26/09/2024 12:39 read

Nhu cầu Ethereum được thúc đẩy bởi việc sử dụng trong các ứng dụng giao dịch, Chuyển tiền Token: CoinShares

Theo báo cáo của CoinShares, nhu cầu về Ethereum (ETH) phần lớn được thúc đẩy bởi việc sử dụng token trong các ứng dụng giao dịch và chuyển token.

Tình huống sử dụng Ethereum đã tăng lên, nhưng giá trị dài hạn vẫn còn thiếu

Trong một báo cáo chi tiết được công bố gần đây, Matthew Kimmell của CoinShares đã lưu ý rằng bất chấp việc Ethereum có tiềm năng lưu trữ các ứng dụng phổ biến trong tương lai, các nhà đầu tư đang gặp khó khăn trong việc nhìn thấy giá trị đáng kể trong token ETH gốc của nó.

Kể từ khi ra mắt vào tháng 7 năm 2015, Ethereum đã có những bước tiến lớn khi liên tục chứng kiến sự xuất hiện của các tình huống sử dụng mới, bắt đầu từ việc chuyển token đơn giản, đến sử dụng trong các ứng dụng khi giao dịch, giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) và gần đây nhất là token không thể thay thế (NFT).

Theo báo cáo, Ethereum bắt đầu được sử dụng rộng rãi hơn từ năm 2018 trở đi, khi mục đích sử dụng chính của nó chuyển từ chuyển token sang các ứng dụng đơn giản khi giao dịch, hệ thống nhận dạng kỹ thuật số và rút tiền khi giao dịch.

Từ năm 2020 trở đi, Ethereum đã tạo điều kiện cho các tình huống sử dụng phức tạp hơn như giao thức Staking, khai thác thanh khoản, MEV (giá trị có thể trích xuất tối đa), cầu nối, oracle và công nghệ lớp thứ hai. bất chấp việc các tình huống sử dụng ngày càng tăng có vẻ thuận lợi cho Ethereum ở cấp độ bề mặt, nhưng thách thức nằm ở chỗ việc sử dụng ETH tập trung trong một phạm vi dịch vụ hạn chế.

Bản báo cáo có đoạn viết:

Tuy nhiên, sự thật phũ phàng là chỉ có một nhóm rất nhỏ các dịch vụ thường xuyên chiếm phần lớn trong việc sử dụng Ethereum và các nhóm này chủ yếu xoay quanh việc đầu cơ hoặc chuyển giao giá trị đơn giản, không nhất thiết là loại tình huống sử dụng "tiện ích thực tế" phức tạp ban đầu được các nhà phát triển của Ethereum Foundation hình dung.

Biểu đồ bên dưới xác nhận quan sát này, cho thấy việc chuyển Token đơn giản và tương tác ứng dụng chiếm phần lớn việc sử dụng ETH, tiếp theo là cơ sở hạ tầng, hoạt động trung gian và quản lý hợp đồng.

app usage

Nguồn: CoinShares.com

Thị trường chi phối việc sử dụng ứng dụng, Stablecoin dẫn đầu việc chuyển token

Báo cáo nhấn mạnh rằng các thị trường giao dịch – đặc biệt là nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap – chi phối các tương tác ứng dụng. Đáng chú ý, hơn 90% phí giao dịch bắt nguồn từ hoạt động của thị trường.

Trong nửa đầu năm 2024, riêng Uniswap đã chiếm khoảng 15% phí giao dịch Ethereum. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên, vì DEX hàng đầu gần đây đã đạt được cột mốc tạo ra doanh thu 50 triệu đô la. Ngược lại, các nền tảng giao dịch NFT đã phải chịu xu hướng giảm mạnh về giao dịch của người dùng kể từ đỉnh cao vào năm 2021.

Chuyển token tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của mạng lưới Ethereum. Với hệ sinh thái liên tục mở rộng, loại token được chuyển đã đa dạng hóa. Tuy nhiên, ETH và các loại tiền ổn định như USDT và USDC đã nổi lên như những token thống trị về mặt phí giao dịch.

Biểu đồ bên dưới minh họa sự gia tăng của stablecoin từ giữa năm 2017, khi USDT bắt đầu được áp dụng rộng rãi như một cặp giao dịch cho hầu hết các token ERC-20 được niêm yết trên nền tảng giao dịch tiền điện tử. Circle gia nhập thị trường vào cuối năm 2020 với stablecoin USDC của mình, giá cả tiếp tục tăng cao trong hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn.

eth and stables

Nguồn: CoinShares.com Một quan sát thú vị được đưa ra trong báo cáo liên quan đến việc sử dụng ngày càng nhiều các giải pháp Ethereum layer-2. bất chấp việc việc áp dụng chúng đã giải quyết một số vấn đề về khả năng mở rộng của Ethereum, nhưng chúng cũng vô tình làm giảm nhu cầu về lớp cơ sở Ethereum. Kimmel lưu ý:

Theo quan điểm của chúng tôi, thay đổi chính mới nhất, EIP-4844, vốn khuyến khích mạnh mẽ Lớp 2, đã đi ngược lại những lợi ích về thiết kế kinh tế của EIP-1559, vốn gắn giá trị của ether với nhu cầu nền tảng Lớp 1.

ETH giao dịch ở mức 2.613 đô la tại thời điểm báo chí đưa tin, tăng 0,2% trong 24 giờ qua. Các đồng tiền ổn định như USDT và USDC có vốn hóa thị trường lần lượt là 119 tỷ đô la và 36 tỷ đô la.

ethereum

ETH giao dịch ở mức 2.613 đô la trên biểu đồ hàng ngày | Nguồn: ETHUSDT trên TradingView.com Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, Biểu đồ từ CoinShares.com và Tradingview.com

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram: