang diễn ra mạnh mẽ. Ngoài nhiều phần mềm "ChatGPT with makeup" và các nhà cung cấp cung cấp máy chủ GPU lưu trữ, tiền điện tử AI cũng là một chủ đề nóng, với việc phát hành các tác nhân AI được mong đợi từ lâu dự kiến sẽ thúc đẩy một giai đoạn tăng giá khác.
Kaito AI, nền tảng phân tích thị trường, xác định rằng một trong bốn nhà đầu tư tiền điện tử ưu tiên thảo luận về memecoin. Nói cách khác, họ tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận ngắn hạn thay vì lợi nhuận dài hạn. Điều này phù hợp với các nhà đầu tư năng động hơn, những người tìm kiếm xu hướng tiền điện tử hàng ngày.
Xét về mặt tường thuật, các loại altcoin sau đây đã hoạt động tốt hơn Bitcoin trong năm nay: meme, tài sản thế giới thực (RWA), thị trường dự đoán, PolitiFi, AI, Solana và nền tảng hợp đồng thông minh.
Hiệu suất danh mục (tường thuật) có trọng số vốn hóa thị trường (%) tính đến nay. Tín dụng hình ảnh: DeFiLlama Tổng cộng có 15.713 loại tiền điện tử đang lưu hành, được theo dõi trên 1.178 nền tảng giao dịch và 494 danh mục. Một lượng tài sản kỹ thuật số khổng lồ như vậy, trên rất nhiều danh mục, tạo ra gánh nặng tinh thần đáng sợ để lọc lúa mì khỏi trấu. Ngược lại, sự phổ biến của memecoin là một biểu hiện của việc xử lý gánh nặng tinh thần đó. Xét cho cùng, tính đơn giản và tính lan truyền của chúng chính là một cơ chế lọc. Nhưng một biểu hiện đối phó khác là sự quay trở lại với các altcoin "cũ".
Các Altcoin cũ quay trở lại với bối cảnh thân thiện hơn
Sự sụp đổ của giá tiền điện tử năm 2022 nghiêm trọng đến mức việc bán altcoin ở mức giá giảm mạnh như vậy trở nên vô nghĩa. Do đó, có thể nói rằng nhiều khoản lỗ là chưa được thực hiện, chờ đợi đợt tăng giá mới.
Có vẻ như đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin đang kích hoạt chu kỳ đó. Vào cuối tháng 8, Joao Wedson của CryptoQuant đã quan sát thấy thị trường altcoin một lần nữa đang liên kết với Bitcoin.
Thông thường, khi altcoin vượt trội hơn Bitcoin, như đã xảy ra vào tháng 1, tháng 6 và tháng 7, thì sau đó là sự sụt giảm của thị trường. Nguồn hình ảnh: CryptoQuant qua Joao Wedson Trong số 20 altcoin hàng đầu (trừ stablecoin) trong chu kỳ trước, trong thời kỳ đỉnh điểm của đợt tăng giá vào tháng 11 năm 2021, có 11 altcoin vẫn trụ lại. bất chấp việc hầu hết giá của chúng vẫn còn cách xa mức đỉnh trước đó, nhưng chúng có tiềm năng lấy lại vị thế với giả định rằng đây chỉ là khởi đầu của một đợt tăng giá mới. Bức ảnh lịch sử (2021 và 2024) – Nguồn hình ảnh: CoinMarketCap Đây có thể là tình hình nếu nhiều quỹ giao dịch trên nền tảng giao dịch (ETF) được chấp thuận, thúc đẩy giá Bitcoin tăng và đạt mức cao hơn vào đầu năm. Trong tình hình cụ thể, NYSE Arca gần đây đã nộp đơn xin Quỹ chỉ số tiền điện tử Bitwise 10, bao gồm các đồng tiền sau: Biểu tượng tài sản danh mục đầu tư Trọng số Bitcoin BTC 75,10% Ethereum ETH 16,50% Solana SOL 4,30% XRP XRP 1,50% Cardano ADA 0,70% Avalanche AVAX 0,60% Chainlink LINK 0,40% Bitcoin Cash BCH 0,40% Polkadot DOT 0,30% Uniswap UNI 0,30% Điều thú vị là trọng số của Bitcoin trong chỉ số lớn hơn nhiều so với sự thống trị của Bitcoin hiện tại. Một lần nữa, điều này chỉ ra vấn đề pha loãng tiền điện tử. bất chấp việc các altcoin rẻ hơn nhiều, nhưng có rất nhiều trong số chúng khiến việc đánh giá giá trị hợp lý của chúng trong dài hạn trở nên khó khăn.
Tương tự như vậy, sự khan hiếm của chúng không được đảm bảo. Là các dự án tập trung hơn, tỷ lệ lạm phát của chúng có thể thay đổi. Ví dụ, tỷ lệ lạm phát hiện tại của Solana đối với token SOL là 4,886% trong khi đề xuất dài hạn là 1,5%.
Tuy nhiên, giờ đây khi Chủ tịch SEC chống tiền điện tử sắp rời đi, trong khi chính quyền Trump được cho là thân thiện với tiền điện tử đang đến, thị trường tiền điện tử có khả năng sẽ tăng cường thanh khoản Pool. Ngoài ra, phán quyết gần đây rằng lệnh trừng phạt đối với Tornado Cash là bất hợp pháp có khả năng sẽ có những tác động sâu rộng.
Tòa án thừa nhận rằng dApp là một loại tài sản mới, không có quyền sở hữu có thể bị trừng phạt như một mã hợp đồng thông minh. Nói cách khác, tòa án đã khôi phục lại lẽ thường rằng mã nguồn mở không thể là tài sản.
Điểm mấu chốt
Ngay cả với mức giá cung tiền theo lịch sử, tính thanh khoản vẫn là hữu hạn. Bitcoin đã nắm bắt được hầu hết tính thanh khoản của tiền điện tử, vì nó thúc đẩy một cách nhìn nhận tiền hoàn toàn khác. Tiềm năng tiền tệ này đã thúc đẩy vô số altcoin ra đời, mở rộng tiện ích của hợp đồng thông minh.Nhưng thay vì mở rộng, thị trường tiền điện tử đã bị thu hẹp do gian lận và đòn bẩy quá mức, kéo Bitcoin xuống theo. Trong một thị trường sạch hơn và bối cảnh quản lý lạc quan hơn, Bitcoin hiện đang sẵn sàng kích hoạt một đợt tăng giá altcoin mới.
Giữa số lượng altcoin khổng lồ, các altcoin thế hệ đầu tiên đã xuất hiện trở lại, cố gắng neo giá trị vào sự quen thuộc đã được thiết lập.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.
Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:
|
|
Tags: Phân tích, Nổi bật, Bài đăng của khách, Ý kiến, Theo dõi giá, Giao dịch,
