Bitcoin ở điểm giữa chu kỳ: Mô hình lịch sử lặp lại chính nó?

Bitcoin đã đạt đến một thời điểm quan trọng trong chu kỳ thị trường hiện tại của nó, theo một phân tích gần đây được thực hiện bởi công ty phân tích giao dịch GlassNode. Dữ liệu cho thấy những điểm tương đồng nổi bật với các mô hình lịch sử, đặt ra câu hỏi về khả năng xuất hiện của một hiện tượng quen thuộc: thời kỳ tái tích lũy.

Một thị trường có khả năng phục hồi: Bitcoin giữ vững chắc ở giữa chu kỳ

Phân tích GlassNode cho thấy rằng Bitcoin đang giữ quanh mốc 30.000 đô la, đóng vai trò là điểm giữa quan trọng trong chu kỳ 2021-2023. Không thể bỏ qua ý nghĩa lịch sử của cấp độ này, vì nó đã được thử nghiệm nhiều lần trong các chu kỳ trước.

Đáng chú ý, hiện tượng giữa chu kỳ không chỉ xảy ra với chu kỳ hiện tại; các điểm tương tự giữa chu kỳ đã được quan sát thấy trong cả hai năm 2013-2016 và 2018-2019, cho thấy động lực cung ứng tương tự.

Điểm giữa chu kỳ Bitcoin | Nguồn: GlassNode

Vì Bitcoin hiện dao động quanh mức trung bình 30.000 đô la, nên khoảng 75% tổng nguồn cung hiện đang được giữ ở trạng thái có lãi, trong khi 25% còn lại vẫn ở trạng thái thua lỗ. Sự cân bằng nguồn cung giữ lãi so với lỗ gợi nhớ đến các điểm cân bằng đã chứng kiến trong các chu kỳ trước, cho thấy một giai đoạn tích lũy lại tiềm năng.

Như GlassNode giải thích, tỷ lệ cân bằng cung 75:25 này giữ lãi:lỗ là điểm cân bằng của Bitcoin. 50% trong số tất cả các ngày giao dịch đã thấy số dư Lãi/lỗ cao hơn và 50% là số dư thấp hơn. Các điểm cân bằng như vậy trước đây cần có thời gian để thị trường tiêu hóa và giữ lại xung quanh, thường đi kèm với một khoảng thời gian giao dịch đi ngang và biến động. Đây được gọi là giai đoạn tích lũy lại.

Hiện tại, khoản lỗ do nắm giữ nguồn cung đã giảm xuống chỉ còn 4,79 triệu BTC, đạt mức tương tự được thấy vào tháng 7 năm 2021 (30 nghìn đô la), tháng 7 năm 2020 (9,2 nghìn đô la), tháng 4 năm 2016 (6,5 nghìn đô la) và tháng 3 năm 2016 ( $425).

Nguồn cung bitcoin trong lãi và lỗ | Nguồn: GlassNode

Phục hồi mạnh mẽ và so sánh lịch sử

Theo GlassNode, hiệu suất giá Bitcoin vào năm 2023 đã thể hiện khả năng phục hồi đáng kể, với mức sụt giảm tối đa chỉ là -18% cho đến nay, một sự điều chỉnh nông so với các chu kỳ trước. Điều này cho thấy nhu cầu cơ bản đáng kể đối với tài sản và cho thấy mức độ hỗ trợ mạnh mẽ tiềm năng của nhà đầu tư.

Phân tích GlassNode làm nổi bật thêm những điểm tương đồng giữa việc tăng giá phục hồi hiện tại và những điểm được quan sát thấy trong các chu kỳ trước. Trong lịch sử, giá phục hồi tăng sau khi di chuyển với cường độ tương tự ra khỏi đáy chu kỳ thường đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng theo chu kỳ mới.

bất chấp việc vẫn tồn tại các trường hợp ngoại lệ, nhưng sự tương đồng giữa quá trình phục hồi hiện tại và quá khứ mang đến một khả năng hấp dẫn cho quỹ đạo tương lai của Bitcoin. Báo cáo lưu ý, Ngoại trừ năm 2019, tất cả các chu kỳ trước đó có cường độ tương tự đều di chuyển khỏi đáy, trên thực tế, là điểm khởi đầu của một xu hướng tăng theo chu kỳ mới.

Đáng chú ý, các giai đoạn tích lũy lại trước đây được đặc trưng bởi sự thiếu định hướng vĩ mô của thị trường và có xu hướng giao dịch đi ngang. GlassNode kết luận: Khi thị trường trở lại điểm cân bằng này, vẫn còn phải xem liệu một quá trình dài và khó khăn tương tự có cần thiết để vượt qua nó hay không, GlassNode kết luận.

Khoản lỗ tương đối chưa thực hiện của Bitcoin | Nguồn: GlassNode

Bài học rút ra: Liệu lịch sử có lặp lại với BTC?

Phân tích GlassNode tiết lộ một câu chuyện hấp dẫn trong chu kỳ thị trường đang diễn ra của Bitcoin. Sự xuất hiện của điểm giữa chu kỳ và động lực cung ứng quen thuộc cho thấy các mô hình lịch sử đang lặp lại. bất chấp việc không có quả cầu pha lê nào có thể dự đoán tương lai một cách chắc chắn, nhưng những hiểu biết sâu sắc này mang đến những khả năng hấp dẫn cho quỹ đạo của Bitcoin.

Vào thời điểm viết bài, giá BTC ở mức 30.626 đô la và duy trì trong phạm vi giao dịch của hai tuần qua.

BTC tấn công tầm trung một lần nữa, biểu đồ 4 giờ | Nguồn: BTCUSD trên TradingView.com