Tỷ lệ tài trợ tăng vọt khi các nhà đầu tư đặt cược lớn vào lợi nhuận trong tương lai của Bitcoin trước khi điều chỉnh

06/03/2024 15:29 63

Tỷ lệ tài trợ là một khía cạnh quan trọng nhưng thường bị bỏ qua của thị trường tiền điện tử. Những tỷ giá này rất cần thiết trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn - công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào giá Bitcoin mà không có ngày hết hạn.

p>Tỷ lệ tài trợ giúp điều chỉnh giá của các hợp đồng này với giá thị trường thực tế của Bitcoin thông qua thanh toán định kỳ giữa người mua và người bán. Người mua trả tiền cho người bán nếu tỷ giá dương, cho thấy tâm trạng thị trường tăng giá. Ngược lại, tỷ giá âm cho thấy cảm xúc tiêu cực, người bán trả tiền cho người mua.

p>Tỷ lệ cấp vốn cho thấy hướng đòn bẩy và cảm xúc tổng thể của thị trường. Tỷ lệ tài trợ cao cho thấy cảm xúc tăng giá mạnh mẽ, khi các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để giữ đặt cược của họ vào việc giá tăng. Trong khi đó, lãi suất thấp hoặc âm gợi ý về triển vọng giảm giá, trong đó kỳ vọng nghiêng về việc giá giảm.

p>Theo dữ liệu của CoinGlass, tỷ lệ cấp vốn theo trọng số lãi suất mở là 0,0921% và tỷ lệ cấp vốn theo trọng số khối lượng là 0,0942% cho thấy chi phí cao đối với các nhà đầu tư khi giữ các vị thế mua trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn trước đợt điều chỉnh ngày 5 tháng 3 của Bitcoin. Sự khác biệt nhỏ giữa các tỷ lệ này đến từ sự phân bổ lãi suất mở và khối lượng ở các mức giá hoặc thời điểm khác nhau, cho thấy sự khác biệt nhỏ trong cảm xúc thị trường và đòn bẩy.

img fetchpriority="high" decoding="async" class="wp-image-402334 size-full" src="https://cdn.webgiacoin.com/file/media/news_images/2024/03/06/Screenshot-2024-03-05-at-16.22.10-1.png" alt="bitcoin perpetual futures funding rate" sizes="(max-) 100vw, 522px" />Screengrab hiển thị tỷ lệ cấp vốn theo trọng số lãi suất mở và tỷ lệ cấp vốn theo trọng số khối lượng cho các hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin vào ngày 5 tháng 3 năm 2024, 15:00 UTC (Nguồn: CoinGlass)p>Chi phí giữ các vị thế mua cao này cho thấy hầu hết thị trường đều kỳ vọng giá sẽ còn tăng hơn nữa trong tương lai gần. Điều này đặc biệt quan trọng vì BTC đã phải vật lộn để lấy lại mức ATH là 69.000 USD. Bitcoin đã nhanh chóng phá vỡ mức 69.000 USD trên một số nền tảng giao dịch vào ngày 5 tháng 3, nhưng sự điều chỉnh nhanh chóng đã đưa giá của nó trở lại mức 59.500 USD trước khi phục hồi lên khoảng 67.000 USD.

p>Cảm xúc tăng giá được thể hiện qua sự gia tăng đáng kể của APR Bitcoin. Vào ngày 1 tháng 3, giá Bitcoin là 61.480 USD và tỷ lệ tài trợ APR ở mức 27,72%. Và bất chấp việc APR đã tăng lên trong vài ngày cuối tháng 2, nhưng phải đến đầu tháng 3, nó mới lấy lại đà. Sự tiến triển từ 27,72% APR vào ngày 1 tháng 3 lên mức tăng mạnh lên 117,52% vào sáng ngày 5 tháng 3 sau khi giá Bitcoin tăng từ 61.480 USD lên 68.296 USD trong cùng khung thời gian.

img decoding="async" class="size-full wp-image-402330" src="https://cdn.webgiacoin.com/file/media/news_images/2024/03/06/Screenshot-2024-03-05-at-16.20.33.png" alt="bitcoin funding rate apr" sizes="(max-) 100vw, 1434px" />Ảnh chụp màn hình hiển thị bản đồ nhiệt về tỷ lệ tài trợ Bitcoin từ ngày 27 tháng 2 đến ngày 5 tháng 3 năm 2024 (Nguồn: CoinGlass)p>Sự gia tăng tỷ lệ cấp vốn APR, đặc biệt là mức tăng vọt được ghi nhận vào ngày 5 tháng 3, cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư đã gia tăng. Thị trường ngày càng sẵn sàng trả phí bảo hiểm cao hơn để giữ các vị thế mua với dự đoán giá sẽ tăng thêm.

p>Sự leo thang nhanh chóng của APR trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 3 đến ngày 5 tháng 3, đặc biệt là mức tăng vọt hàng giờ từ 01:00 đến 09:00 ngày 5 tháng 3, thể hiện đỉnh điểm của tâm lý đầu cơ sôi nổi, có thể do FOMO thúc đẩy khi các nhà đầu tư đổ xô tận dụng xu hướng tăng giá. Kịch bản này thường dẫn đến một thị trường có đòn bẩy cao, nơi chi phí duy trì các vị thế mua trở nên đặc biệt cao, được phản ánh qua mức APR biến động. Hậu quả của đợt điều chỉnh giá ngày 5 tháng 3 đã chứng kiến tỷ lệ tài trợ có trọng số Lãi suất mở giảm xuống 0,0504% tính đến thời điểm viết bài sau khi bán tháo 309 triệu đô la BTC trong 24 giờ qua.

p>Những điều kiện như vậy làm tăng tính dễ bị tổn thương của thị trường trước những biến động và điều chỉnh. Thị trường sử dụng đòn bẩy quá cao rất dễ bị giảm giá đột ngột, trong đó ngay cả những đợt bán tháo nhỏ cũng có thể gây ra một loạt bán tháo các vị thế có đòn bẩy, dẫn đến sự điều chỉnh giá mạnh. Trong lịch sử, những đợt tăng giá và tỷ lệ tài trợ đáng kể đôi khi xảy ra trước những đợt điều chỉnh.

p>Bài đăng Tỷ lệ tài trợ tăng vọt khi các nhà đầu tư đặt cược lớn vào lợi nhuận trong tương lai của Bitcoin trước khi sự điều chỉnh xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.

Theo Cryptoslate

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Chia sẻ

Chủ đề về Bitcoin