Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
17/04/2024 05:42
51
51 
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một loại hợp đồng phái sinh duy nhất dành cho thị trường tiền điện tử. Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn cố định, hợp đồng tương lai vĩnh viễn không bao giờ hết hạn, cho phép các nhà đầu tư nắm giữ vị thế của mình vô thời hạn.
Để làm cho loại hợp đồng này khả thi về mặt tài chính, thị trường sử dụng một cơ chế gọi là tỷ lệ tài trợ. Lãi suất tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ mà các nhà đầu tư mua hoặc bán trả cho nhau để giữ giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn phù hợp với giá giao ngay cơ bản của tài sản.
Nếu tỷ lệ tài trợ dương, các nhà đầu tư mua sẽ trả tiền cho các nhà đầu tư bán, điều này cho thấy nhu cầu mua mạnh hơn nhu cầu bán. Tỷ lệ tài trợ âm có nghĩa là các nhà đầu tư bán khống trả tiền cho các nhà đầu tư mua vào, thể hiện cảm xúc giảm giá khi áp lực bán lớn hơn lãi suất mua.
Đặc điểm thiết yếu này của hợp đồng tương lai vĩnh viễn khiến chúng đặc biệt nhạy cảm với các biến động thị trường ngắn hạn và là công cụ rất hữu ích để hiểu cảm xúc thị trường và hành vi của nhà đầu tư. Sự thay đổi nhanh chóng và mạnh mẽ về tỷ lệ tài trợ đi kèm với sự biến động mạnh mẽ. Cường độ thay đổi và thời gian tồn tại có thể giúp chúng tôi đánh giá cách một bộ phận rất phức tạp và có tính thanh khoản cao của thị trường đang xử lý nó như thế nào.
Sau hơn một năm tỷ lệ tài trợ Bitcoin liên tục dương, chúng chuyển sang mức âm vào ngày 13 tháng 4, giảm từ 0,00546% xuống -0,01351%. Nó nhanh chóng chuyển sang tích cực vào ngày 14 tháng 4 nhưng trở lại mức âm vào ngày 15 tháng 4, ở mức -0,00358%.
Biểu đồ hiển thị tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 15 tháng 4 năm 2024 (Nguồn: Newhedge) Tỷ lệ cấp vốn giảm mạnh này kéo theo sự biến động đáng kể của giá Bitcoin. Tình trạng bất ổn địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông đã gây sốc cho thị trường vào cuối tuần, đẩy BTC xuống dưới 70.000 USD. Sự sụt giảm này đã mang lại cảm giác giảm giá bất thường cho thị trường, vốn đã tăng cao trong hai tháng qua khi Bitcoin phá vỡ mức cao mới mọi thời đại.
bất chấp việc tỷ lệ cấp vốn giảm trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 đến ngày 15 tháng 4 có vẻ không đáng kể, nhưng nó thể hiện mức giảm lớn so với mức cao nhất trong ba năm là 0,06294% mà nó thiết lập vào ngày 31 tháng 3. Đỉnh cao về tỷ lệ cấp vốn mà thị trường chứng kiến vào cuối năm Tháng 3 là đỉnh điểm của cảm xúc lạc quan đã chiếm ưu thế kể từ tháng 2.
Niềm tin của người mua rất cao, sự tích lũy được nhìn thấy ở tất cả các nhóm và có rất ít biến động giảm giá. Tuy nhiên, việc lao dốc mạnh vào vùng tiêu cực như vậy báo hiệu một sự lao dốc mạnh mẽ hướng tới cảm xúc giảm giá.
Tỷ lệ cấp vốn âm hiện tại cho thấy người bán đang kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm và sẵn sàng trả tiền để duy trì vị thế của mình.
Sự chuyển hướng giảm giá này cũng được nhìn thấy trong lãi suất mở. Lãi suất mở, đại diện cho tổng số hợp đồng phái sinh chưa thanh toán chưa được thanh toán, đã giảm đáng kể từ 37,112 tỷ USD vào ngày 31 tháng 3 xuống còn 21,047 tỷ USD vào ngày 15 tháng 4.
Biểu đồ hiển thị giá trị tổng hợp của cả hợp đồng ký quỹ bằng xu và ký quỹ ổn định trên hợp đồng tương lai Bitcoin từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 15 tháng 4 năm 2024 (Nguồn: Newhedge) Lãi suất mở giảm trong giá mua dài hạn và nguồn tài trợ âm tỷ giá thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang đóng vị thế của họ để cắt lỗ hoặc chốt lời, dẫn đến giảm tính thanh khoản và gia tăng biến động.
