Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
75 
Thế giới tài chính từ lâu đã dựa vào các chỉ số truyền thống để đánh giá sức khỏe thị trường và dự đoán xu hướng trong tương lai. Trong số này, lãi suất thế chấp cố định 30 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc 30 năm là những dấu hiệu quan trọng.
Sự chênh lệch giữa hai chỉ số này gần đây đã thu hút được sự chú ý đáng kể, đạt đến mức cao nhất trong lịch sử và thúc đẩy các cuộc thảo luận về ý nghĩa của nó đối với thị trường rộng lớn hơn.
Lãi suất thế chấp cố định 30 năm thể hiện lãi suất mà người cho vay tính cho khoản vay 30 năm dùng để mua bất động sản. Tỷ lệ này rất quan trọng vì nhiều lý do.
Thứ nhất, nó tác động trực tiếp đến khoản thanh toán hàng tháng của chủ nhà, ảnh hưởng đến quyết định mua nhà và tái cấp vốn.
Thứ hai, nó phản ánh niềm tin của người cho vay vào sự ổn định lâu dài của nền kinh tế. Tỷ lệ cao hơn thường cho thấy những rủi ro được nhận thấy trong thị trường nhà ở hoặc những bất ổn kinh tế rộng hơn.
Biểu đồ thể hiện lãi suất thế chấp cố định trung bình trong 30 năm ở Mỹ từ 1971 đến 2023 (Nguồn: Cục Dự trữ Liên bang) Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm là lợi tức đầu tư của trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đáo hạn sau 30 năm. Được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất, niềm tin và sự tín nhiệm hoàn toàn của chính phủ Hoa Kỳ đã ủng hộ nó. Lợi suất này là chuẩn mực cho các mức lãi suất khác và cung cấp thông tin chi tiết về cảm xúc của nhà đầu tư về điều kiện kinh tế trong tương lai.
Lợi suất thấp hơn thường cho thấy rằng các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản an toàn hơn, có thể do lo ngại về suy thoái kinh tế hoặc căng thẳng địa chính trị.
Biểu đồ thể hiện lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm từ 1977 đến 2023 (Nguồn: Cục Dự trữ Liên bang) Sự khác biệt giữa lãi suất thế chấp cố định 30 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc 30 năm được gọi là chênh lệch.' Mức chênh lệch này là phong vũ biểu cho mức độ thắt chặt tín dụng trong hệ thống. Biên độ chênh lệch ngày càng mở rộng cho thấy rằng trong khi chứng khoán chính phủ vẫn là một khoản đặt cược an toàn thì thị trường nhà đất được coi là rủi ro hơn.
Ngược lại, mức chênh lệch thu hẹp hoặc thấp cho thấy rủi ro nhận thấy giữa hai bên là rất nhỏ. Điều này có thể biểu thị một thị trường nhà đất ổn định và một nền kinh tế mạnh mẽ, nơi những người cho vay coi việc cho vay thế chấp gần như an toàn như chứng khoán được chính phủ hậu thuẫn.
Mức chênh lệch thấp kỷ lục là 0,11%, đạt được vào ngày 1 tháng 6 năm 2011. Gần đây hơn, vào ngày 1 tháng 5 năm 2021, mức chênh lệch đã giảm xuống 0,67%, ngay sau khi đạt đỉnh 2,17% vào ngày 1 tháng 3 năm 2021. Mức thấp như vậy gợi ý các giai đoạn niềm tin ngày càng cao vào thị trường nhà ở, với việc những người cho vay xem nó gần như ngang bằng với sự an toàn của trái phiếu chính phủ.
Mức chênh lệch đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2,97% vào ngày 1 tháng 8 năm 2023, sau đó giảm nhẹ xuống 2,88% vào ngày 5 tháng 9 năm 2023.
Biểu đồ thể hiện sự chênh lệch giữa lãi suất thế chấp cố định 30 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc 30 năm từ năm 2019 đến năm 2023 (Nguồn: TradingView) Các mức cao nhất trước đó bao gồm 2,91% vào ngày 1 tháng 10 năm 2022, 2,17% vào ngày 1 tháng 3 năm 2020, 2,56% vào ngày 1 tháng 12 năm 2008 và 2,52% vào ngày 1 tháng 5 năm 2000.
Biểu đồ thể hiện sự chênh lệch giữa lãi suất thế chấp cố định 30 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc 30 năm từ năm 1995 đến năm 2023 (Nguồn: TradingView) - Tháng 10 Ngày 1 tháng 1 năm 2022 (2,91%): ATH trước đó được ghi nhận cách đây chưa đầy một năm, điều đó cho thấy xu hướng giãn rộng đã diễn ra được một thời gian.
- Tháng ba. Ngày 1 tháng 1 năm 2020 (2,17%): Suy thoái kinh tế toàn cầu và những bất ổn liên quan đến đại dịch có thể khiến người cho vay ngại rủi ro hơn, dẫn đến mức chênh lệch trên diện rộng hơn.
- Tháng 12 Ngày 1 tháng 1 năm 2008 (2,56%): Sự tăng giá nhanh chóng trong chênh lệch giá đã được ghi nhận trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Nền kinh tế toàn cầu phải đối mặt với sự suy thoái chưa từng có, với các ngân hàng và tổ chức tài chính phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Mức chênh lệch rộng hơn phản ánh rủi ro cao và sự không chắc chắn trong thời kỳ đó.
- Ngày 1 tháng 5 năm 2000 (2,52%): Sự lan rộng bất thường đã được ghi nhận khi bong bóng dot-com vỡ. Mức chênh lệch rộng hơn cho thấy người cho vay nhận thấy rủi ro cao hơn trên thị trường nhà ở, có thể do những bất ổn kinh tế xuất phát từ sự sụp đổ của nhiều gã khổng lồ công nghệ.
Chênh lệch giữa lãi suất thế chấp cố định kỳ hạn 30 năm và lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm mang lại những hiểu biết vô giá về sức khỏe nền kinh tế và cảm xúc của nhà đầu tư.
Sự biến động gần đây của nó lên đến mức cao gần như lịch sử cho thấy cách tiếp cận thận trọng của những người cho vay và có thể báo hiệu sự thay đổi trong chiến lược đầu tư. Do sự không chắc chắn ở các thị trường truyền thống, các nhà đầu tư có thể chuyển sang các tài sản thay thế như tiền điện tử.
Đặc biệt, Bitcoin có thể chứng kiến hoạt động gia tăng vì nó mang lại cơ hội phòng ngừa rủi ro tiềm năng trước những biến động của thị trường truyền thống.
Bài đăng xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.
Theo Cryptoslate
|
|
Tags: Alpha, Phân tích, Vĩ mô, Nghiên cứu, Lãi suất thế chấp cố định 30 năm, Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm, Thắt chặt tín dụng, Vĩ mô, Chênh lệch lãi suất thế chấp-kho bạc,
