03/10/2024 20:42 read

Bitcoin tiến gần hơn đến mốc thời gian thay thế tiền pháp định trở thành đồng tiền dự trữ toàn cầu

Bốn năm sau khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu do COVID gây ra bắt đầu, nền kinh tế toàn cầu đang đứng trước thời điểm quan trọng, đặc trưng bởi lạm phát vừa phải và tỷ lệ thất nghiệp thấp nhưng lại bị lu mờ bởi tăng trưởng không đồng đều và nợ công gia tăng ở các nền kinh tế tiên tiến.

Dữ liệu gần đây từ các quốc gia G20 vẽ nên bức tranh phức tạp về sức khỏe kinh tế, đặt ra câu hỏi về khả năng tồn tại lâu dài của hệ thống tiền pháp định và khả năng Bitcoin trở thành một nhu cầu tài chính thiết yếu.

Tình hình kinh tế fiat toàn cầu hiện tại

Tỷ lệ lạm phát đã ổn định giá cả ở các nền kinh tế tiên tiến. Khu vực đồng Euro báo cáo tỷ lệ lạm phát là 1,8%, Hoa Kỳ ở mức 2,5% và Vương quốc Anh giữ ổn định ở mức 2,2%, tất cả đều dao động gần mục tiêu của ngân hàng trung ương. Những con số này cho thấy các chính sách tiền tệ hiệu quả đang duy trì sự ổn định giá cả mà không hạn chế nghiêm trọng hoạt động kinh tế.

Tuy nhiên, sự tương phản rõ rệt tồn tại ở các thị trường mới nổi như Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ, đang vật lộn với tỷ lệ siêu lạm phát lần lượt là 237% và 49,38%. Các biện pháp can thiệp tiền tệ truyền thống ở các quốc gia này đã phải vật lộn để kiềm chế giá cả tăng cao, làm xói mòn niềm tin của công chúng vào tiền tệ fiat.

Lãi suất toàn cầu minh họa thêm cho các chiến lược kinh tế khác biệt. Hoa Kỳ và Khu vực đồng Euro đã giảm lãi suất xuống còn 5% và 3,65%, nhằm mục đích kích thích tăng trưởng trong bối cảnh các nền kinh tế có dấu hiệu chậm lại. Nhật Bản tiếp tục chính sách lãi suất cực thấp lâu nay ở mức 0,25%. Ngược lại, Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ đã thiết lập mức lãi suất cao ngất ngưởng là 40% và 50% trong nỗ lực kiềm chế lạm phát, làm nổi bật những hạn chế của các công cụ tài khóa thông thường trong điều kiện khắc nghiệt.

Tăng trưởng kinh tế không đồng đều trên toàn cầu. Hoa Kỳ cho thấy mức tăng trưởng GDP mạnh mẽ ở mức 3%, được hỗ trợ bởi chi tiêu tiêu dùng và đầu tư vững chắc. Indonesia dẫn đầu với mức tăng trưởng đáng chú ý là 3,79%, cho thấy sức sống của các thị trường mới nổi cụ thể. Ngược lại, Đức và Hàn Quốc phải đối mặt với sự suy giảm nhẹ lần lượt là -0,1% và -0,2%, báo hiệu các vấn đề tiềm ẩn về cấu trúc và khả năng dễ bị tổn thương trước các cú sốc bên ngoài.

Tỷ lệ thất nghiệp ở các nền kinh tế tiên tiến vẫn ở mức thấp, với Nhật Bản ở mức 2,5%, Hoa Kỳ ở mức 4,2% và Vương quốc Anh ở mức 4,1%. Những thị trường lao động chặt chẽ này có thể gây áp lực tăng lương, có khả năng làm bùng phát lại lạm phát nếu không được quản lý cẩn thận. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp ở Nam Phi vẫn ở mức cao đáng lo ngại là 33,5% và Tây Ban Nha ở mức 11,27%, phản ánh những thách thức dai dẳng về mặt cấu trúc đòi hỏi phải có những phản ứng chính sách toàn diện.

Quan trọng là, mức nợ của chính phủ làm dấy lên mối lo ngại nghiêm trọng về tính bền vững tài chính dài hạn. Tỷ lệ nợ trên GDP của Nhật Bản đang ở mức báo động là 255%, của Hoa Kỳ là 122% và của Ý là 135%. bất chấp việc lãi suất thấp hiện tại khiến các mức nợ này có thể quản lý được, nhưng bất kỳ sự suy thoái kinh tế đáng kể nào hoặc chi phí đi vay tăng có thể làm trầm trọng thêm áp lực tài chính, làm suy yếu niềm tin vào tiền tệ fiat.