Để làm cho loại hợp đồng này khả thi về mặt tài chính, thị trường sử dụng một cơ chế gọi là tỷ lệ tài trợ. Lãi suất tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ mà các nhà đầu tư mua hoặc bán trả cho nhau để giữ giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn phù hợp với giá giao ngay cơ bản của tài sản.
Nếu tỷ lệ tài trợ dương, các nhà đầu tư mua sẽ trả tiền cho các nhà đầu tư bán, điều này cho thấy nhu cầu mua mạnh hơn nhu cầu bán. Tỷ lệ tài trợ âm có nghĩa là các nhà đầu tư bán khống trả tiền cho các nhà đầu tư mua vào, thể hiện cảm xúc giảm giá khi áp lực bán lớn hơn lãi suất mua.
Đặc điểm thiết yếu này của hợp đồng tương lai vĩnh viễn khiến chúng đặc biệt nhạy cảm với các biến động thị trường ngắn hạn và là công cụ rất hữu ích để hiểu cảm xúc thị trường và hành vi của nhà đầu tư. Sự thay đổi nhanh chóng và mạnh mẽ về tỷ lệ tài trợ đi kèm với sự biến động mạnh mẽ. Cường độ thay đổi và thời gian tồn tại có thể giúp chúng tôi đánh giá cách một bộ phận rất phức tạp và có tính thanh khoản cao của thị trường đang xử lý nó như thế nào.
Sau hơn một năm tỷ lệ tài trợ Bitcoin liên tục dương, chúng chuyển sang mức âm vào ngày 13 tháng 4, giảm từ 0,00546% xuống -0,01351%. Nó nhanh chóng chuyển sang tích cực vào ngày 14 tháng 4 nhưng trở lại mức âm vào ngày 15 tháng 4, ở mức -0,00358%.
Biểu đồ hiển thị tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 15 tháng 4 năm 2024 (Nguồn: Newhedge) Tỷ lệ cấp vốn giảm mạnh này kéo theo sự biến động đáng kể của giá Bitcoin. Tình trạng bất ổn địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông đã gây sốc cho thị trường vào cuối tuần, đẩy BTC xuống dưới 70.000 USD. Sự sụt giảm này đã mang lại cảm giác giảm giá bất thường cho thị trường, vốn đã tăng cao trong hai tháng qua khi Bitcoin phá vỡ mức cao mới mọi thời đại. bất chấp việc tỷ lệ cấp vốn giảm trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 đến ngày 15 tháng 4 có vẻ không đáng kể, nhưng nó thể hiện mức giảm lớn so với mức cao nhất trong ba năm là 0,06294% mà nó thiết lập vào ngày 31 tháng 3. Đỉnh cao về tỷ lệ cấp vốn mà thị trường chứng kiến vào cuối năm Tháng 3 là đỉnh điểm của cảm xúc lạc quan đã chiếm ưu thế kể từ tháng 2.
Niềm tin của người mua rất cao, sự tích lũy được nhìn thấy ở tất cả các nhóm và có rất ít biến động giảm giá. Tuy nhiên, việc lao dốc mạnh vào vùng tiêu cực như vậy báo hiệu một sự lao dốc mạnh mẽ hướng tới cảm xúc giảm giá.
Tỷ lệ cấp vốn âm hiện tại cho thấy người bán đang kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm và sẵn sàng trả tiền để duy trì vị thế của mình.
Sự chuyển hướng giảm giá này cũng được nhìn thấy trong lãi suất mở. Lãi suất mở, đại diện cho tổng số hợp đồng phái sinh chưa thanh toán chưa được thanh toán, đã giảm đáng kể từ 37,112 tỷ USD vào ngày 31 tháng 3 xuống còn 21,047 tỷ USD vào ngày 15 tháng 4.
Biểu đồ hiển thị giá trị tổng hợp của cả hợp đồng ký quỹ bằng xu và ký quỹ ổn định trên hợp đồng tương lai Bitcoin từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 15 tháng 4 năm 2024 (Nguồn: Newhedge) Lãi suất mở giảm trong giá mua dài hạn và nguồn tài trợ âm tỷ giá thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang đóng vị thế của họ để cắt lỗ hoặc chốt lời, dẫn đến giảm tính thanh khoản và gia tăng biến động.
Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:
|
|
Tags: Alpha, Nghiên cứu, Bitcoin, Công cụ phái sinh, Tỷ lệ tài trợ, Lãi suất mở, Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn,
