Các nhà phân tích tin rằng Bitcoin có thể được hưởng lợi từ nỗi lo suy thoái tăng trưởng

07/08/2024 06:06 56

Theo các chuyên gia trong ngành, khả năng xảy ra suy thoái kinh tế đang gia tăng và điều này có thể dẫn Bitcoin (BTC) đến những kết quả khác nhau.

Aurelie Barthere, Nhà phân tích nghiên cứu chính tại Nansen, tin rằng khả năng xảy ra suy thoái trong nửa cuối năm cao hơn mức trung bình lịch sử. Cô ấy nói với CryptoSlate
:

"Tôi tin rằng có 40% xác suất xảy ra suy thoái trong nửa đầu năm 2024 (30% nông, 10% hạ cánh cứng). Nó cao hơn mức trung bình lịch sử là 17%."

Dự đoán của cô dựa trên thực tế là các ngân hàng trung ương đã tiến hành 35 lần cắt giảm lãi suất trong ba tháng qua. Để tham khảo, khi cuộc khủng hoảng tài chính năm 2009 lên đến đỉnh điểm, các ngân hàng trung ương đã thực hiện 76 đợt cắt giảm.

Theo các nhà phân tích của Bitfinex, điều này có thể ảnh hưởng đến BTC theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như các nhà đầu tư coi Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Ngoài ra, điều này có thể thúc đẩy sự tham gia rộng rãi hơn của tổ chức vào tiền điện tử, khi các tổ chức tìm cách phòng ngừa rủi ro kinh tế vĩ mô, mang lại hiệu quả ổn định cho thị trường tiền điện tử.

Các nhà phân tích cho biết:

"Do đó, điều này có thể nâng cao tính thanh khoản và có khả năng tăng giá trị của tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin và Ethereum."

Người đồng sáng lập Fideum Darren Franceschini cũng tin tưởng vào tình hình tăng giá này dựa trên việc Bitcoin được coi là một hàng rào chống lại sự bất ổn kinh tế và lạm phát. Anh ấy nói:

"Khi các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất và có khả năng thực hiện các chính sách tiền tệ phù hợp hơn để chống lại nỗi lo suy thoái, điều này có thể dẫn đến tăng tính thanh khoản trên thị trường tài chính."

Franceschini nói thêm rằng một số thanh khoản này có thể chảy vào tiền điện tử khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản thay thế. Hơn nữa, nhận thức về Bitcoin và sự phổ biến ngày càng tăng của nó trong giới nhà đầu tư chính thống về “vàng kỹ thuật số” hoặc một kho lưu trữ giá trị trong thời kỳ hỗn loạn kinh tế có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn vào thị trường tiền điện tử.

Mặt khác, các nhà phân tích của Bitfinex tin rằng thị trường tiền điện tử và các altcoin rộng lớn hơn có thể bị ảnh hưởng do tính thanh khoản và khẩu vị rủi ro giảm. Các nhà đầu tư có thể trở nên ngại rủi ro hơn, rút tiền từ các tài sản có rủi ro cao như tiền điện tử nhỏ hơn sang các khoản đầu tư an toàn hơn.

Họ cũng nhấn mạnh rủi ro pháp lý bổ sung, vì môi trường kinh tế bất ổn có thể khiến các chính phủ áp dụng các quy định chặt chẽ hơn nhằm bảo vệ người tiêu dùng.

Bất ổn kinh tế vĩ mô

Nền kinh tế toàn cầu đang chịu sức ép bởi nhiều điểm căng thẳng. Barthere nhấn mạnh rằng tốc độ tăng trưởng của Eurozone đã yếu kể từ năm 2022 do cú sốc năng lượng từ cuộc chiến Ukraine và có thể bị ảnh hưởng thêm bởi các đợt tăng thuế giả định từ Mỹ.

Cô ấy nói thêm:

"Tăng trưởng của Trung Quốc đang suy yếu khi đất nước đang trải qua thời kỳ bong bóng bất động sản xì hơi, trong khi cuộc chiến kinh tế với Mỹ không giúp ích gì. Ở Mỹ, tăng trưởng đang chậm lại nhưng không có khu vực dễ bị tổn thương rõ ràng (houseconsolidate và company bảng cân đối kế toán tốt) ngoại trừ việc định giá thị trường chứng khoán tăng cao (20,5 lần đối với PE kỳ hạn S&P 500)."

Do đó, Barthere đánh giá rằng có một kịch bản trong đó vốn chủ sở hữu và tài sản rủi ro phải chịu sự điều chỉnh đủ sâu để thắt chặt các điều kiện tài chính và gây ra suy thoái kinh tế.

Các nhà phân tích của Bitfinex cũng chỉ ra giao dịch chênh lệch giá đồng yên đã gây ra sự sụp đổ đáng kể trên thị trường toàn cầu sau khi lãi suất vay ở Nhật Bản tăng. Giao dịch mua bán đồng yên liên quan đến việc vay bằng đồng yên Nhật với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có năng suất cao hơn ở các khu vực pháp lý khác.

Do đó, khi các nhà đầu tư dự đoán giá trị đồng yên tăng hoặc lợi nhuận tài sản toàn cầu giảm, họ sẽ hủy bỏ các giao dịch này bằng cách bán bớt tài sản có lãi suất cao và trả các khoản vay bằng đồng yên.

Theo các nhà phân tích:

"Trong 10 ngày qua, đồng yên tăng giá đáng kể so với đồng đô la Mỹ trong khi lãi suất vay tăng. Điều này khiến các nhà đầu tư và nhà đầu tư đã tham gia giao dịch chênh lệch giá phải thanh lý vị thế trên thị trường chứng khoán của họ trên toàn cầu để có thể hoàn vốn cho vay."

Phong trào này dẫn đến sự thoái lui đột ngột, điều này càng góp phần khiến đồng yên tăng giá mạnh và gây ra làn sóng bán tháo trên thị trường toàn cầu khi các nhà đầu tư đổ xô vào vị thế của họ.

Các nhà phân tích của Bitfinex chia sẻ quan điểm của Barthere về tính chính đáng của nỗi sợ hãi liên quan đến suy thoái kinh tế toàn cầu. Là những điểm đáng quan tâm chính, họ nhấn mạnh các dự báo tăng trưởng kinh tế vẫn còn ảm đạm, số nợ đáng kể ở mức đầu cơ sẽ đáo hạn ở Mỹ vào năm 2024 và những rủi ro địa chính trị trên toàn cầu, chẳng hạn như những căng thẳng gần đây ở Trung Đông liên quan đến Israel, Iran. , và Palestine.

Franceschini cũng tin rằng nỗi lo sợ về suy thoái kinh tế toàn cầu là có cơ sở. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng các ngân hàng trung ương lớn như Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vẫn đang tiến hành một cách thận trọng, trong đó Fed có khả năng xem xét cắt giảm 25 điểm cơ bản đầu tiên sau khi nắm giữ lãi suất ổn định trong một năm.

Theo Franceschini:

"Điều này có thể gợi ý rằng bất chấp việc những lo ngại kinh tế tiềm ẩn đang gia tăng, các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa coi tình hình là nghiêm trọng hoặc bất an như cuộc khủng hoảng năm 2009,"

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Chia sẻ

Chủ đề về Bitcoin