Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
97 
Giá BTC tăng vọt nhờ kỳ vọng ETF của các nhà đầu tư, nhưng các chỉ số về giao dịch và công cụ phái sinh cho thấy dòng nhà đầu tư mới tham gia hạn chế
Giá Bitcoin (BTC) đã được giao dịch trong khoảng từ 29.900 USD đến 31.160 USD trong 18 ngày qua, khiến các nhà đầu tư đang tìm kiếm lời giải thích cho việc thiếu một xu hướng rõ ràng lo ngại.
Sau khi tăng giá 25,5% trong khoảng thời gian từ ngày 15 tháng 6 đến ngày 23 tháng 6, dẫn đến mức cao nhất của Bitcoin trong 13 tháng, người ta sẽ kỳ vọng các nhà đầu tư sẽ trở nên tích cực và lạc quan hơn, nhưng BTC thiếu khả năng duy trì mức giá trên 31.000 đô la và giao dịch trung lập và dữ liệu phái sinh không chứng thực luận điểm này.
Kỳ vọng ETF Bitcoin phải đối mặt với một môi trường pháp lý khắc nghiệt
Tình hình giá hiện tại đặc biệt đáng lo ngại vì những kỳ vọng nảy sinh sau khi BlackRock, nhà quản lý quỹ lớn nhất thế giới, đăng ký một Bitcoin ETF giao ngay vào ngày 16 tháng 6. Một số nhà phân tích đã dự đoán giá Bitcoin là 100.000 đô la vào cuối năm nay, thêm vào đó đến sự thất vọng của các nhà đầu tư đang đặt cược vào lợi nhuận hơn nữa.
Điều đáng chú ý là vào giữa tháng 4, các nhà đầu tư đã trải qua một đợt giữ giá khoảng 30.000 đô la, nhưng nó không kéo dài quá một tuần và giá cuối cùng giảm xuống còn 28.000 đô la. Diễn biến này giải thích tại sao các nhà đầu tư ngần ngại xây dựng các vị thế ở mức giá hiện tại và thích giao dịch trong phạm vi hơn.
bất chấp việc có sự phấn khích ban đầu về khả năng Ủy ban chứng khoán và nền tảng giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt một công cụ Bitcoin cho thị trường tài chính truyền thống, vẫn có áp lực tiêu cực về giá do các hành động pháp lý đối với nền tảng giao dịch hàng đầu như Coinbase và Binance.
Sự kết hợp giữa các yếu tố kích hoạt tích cực và môi trường pháp lý chặt chẽ hơn có thể là nguyên nhân chính dẫn đến biến động giá gần đây của Bitcoin và việc phân tích dữ liệu blockchain có thể cung cấp thông tin chuyên sâu về việc sử dụng mạng.
Hoạt động giao dịch Bitcoin không cho thấy sự cải thiện đáng kể trong hoạt động
Khi nói đến phân tích dựa trên blockchain, hoạt động mạng phải là điểm khởi đầu. Phân tích này nên đòi hỏi phải nhìn xa hơn các luồng giao dịch và nền tảng giao dịch. Tiền điện tử được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch miễn phí và đăng ký tài sản kỹ thuật số, vì vậy số lượng người dùng đang hoạt động là rất quan trọng.
Địa chỉ hoạt động trong 7 ngày của Bitcoin đã không vượt quá 1 triệu, chỉ đạt mức tương tự như ba tháng trước. Ngoài ra, mức cao nhất 1,02 triệu địa chỉ vào tháng 4 năm 2023 thấp hơn 16% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 1 năm 2021. Do đó, dữ liệu về giao dịch cho thấy số lượng người dùng hoạt động trên mạng Bitcoin, sử dụng địa chỉ làm proxy bị đình trệ. .
Người ta có thể lập luận rằng việc lấy lại mức địa chỉ hoạt động trở lại vào tháng 4 năm 2023 USD là đủ tốt, nhưng để đánh giá nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức, người ta nên phân tích số lượng địa chỉ của mạng với tối thiểu 100 Bitcoin, trị giá hơn 3 triệu USD tại mức giá hiện tại.
Khi xem xét kỹ hơn, rõ ràng là chỉ số này không thay đổi trong vài tháng qua ở 15.900 địa chỉ. Điều này cho thấy rằng không có sự gia tăng số lượng cá voi tích lũy Bitcoin trong thời gian đó.
Xem xét điều này, cùng với thực tế là các địa chỉ đang hoạt động chưa đạt đến mức cao mới, các số liệu về giao dịch cho thấy rằng việc ra mắt ETF vẫn chưa kích hoạt đà tăng giá.
Các công cụ phái sinh bitcoin cải thiện nhưng chủ yếu là trung tính
Để xác nhận xem giá có phản ánh hoạt động mạng trì trệ hay không, người ta nên phân tích các số liệu phái sinh Bitcoin và đo lường nhu cầu về đòn bẩy từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Ở các thị trường trung lập, các hợp đồng tương lai hàng quý của Bitcoin thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5 đến 10%, được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với thị trường tiền điện tử.
Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin đã vượt ngưỡng giữ 5% trung tính vào ngày 26 tháng 6, chỉ năm ngày sau khi mức hỗ trợ 30.000 đô la bị phá vỡ. Các nhà đầu tư đã mất đủ 18 tháng để chuyển sang xu hướng tăng giá khi sử dụng các vị thế mua có đòn bẩy, đạt mức giá cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Điều này làm tăng đáng kể khả năng bán tháo và bán tháo hoảng loạn nếu giá Bitcoin giảm 8% trong thời gian ngắn.
Xem xét các thị trường quyền chọn cũng rất hữu ích, vì độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho biết khi nào bàn kinh doanh chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ ngược lại hoặc giảm giá. Về bản chất, nếu các nhà đầu tư dự đoán giá Bitcoin giảm, thì số liệu sai lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích có xu hướng có sai số âm 7%.
Tuy nhiên, độ lệch delta 25% không duy trì được các mức dưới ngưỡng giữ trung tính trong hơn bốn ngày. Khoảng thời gian duy nhất có xu hướng tăng vừa phải, theo chỉ báo định giá quyền chọn, là từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 5 tháng 7. Nhu cầu cân bằng hiện tại giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán bảo vệ cho thấy sự thiếu tự tin từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Những phát hiện này đặc biệt đáng thất vọng khi các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ước tính 50% cơ hội Bitcoin ETF được phê duyệt. Sau đợt tăng giá gần đây trên 30.000 đô la, người ta sẽ mong đợi dữ liệu giao dịch và dữ liệu phái sinh phản ánh sự lạc quan hơn, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi giá Bitcoin thấp hơn 56% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó hoặc phán quyết của tòa án sắp xảy ra đối với nền tảng giao dịch .
Cuối cùng, tại thời điểm này, dữ liệu về giao dịch và công cụ phái sinh không hỗ trợ đà tăng để duy trì mức tăng giá hơn nữa.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến bày tỏ ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của WebGiaCoin.
Theo CoinTelegraph
|
|
Tags: Thị trường, SEC, Onchain, Thể chế, Cơ sở, độ lệch,