Dòng thời gian siêu bitcoin hóa Bitcoin

Trong bối cảnh này, khái niệm siêu bitcoin hóa—thời điểm Bitcoin trở thành hình thức tiền tệ (hoặc giá trị) thống trị thế giới—trở nên có liên quan. Về mặt định lượng, dòng thời gian có thể được hình dung theo các giai đoạn:

Giai đoạn 1: Bitcoin vẫn là một tài sản đầu cơ và là một biện pháp phòng ngừa bất ổn kinh tế cục bộ và lạm phát dài hạn. Việc áp dụng tăng dần, được thúc đẩy bởi các cá nhân và tổ chức tìm kiếm sự đa dạng hóa. Giai đoạn 2: Nợ toàn cầu gia tăng và hiệu quả giảm dần của các chính sách tiền tệ truyền thống có thể đẩy nhanh việc áp dụng Bitcoin. Những tiến bộ công nghệ, chẳng hạn như khả năng mở rộng và tốc độ giao dịch được cải thiện thông qua Lớp 2 và các lớp siêu dữ liệu, mua vào dài hạn các khuôn khổ pháp lý rõ ràng hơn, sẽ tạo điều kiện cho sự tích hợp rộng rãi hơn. Giai đoạn 3 Nếu các loại tiền tệ fiat phải đối mặt với các cuộc khủng hoảng hệ thống do mức nợ không bền vững hoặc siêu lạm phát, Bitcoin có thể chuyển từ một tài sản ngoại vi thành một thành phần trung tâm của hệ thống tài chính toàn cầu, trở nên thiết yếu để bảo toàn giá trị và thực hiện các giao dịch.

Vị trí hiện tại trên Dòng thời gian

Phân tích các chỉ số kinh tế hiện tại đưa chúng ta vào giai đoạn đầu đến giữa của Giai đoạn 2. Hệ thống fiat toàn cầu, bất chấp việc hoạt động, nhưng cho thấy các dấu hiệu căng thẳng từ gánh nặng nợ cao và hiệu suất kinh tế không đồng đều. Cho đến nay, các ngân hàng trung ương vẫn duy trì được quyền kiểm soát lạm phát và thanh khoản, nhưng những thách thức dai dẳng làm nổi bật sự hiện thực hóa dần dần của các điều kiện thuận lợi cho việc áp dụng Bitcoin nhanh hơn.

Siêu lạm phát ở các nền kinh tế mới nổi: Lạm phát ở Argentina ở mức 237% và Thổ Nhĩ Kỳ ở mức 49,38% làm suy yếu nghiêm trọng lòng tin vào tiền tệ quốc gia, thúc đẩy người dân tìm kiếm các giải pháp thay thế như Bitcoin để bảo toàn tài sản. Lãi suất cắt cổ: Lãi suất ở Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ là 40% và 50% phản ánh những nỗ lực tuyệt vọng nhằm ổn định nền kinh tế, thường không thành công. Những mức lãi suất này cho thấy những hạn chế của chính sách tiền tệ thông thường. Tỷ lệ nợ công trên GDP cao: Nhật Bản là 255%, Hoa Kỳ là 122% và Ý là 135% làm dấy lên những cảnh báo về tính bền vững của tài chính trong tương lai và rủi ro phá giá tiền tệ tiềm ẩn. Tăng trưởng GDP không đồng đều: Trong khi Hoa Kỳ và Indonesia tăng trưởng mạnh mẽ ở mức 3% và 3,79%, thì sự suy giảm ở Đức (-0,1%) và Hàn Quốc (-0,2%) cho thấy những lỗ hổng có thể có những tác động rộng hơn. Những tiến bộ công nghệ trong Bitcoin: Những cải tiến trong cơ sở hạ tầng Bitcoin, chẳng hạn như Lightning Network, nâng cao khả năng tồn tại của nó như một công cụ tài chính chính thống, giải quyết những hạn chế trước đây về khả năng mở rộng và tốc độ giao dịch. Sự chấp nhận của tổ chức: Những công ty lớn như BlackRock hiện đang tích cực quảng bá Bitcoin như một phần quan trọng của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu. Các ETF Bitcoin giao ngay đã có một trong những lần ra mắt thành công nhất trong lịch sử sản phẩm được giao dịch trên nền tảng giao dịch. Sự chấp nhận của quốc gia: Các quốc gia như El Salvador và các thành phố như Lugano đã chấp nhận Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp. Các quốc gia cũng đang thử nghiệm khả năng khai thác Bitcoin để quản lý lưới điện, thảo luận về Bitcoin như một tài sản dự trữ và đánh giá lợi ích của chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa. Chênh lệch kinh tế, mức nợ cao và lợi nhuận giảm dần của các chính sách tiền tệ truyền thống ở một số khu vực đang ngày càng thách thức sự ổn định của hệ thống tiền pháp định toàn cầu. bất chấp việc chúng ta vẫn chưa đến thời điểm mà Bitcoin trở thành sự thay thế bắt buộc cho các loại tiền pháp định, nhưng xu hướng hiện tại cho thấy sự chuyển dịch dần dần sang việc áp dụng rộng rãi hơn. Khi áp lực kinh tế gia tăng và bối cảnh công nghệ và quy định phát triển, vai trò của Bitcoin có thể chuyển từ một tài sản thay thế thành một thành phần cần thiết của kiến trúc tài chính toàn cầu.

Những năm tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu Bitcoin có tiến gần hơn đến nhu cầu thiết yếu trong mốc thời gian siêu bitcoin hóa hay không. CryptoSlate
sẽ tiếp tục theo dõi các chỉ số kinh tế, phản ứng chính sách và tiến bộ công nghệ để cung cấp những hiểu biết rõ ràng hơn về sự thay đổi mô hình tiềm năng này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin. Bài viết không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào, cũng không cấu thành lời chào mời, đề nghị, khuyến nghị hoặc gợi ý đầu tư. Tôi muốn nhắc nhở bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều do nhà đầu tư tự chịu rủi ro.

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram: