21/04/2022 11:08 read

179

Các nhà phân tích: Áp lực bán ngắn hạn của Bitcoin được hấp thụ bởi những người giữ dài hạn

Thị trường Bitcoin đã giảm xuống dưới 39.000 đô la sau kỳ nghỉ lễ Phục sinh khi những người yếu ớt tiếp tục bán ra, buộc giá xuống mức thấp cục bộ ở mức 38.729 đô la trước khi bật trở lại. Sự hấp thụ này được thúc đẩy bởi nhu cầu hiện tại bền bỉ và mạnh mẽ.

Theo một bài đăng trên blog của nhà phân tích dữ liệu trên giao dịch GlassNode, thị trường Bitcoin vẫn có mối tương quan chặt chẽ với các thị trường truyền thống mà bản thân họ đang phải đối mặt với một số khó khăn vĩ mô. Họ đã viết

Môi trường thị trường rộng lớn hơn hiện tại là một trong những thay đổi nhanh chóng, với một loạt các thị trường hàng hóa phá vỡ mức cao mới, lợi tức trái phiếu giao dịch cao hơn mạnh mẽ và sự gián đoạn chuỗi cung ứng dường như ngày càng tồi tệ và lạm phát. Là một thị trường tương đối mới, được giao dịch toàn cầu và hoạt động liên tục, không có gì ngạc nhiên khi giá bitcoin thường phản ứng với một phạm vi rất rộng của các lực lượng thị trường,

Khi phân tích các bộ giữ dài hạn và ngắn hạn, GlassNode đã rút ra một số kết luận thú vị về hành vi tổng hợp tương ứng của nhóm thuần tập và xác suất thống kê chi tiêu bitcoin của họ.

Dòng cầu đáng kể của nhà đầu tư

Bitcoin (BTC) đã chứng kiến lượng cầu của nhà đầu tư đổ vào khá đáng kể trong vùng giá từ $ 35,000 đến $ 42,000, với một số lượng đáng kể bitcoin được trao tay trong phạm vi giá này, phân phối lại nguồn cung tiền giữa mức thấp nhất địa phương 33,000 đô la được thiết lập vào ngày 22 tháng 1 và hôm nay.

Vào ngày 22 tháng 1, phạm vi giá mà nguồn cung bitcoin giao dịch lần cuối được phân phối tương đối tốt trong khoảng từ 35.000 đô la đến 63.000 đô la, điều này cho thấy nhu cầu tương đối nhất quán cả theo chiều hướng tăng từ tháng 8 đến tháng 11 năm 2021 và đang giảm từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 1 năm 2022.

Theo GlassNode, một lượng lớn nguồn cung tiền xu đã được tích lũy lại từ 38.000 đô la đến 45.000 đô la, đây là phạm vi giá cơ bản của sự giữ thị trường hiện tại và bất chấp việc có thêm hai tháng rưỡi giữ theo chiều ngang, một mức giá lớn Tỷ lệ thị trường dường như không muốn chi tiêu hoặc bán bitcoin của họ, ngay cả khi đồng tiền của họ bị thua lỗ. Điều này cho thấy rằng các công ty giữ dài hạn không nhạy cảm về giá đang giữ phần lớn nguồn cung được mua trên 40.000 đô la.

Ngoài ra, bitcoin đã được phân phối lại với lợi nhuận kể từ mức thấp nhất 33.000 USD dường như chủ yếu đến từ những người mua nước, mua bitcoin trong khoảng giá từ 32.000 USD đến 36.000 USD.

Hầu hết các công ty giữ ngắn hạn đã đầu tư

Nhận xét tổng thể về tổng thể, GlassNode viết, là mô hình cả lãi và lỗ được nhận ra trong hai tháng rưỡi qua cho thấy rằng các nhà đầu tư tiếp tục xem phạm vi 35.000 đến 42.000 USD là vùng giá trị để tích lũy.

Hầu hết những người đã mua sau mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2021 đều là những người giữ trong ngắn hạn. Nhóm thuần tập này có nhiều khả năng chi tiêu số tiền của họ nhất để phản ứng với sự biến động của thị trường và hầu như tất cả những người đã mua trước mức cao nhất mọi thời đại đều là những người giữ lâu dài. Nhóm thuần tập này có ít khả năng tiêu tiền nhất của họ, thích tích lũy để dự đoán thị trường tăng giá vĩ mô tiếp theo, GlassNode viết.

Điểm mấu chốt là hầu hết các công ty giữ ngắn hạn đã mua hàng đầu đã đầu tư bán đồng tiền của họ cho những người mua mới, những người thấy giá trị trong khoảng giá từ 38.000 đô la đến 50.000 đô la. Đồng thời, những người giữ dài hạn, những người đã chịu đựng sự biến động đáng kể, giữ 15,2% nguồn cung tiền xu bị thua lỗ nhưng vẫn miễn cưỡng bán. Điều này cho thấy rằng những nhà đầu tư này khó có thể nhượng bộ trước áp lực của phe bán.

Nhưng rủi ro về áp lực bên bán bổ sung từ hai nhóm này là gì? Theo GlassNode, khả năng sinh lời trên thị trường hiện tại đã tốt hơn nhiều so với thị trường giảm giá năm 2018 hoặc 2020 khi chỉ riêng các công ty giữ dài hạn nắm giữ hơn 35% nguồn cung tiền xu bị thua lỗ. Trong tình hình hiện tại, cả những người giữ dài hạn và ngắn hạn cùng giữ 30,2% nguồn cung tiền xu bị thua lỗ, do đó, được phân bổ khá đồng đều giữa hai nhóm.

Đồng tiền của các công ty giữ dài hạn bị đẩy vào lỗ chưa thực hiện được

Mặt khác, so với giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2021, khả năng sinh lời của thị trường kém hơn, cụ thể là các công ty giữ dài hạn, việc giữ nguồn cung bị thua lỗ nhiều hơn đáng kể.

Theo GlassNode, một khối lượng đáng kể trong lịch sử của các đồng tiền giữ dài hạn đã bị đẩy vào mức lỗ chưa thực hiện được bởi sự điều chỉnh được thấy kể từ tháng 11, có nghĩa là số lượng bitcoin được mua từ tháng 8 đến tháng 11 năm 2021 là một số đáng kể nhất thời gian.

Trong quá khứ, khối lượng mua cao như vậy thường được nhìn thấy ở các thị trường giảm giá ở giai đoạn cuối, hầu hết đều báo trước một sự kiện rũ bỏ vốn đầu tư cuối cùng. Nhìn vào các công ty giữ ngắn hạn, có thể nhận thấy một mô hình tương tự - giá trị cao đạt được vào tháng 10 có thể so sánh với mức tăng giá năm 2019 khi trong một khoảng thời gian tương đối ngắn, phần lớn các công ty giữ đã lấy lại được lợi nhuận. Bài đăng trên blog tiếp tục bằng cách nêu rõ

Kết quả rút ra từ nghiên cứu này là một lượng lớn các nhà đầu tư hoạt động tích cực trong lịch sử từ tháng 8 năm 2021 đến tháng 1 năm 2022 đã thấy giá thị trường giảm xuống dưới cơ sở chi phí của họ, điều này đã xúc tác cho việc phân phối lại nguồn cung Bitcoin trên quy mô lớn cho những người mới ,

Hãy chú ý đến những công ty giữ dài hạn đang đầu tư

Nhưng điều gì sẽ xảy ra để dẫn đến việc đầu tư cuối cùng xả ra, vì thị trường đã phải chịu đựng những khó khăn tài chính đáng kể?

Mức độ của những người giữ ngắn hạn đã nhận ra khoản lỗ chỉ ở mức độ tương tự hai lần trong quá khứ, cả hai đều xảy ra trong giai đoạn tồi tệ nhất của thị trường giảm giá năm 2018. Theo số liệu này, một sự đầu tư của công ty giữ ngắn hạn đã xảy ra và nó nghiêm trọng gấp đôi so với mức đáy tháng 7 năm 2021 ở mức 29.000 đô la, GlasNode viết.

Ngoài ra, mức giá mà công cụ giữ dài hạn nhận ra, hiện đang giao dịch ở mức 14,600 đô la, đã giảm xuống là mức sâu nhất trong lịch sử và không có mức tương đương.

Per GlassNode, cơ chế có nhiều khả năng nhất mà các nhà giữ dài hạn nhận thấy vốn hóa có thể giảm xuống là nếu các đồng tiền nắm giữ dài hạn được giữ với chi phí cao hơn nhiều so với mức tổng hợp ở mức 14,600 đô la sẽ đầu tư. Điều này có nghĩa là những người giữ dài hạn sẽ thoát khỏi nhóm thuần tập phân phối lại tiền của họ cho những người mua ngắn hạn mới, những người có giá trị từ 35.000 đô la đến 42.000 đô la.

Điều này loại bỏ hiệu quả các đồng tiền cơ bản có chi phí cao khỏi tổng hợp, tạo ra các đồng tiền có cơ sở chi phí rẻ hơn nhiều, chẳng hạn như các đồng tiền từ các chu kỳ trước, trọng lượng hơn, GlassNode đã viết.

Cơ cấu sở hữu của bitcoin đã được cải tổ

Trong 5 tháng qua kể từ khi bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại và sau đợt điều chỉnh hơn 50%, cấu trúc quyền sở hữu của bitcoin rõ ràng đã được cải tổ ở mức độ lớn với một số công ty giữ dài hạn - với số tiền được mua trên 50.000 đô la - hoàn toàn không bị tổn hại, trong khi những người khác đã bị loại bỏ hoàn toàn, với một tỷ lệ có ý nghĩa lịch sử.

Sắp tới, thị trường có thể đầu tư hoàn toàn và toàn bộ, như dự đoán của nhiều nhà đầu tư do khối lượng coin bị lỗ và cấu trúc giá yếu. Nhưng một phần lớn của thị trường đã đầu tư vốn, bán bớt bitcoin của họ, vốn đã được hấp thụ một cách lặng lẽ và hoàn toàn bởi dòng nhu cầu linh hoạt trong phạm vi 35.000 đến 42.000 USD.

Bài đăng xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.

Theo Cryptoslate

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram: