Tỷ giá Bitcoin BTC BTC
96.978 $
0,11%
Tỷ giá Ethereum ETH ETH
2.692 $
-0,05%
Tỷ giá XRP XRP XRP
2,72 $
-0,28%
Tỷ giá Tether USDt USDT USDT
1 $
0,00%
Tỷ giá BNB BNB BNB
674,67 $
1,57%
Tỷ giá Solana SOL SOL
190,14 $
-0,37%
Tỷ giá USD Coin USDC USDC
1 $
-0,01%
Tỷ giá USDC USDC USDC
1 $
-0,01%
Tỷ giá Dogecoin DOGE DOGE
0,268 $
0,61%
Tỷ giá Cardano ADA ADA
0,772 $
0,17%
Tỷ giá TRON TRX TRX
0,242 $
0,81%
Tỷ giá Chainlink LINK LINK
18,93 $
0,27%
Tỷ giá Stellar XLM XLM
0,344 $
0,20%
Tỷ giá Avalanche AVAX AVAX
25,15 $
0,27%
Tỷ giá Sui SUI SUI
3,34 $
0,35%
Tỷ giá Litecoin LTC LTC
128,02 $
-0,41%
Tỷ giá Shiba Inu SHIB SHIB
0,0000160701 $
0,18%
Tỷ giá Toncoin TON TON
3,79 $
-0,03%
Tỷ giá Hedera HBAR HBAR
0,222 $
0,30%
Tỷ giá UNUS SED LEO LEO LEO
9,8 $
0,11%
  1. Home iconBạn đang ở:
  2. Trang chủ
  3. Tin tức tiền điện tử
  4. OI tương lai giảm khi các tổ chức tích cực cắt giảm mức độ tiếp xúc với tài sản rủi ro

OI tương lai giảm khi các tổ chức tích cực cắt giảm mức độ tiếp xúc với tài sản rủi ro

29/01/2025 16:06 read24
OI tương lai giảm khi các tổ chức tích cực cắt giảm mức độ tiếp xúc với tài sản rủi ro

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một xu hướng giảm đáng kể vào ngày 27 tháng 1, với cả thị trường giao ngay và thị trường phái sinh chìm sâu trong sắc đỏ. Xu hướng giảm này diễn ra trong dài hạn sau đợt bán tháo trên thị trường rộng hơn do sự sụp đổ của Nvidia và cổ phiếu chip, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của Nasdaq và các tài sản rủi ro khác, bao gồm cả Bitcoin.

Nvidia đã chứng kiến mức vốn hóa thị trường giảm kỷ lục 600 tỷ đô la—mức lỗ một ngày lớn nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán. Sự sụt giảm này được kích hoạt bởi sự xuất hiện của DeepSeek, một công ty AI của Trung Quốc đã phát triển một mô hình hiệu quả cao, tiết kiệm chi phí có khả năng cạnh tranh với OpenAI ChatGPT. DeepSeek đã gây chấn động trong ngành công nghiệp AI và bán dẫn, vì nhiều người tin rằng nó có thể làm giảm mạnh nhu cầu về chip cao cấp của Nvidia, vốn là xương sống của quá trình phát triển AI trong hơn một năm.

Các nhà đầu tư, vốn đã lo lắng về định giá công nghệ bị kéo căng, đã hoảng loạn, lo sợ về sự thay đổi chính trong nhu cầu phần cứng AI. Nvidia, vốn đã có một sự bứt phá chưa từng có, đã chứng kiến mọi khoản tăng trưởng kể từ tháng 10 năm 2024 bị xóa sổ chỉ trong một phiên giao dịch. Hiệu ứng lan tỏa lan rộng ra ngoài Nvidia—các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Google và Amazon, vốn đã đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng AI, cũng bị ảnh hưởng khi thị trường đánh giá lại tính bền vững của quỹ đạo hiện tại của AI.

