29/07/2022 05:28 read

142

Mối tương quan giữa Bitcoin và GDP có thể giải thích sự sụt giảm giá khi Hoa Kỳ bước vào cuộc suy thoái kỹ thuật

The Times đưa tin rằng Hoa Kỳ đã bước vào một cuộc suy thoái kỹ thuật khi GDP giảm 0,9% mỗi năm sau khi báo cáo quý II được công bố hôm thứ Năm.

Biểu đồ dưới đây cho thấy GDP thực của Hoa Kỳ so với giá Bitcoin kể từ năm 2017. Có thể thấy rằng khi GDP giảm, giá Bitcoin sẽ có xu hướng tăng lên.

Nguồn: FRED / TradingView

Tuy nhiên, cần nhớ rằng mối tương quan không phải là nguyên nhân trên thực tế. Chỉ vì Bitcoin đang trong xu hướng tăng giá trong khi GDP đang tăng và ngược lại không có nghĩa là cái này gây ra cái kia. Tuy nhiên, so sánh cho thấy rõ ràng rằng trong một nền kinh tế thịnh vượng, Bitcoin có thể phát triển mạnh.

Dữ liệu được công bố gần đây cho thấy những dấu hiệu cảnh báo quan trọng nhất về một cuộc suy thoái đang đến gần và có thể khiến một xu hướng tăng mới khó khăn hơn.

Hơn nữa, tiết kiệm cá nhân của công dân Hoa Kỳ đạt mức thấp nhất trong 10 năm, cho thấy rằng tiền từ các đợt test kích thích không còn hỗ trợ nền kinh tế. Với việc tiết kiệm chỉ ở mức 5,4%, điều đó có nghĩa là việc tăng lãi suất có thể sẽ không có lợi cho các nhà đầu tư nhỏ hơn. Tuy nhiên, việc mở rộng sẽ ảnh hưởng đến các khoản thanh toán bằng thẻ tín dụng, các khoản thế chấp và các khoản vay khác mà công dân Hoa Kỳ nắm giữ.

Nguồn: FRED

Trong khi tiết kiệm giảm, các khoản cho vay tiêu dùng lại tăng lên, đạt mức cao nhất mọi thời đại kể từ khi FRED lập hồ sơ vào năm 2000. Có hơn 850 tỷ đô la các khoản vay tiêu dùng cho công dân Hoa Kỳ khi lãi suất tăng 900% mỗi năm.

Nguồn: FRED

Lúc đầu là 2 USD2 USD2 USD, lãi suất là 0,2 USD5%, với 804 tỷ USD dư nợ cho vay, khiến lãi hàng năm vào khoảng 2 tỷ USD. Tính đến tháng 7 2 USD02 USD2 USD, 6 tháng sau, lãi suất là 2 USD.5%, với 887 tỷ USD dư nợ. Các khoản thanh toán lãi suất kết quả là $ 2 USD2 tỷ USD, tăng 1.000%.

Trong cùng khoảng thời gian này, giá Bitcoin đã giảm 48%, làm giảm 417 tỷ USD vốn hóa thị trường. Để so sánh, tổng số nợ của người tiêu dùng Hoa Kỳ hiện gần gấp đôi vốn hóa thị trường của Bitcoin, với khoản thanh toán lãi hàng năm lên tới khoảng 5% tổng giá trị của Bitcoin.

Nới lỏng định lượng đã được thực hiện kể từ khi kinh tế toàn cầu sụt giảm năm 2008.

Tài sản do Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nắm giữ đã giảm lần đầu tiên kể từ năm 2018 và là giai đoạn kéo dài nhất kể từ năm 2012. Các ngân hàng trung ương chính hiện giữ thêm 9 nghìn tỷ USD so với lúc đầu của năm 2020. Để đưa điều này vào viễn cảnh, biểu đồ Bitcoin kể từ năm 2009 USD được hiển thị bằng màu cam ở dưới cùng trên cùng một tỷ lệ, với mức vốn hóa thị trường cao nhất của nó chỉ đạt 1,3 nghìn tỷ đô la.

Nguồn: Haver Analytics / TradingView

Bitcoin tăng 15% kể từ mức thấp nhất địa phương vào ngày 26 tháng 6. Tại thời điểm viết bài, nó đang được giao dịch ở mức 23.891 đô la, tăng 5% kể từ khi dữ liệu GDP được công bố vào đầu giờ chiều nay. Đây có thể là chuyến bay đến sự an toàn của loại tài sản không dựa trên fiat hay chỉ đơn thuần là một cái bẫy giảm giá để lôi kéo các nhà đầu tư?

Một số yếu tố vĩ mô cho thấy nền kinh tế Mỹ sẽ có một tương lai đi xuống; tuy nhiên, theo truyền thống, các thị trường chạm đáy trước khi kết thúc cuộc suy thoái. Biểu đồ dưới đây từ Yahoo! Tài chính nhấn mạnh lợi nhuận 1 năm và 2 năm sau suy thoái kinh tế. Lợi nhuận trung bình trong 1 năm sau khi bắt đầu suy thoái là 40% trên SP 500.

Bitcoin chưa bao giờ tồn tại qua thời kỳ suy thoái (không tính thời điểm bắt đầu đại dịch), vì vậy sẽ rất thú vị để xem liệu nó có thể vượt trội hơn SP trong vòng 12 tháng tới hay không. Mức tăng 40% so với giá hôm nay sẽ đặt Bitcoin ở mức 33.600 đô la vào thời điểm này vào năm sau.