12/04/2023 20:46 read

Tỷ lệ đòn bẩy bitcoin tăng lên, nhiều biến động phía trước?

dữ liệu về giao dịch cho thấy tỷ lệ đòn bẩy Bitcoin đã tăng vọt với mức tăng trên mốc 30.000 đô la, điều gì đó có thể gây ra nhiều biến động hơn cho đồng tiền này.

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin đã biến động mạnh gần đây

Như một nhà phân tích đã chỉ ra trong một bài đăng trên CryptoQuant, những người tham gia thị trường đã phản ứng với sự biến động giá bằng cách mở các vị thế có đòn bẩy cao. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính là một chỉ báo đo lường tỷ lệ giữa lãi suất mở Bitcoin và dự trữ trên nền tảng giao dịch phái sinh.

Ở đây, cái trước là số liệu đo lường tổng số vị thế mà các nhà đầu tư đã mở trên thị trường tương lai, trong khi cái sau cho chúng ta biết về nguồn cung trong ví của tất cả các nền tảng giao dịch phái sinh.

Khi tỷ lệ đòn bẩy có giá trị cao, điều đó có nghĩa là người giữ hợp đồng tương lai trung bình đang sử dụng mức đòn bẩy cao, ngụ ý rằng người dùng sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao ngay bây giờ. Tăng giá, các điều kiện thị trường như vậy dẫn đến giá của tiền điện tử biến động nhiều hơn.

Mặt khác, các giá trị thấp của số liệu cho thấy các công ty giữ hiện không sẵn sàng sử dụng nhiều đòn bẩy. Tự nhiên tăng giá, giá trị BTC có thể trở nên ổn định hơn trong khi loại xu hướng này kéo dài.

Bây giờ, đây là biểu đồ cho thấy xu hướng trong tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin trong vài tuần qua:

Bitcoin Estimated Leverage Ratio

Giá trị của số liệu dường như khá cao trong những ngày gần đây | Nguồn: CryptoQuant

Như được hiển thị trong biểu đồ trên, tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin đã tăng nhanh chóng trong vài ngày qua khi giá của loại tiền điện tử này đã vượt qua mốc 30.000 đô la lần đầu tiên sau khoảng 10 tháng. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đã bắt đầu mở các vị thế trên thị trường kỳ hạn với mức đòn bẩy trung bình cao.

Khi đòn bẩy cao trên thị trường, một số lượng lớn các giao dịch bán tháo có thể diễn ra cùng một lúc nếu giá dao động đủ mạnh. Việc định giá hàng loạt như vậy chỉ kết thúc bằng việc thúc đẩy biến động giá đã gây ra chúng hơn nữa, do đó dẫn đến nhiều đợt bán tháo hơn nữa trong quá trình này.

Khi bán tháo xếp tầng với nhau theo kiểu này, sự kiện này được gọi là bán tháo siết chặt. Kiểu xảy ra này là lý do tại sao các thị trường có đòn bẩy cao có thể trở nên khá biến động.

Vì tỷ lệ đòn bẩy đã tăng vọt trong thời gian gần đây, hiện tại việc siết chặt có thể sẽ xảy ra trong tương lai gần. Tuy nhiên, bất kỳ biến động nào có thể xảy ra từ điều này đều có thể xảy ra theo một trong hai cách.

Nhưng xem xét rằng giá trị của chỉ báo đã tăng cùng với giá, có thể rất nhiều vị thế mua đã được tích lũy trên thị trường, ngụ ý rằng có nhiều khả năng xảy ra tình trạng siết mua. Nếu một đợt siết chặt như vậy diễn ra, giá sẽ giảm.