Quant giải thích cách Bitcoin "ESR" có thể hoạt động khi chỉ báo hàng đầu về giá

Một nhà định lượng đã giải thích bằng cách sử dụng dữ liệu trong giao dịch về cách thức mà nền tảng giao dịch Bitcoin Tỷ lệ Stablecoin (ESR) có thể hoạt động như một chỉ báo hàng đầu về giá.

Bitcoin ESR đã cho thấy sự khác biệt so với giá gần đây

Như một nhà phân tích đã giải thích trong một bài đăng trên CryptoQuant, ESR đang đóng vai trò là thước đo hàng đầu cho BTC và các đồng tiền khác có mối tương quan với tiền điện tử. ESR là một chỉ số đo lường tỷ lệ giữa dự trữ nền tảng giao dịch Bitcoin và dự trữ nền tảng giao dịch của tất cả các stablecoin.

Dự trữ nền tảng giao dịch ở đây đề cập đến tổng số lượng tài sản nhất định (hoặc nhóm tài sản) hiện đang được lưu trữ trong ví của tất cả nền tảng giao dịch tập trung.

Đang định giá chung, bất cứ khi nào các nhà đầu tư có thể tạm thời muốn thoát khỏi sự biến động liên quan đến Bitcoin, họ có thể chọn hoán đổi đồng xu lấy stablecoin, loại tiền cho thấy giá trị của chúng ít biến động hơn nhiều.

Khi những người giữ này cuối cùng muốn tham gia lại một thị trường đầy biến động như BTC, họ thường sẽ gửi tiền vào nền tảng giao dịch để chuyển đổi trở lại thành đồng tiền mong muốn của họ và trong quá trình đó, tạo áp lực mua lên nó.

Vì lý do này, dự trữ nền tảng giao dịch của các stablecoin có thể đóng vai trò là thước đo áp lực mua hiện tại trên thị trường. Ngược lại, phiên bản Bitcoin của số liệu có thể được coi là một nguồn áp lực bán, vì những người gom hàng thường sử dụng các nền tảng này để bán tiền của họ.

Khi ESR so sánh cả hai chỉ báo này, tỷ lệ này có thể cung cấp gợi ý về việc liệu có áp lực mua hoặc bán cao hơn trên thị trường BTC vào thời điểm hiện tại hay không.

Bây giờ, đây là biểu đồ cho thấy xu hướng của tỷ lệ Bitcoin này trong vài năm qua:

Giá trị của số liệu dường như đã tăng mạnh trong những ngày gần đây | Nguồn: CryptoQuant

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ trên, nhà phân tích đã nêu bật một số xu hướng thú vị giữa ESR của Bitcoin và giá của tài sản. Có vẻ như trong giai đoạn thị trường tăng giá vào nửa cuối năm 2021 và thị trường giảm giá vào nửa đầu năm 2022, cả hai chỉ số này đều cho thấy sự hội tụ.

Điều này có nghĩa là giá và ESR đang di chuyển đồng bộ, sao chép chuyển động của nhau ở một mức độ nào đó. Tuy nhiên, định lượng đã chỉ ra rằng mô hình này bắt đầu thay đổi khi thị trường giảm giá năm 2022 tiếp tục.

Với một số đợt bán tháo tài sản chính diễn ra trong giai đoạn này, mối tương quan giữa ESR của Bitcoin và giá đã bị phá vỡ, ngụ ý rằng các số liệu này không còn di chuyển song song nữa.

Gần cuối năm 2022, ESR bắt đầu tăng, trong khi giá đang đi ngang ở mức thấp nhất của thị trường giảm giá. Nhưng từ đầu năm 2023, giá cũng bắt đầu tăng lên, theo bước của chỉ số.

ESR của Bitcoin đã tiếp tục cho thấy sự khác biệt so với giá như thế này và đang tăng mạnh lên mức cao nhất mọi thời đại mới. Trong cấu trúc thị trường hiện tại, ESR hoạt động như một thỏi nam châm đối với giá giao ngay của Bitcoin, nhà phân tích giải thích.

Tuy nhiên, định lượng cũng tin rằng sự khác biệt này cuối cùng sẽ quay trở lại thành sự hội tụ khi chu kỳ tích lũy trước Halving của BTC tiếp tục diễn ra.

giá BTC

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 28.100 đô la, tăng 5% trong tuần trước.

BTC gần đây dường như đã đi ngang về tổng thể | Nguồn: BTCUSD trên TradingView