Đợt bán tháo trên toàn thị trường đã ảnh hưởng đáng kể đến các sản phẩm phái sinh Bitcoin, đáng chú ý nhất là hợp đồng tương lai. Lãi suất mở trên hợp đồng tương lai Bitcoin của CME đã giảm từ 20 tỷ đô la xuống còn 17,80 tỷ đô la trong hai ngày)

CME bitcoin futures open interestBiểu đồ cho thấy lãi suất mở trên hợp đồng tương lai Bitcoin của CME từ ngày 23 tháng 1 đến ngày 28 tháng 1 năm 2025 (Nguồn: CoinGlass) Lãi suất mở trên hợp đồng tương lai Bitcoin của Binance cũng giảm đáng kể, từ 12,6 tỷ đô la xuống còn khoảng 11,3 tỷ đô la.

binance bitcoin futures open interestBiểu đồ cho thấy lãi suất mở trên hợp đồng tương lai Bitcoin Binance từ ngày 13 tháng 1 đến ngày 29 tháng 1 năm 2025 (Nguồn: CoinGlass) Các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm các quỹ đầu cơ, công ty giao dịch độc quyền và các nhà quản lý tài sản, chủ yếu sử dụng hợp đồng tương lai CME. Các tổ chức có xu hướng cắt giảm mạnh mẽ mức độ tiếp xúc với các tài sản rủi ro khi rủi ro kinh tế vĩ mô tăng lên, chẳng hạn như sự bất ổn do sự xuất hiện của DeepSeek và đợt bán tháo Nvidia. Xu hướng giảm mạnh của Nasdaq và Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 đô la có khả năng đã kích hoạt lệnh dừng lỗ và buộc phải thanh lý trên CME, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm lãi suất mở.

Hơn nữa, hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME được thanh toán bằng tiền mặt, nghĩa là chúng được thanh toán bằng USD khi hết hạn thay vì thông qua giao dịch Bitcoin thực tế. Điều này thường dẫn đến việc tháo gỡ các vị thế mạnh mẽ hơn trong xu hướng giá giảm mạnh, vì các tổ chức có thể buộc phải thoát khỏi các vị thế để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Ngược lại, hợp đồng tương lai Binance bao gồm một tỷ lệ lớn hợp đồng tương lai vĩnh viễn, không có ngày hết hạn. Điều này cho phép các nhà đầu tư duy trì vị thế miễn là họ có đủ ký quỹ, dẫn đến xu hướng giảm tương đối chậm hơn trong OI.

Hợp đồng tương lai CME cũng có mối tương quan chặt chẽ hơn với các thị trường tài chính truyền thống. Với xu hướng giảm mạnh mà chúng ta đã thấy với NASDAQ, các nhà đầu tư tổ chức có thể đã đóng các vị thế Bitcoin của họ trên CME như một phần của chiến lược quản lý rủi ro rộng hơn.

Sự sụt giảm mạnh như vậy trong OI trên tất cả các nền tảng rõ ràng cho thấy sự giảm đòn bẩy. Tỷ lệ cao trong việc tháo gỡ các vị thế đòn bẩy thường dẫn đến sự biến động giảm trong ngắn hạn. Nghiên cứu trước đây của CryptoSlate phát hiện ra rằng các sự kiện giảm đòn bẩy tương tự chủ yếu là thanh lý chứ không phải là sự thay đổi về cảm xúc. Đây rất có thể là tình huống với sự sụp đổ của thị trường vào thứ Hai, trong tình huống đó, chúng ta sẽ thấy sự phục hồi trong lãi suất mở trong tuần tới hoặc lâu hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Tags: Alpha, Nổi bật, Nghiên cứu, Binance futures, Bitcoin, Bitcoin futures, CME, CME futures, Giảm đòn bẩy, Lãi suất mở hợp đồng tương lai,

WEBGIACOIN.COM - TIN TỨC MỚI CẬP NHẬT

Giá Solana hướng đến mức biến động 260 đô la, nhưng mất 190 đô la có thể phá hỏng việc tăng giá

16/02/2025 16:16:42