Thanh khoản toàn cầu thắt chặt trong bối cảnh bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương bị thu hẹp: ảnh hưởng đến S&P 500 và bitcoin

Tóm tắt nhanh:

Hiểu tính thanh khoản toàn cầu là rất quan trọng trong phân tích tài chính, vì nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về các nguồn tài chính sẵn có để đầu tư. Nó bao gồm một số thành phần, bao gồm:/p>

• Bảng cân đối dự trữ liên bang (Fed)
• Thỏa thuận mua lại đảo ngược (Reverse Repo)
• Tài khoản chung kho bạc (TGA)
• Chuyển tiền từ Fed
• Bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương chính: Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Ngân hàng Trung ương Anh (BOE).

Năm 2023, bảng cân đối kế toán của Fed chỉ giảm khoảng 2%. Một thành phần quan trọng là hoạt động repo ngược mà Fed sử dụng để kiểm soát tiền mặt trong hệ thống tài chính và điều tiết lạm phát. Trong khi đó, TGA, cơ quan tài trợ cho các khoản chi tiêu của chính phủ, đóng vai trò quyết định lượng tiền chảy vào nền kinh tế.

Một khía cạnh thiết yếu trong bảng cân đối kế toán của Fed là các khoản tiền chuyển về TGA, đại diện cho lợi nhuận của Fed. Bất chấp những khoản lỗ gần đây, bất kỳ khoản thiếu hụt nào cũng được ghi nhận là tài sản hoãn lại, tượng trưng cho yêu cầu thu nhập trong tương lai.

Ngân hàng trung ương của các nền kinh tế lớn khác cũng đang trải qua xu hướng giảm bảng cân đối kế toán trong năm nay do thắt chặt định lượng:

• ECB: -1,67%
• BOE: -1,79%
• Dự trữ: -1,97%
• BOJ: -7,18%
• PBoC: -8,48%

Thật thú vị, chúng tôi quan sát thấy sự khác biệt đáng kể giữa SP 500, Bitcoin và thanh khoản toàn cầu. Kể từ năm 2015, chúng đã được theo dõi ở mức tương quan cao là 0,968. Các biến thể hiện tại có thể là do sự cường điệu xung quanh AI và thông báo về việc nộp đơn ETF BlackRock.

Bài đăng Thanh khoản toàn cầu thắt chặt trong bối cảnh bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương bị thu hẹp: ảnh hưởng đến SP 500 và bitcoin xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.

Theo Cryptoslate