Chương 11 phá sản là gì? Hiểu những điều cơ bản

Hiểu cách các công ty tổ chức lại trong bối cảnh những thách thức tài chính để đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục thông qua phá sản theo Chương 11.

Trong thế giới tài chính và kinh doanh phức tạp, phá sản đóng vai trò là một cơ chế quan trọng cho phép các công ty đang gặp khó khăn tổ chức lại và lấy lại sự ổn định tài chính.

Một trong những hình thức phá sản nổi tiếng nhất là theo Chương 11, một quy trình pháp lý tại Hoa Kỳ cho phép các doanh nghiệp cơ hội tái cấu trúc hoạt động của họ đồng thời bảo vệ họ khỏi những yêu cầu tức thời của chủ nợ. Bài viết này đi sâu vào những điểm phức tạp của phá sản theo Chương 11, các mục tiêu, thủ tục và các ví dụ đáng chú ý trong lĩnh vực của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Chương 11 phá sản, giải thích

Phá sản theo Chương 11, thường được gọi là phá sản tái tổ chức, mang lại cho các công ty, cả lớn và nhỏ, cơ hội phục hồi tình hình tài chính trong khi vẫn giữ nguyên hoạt động.

Chương này cho phép con nợ (công ty) đề xuất một kế hoạch phác thảo cách thức giải quyết các nghĩa vụ tài chính của mình, bao gồm trả nợ cho các chủ nợ trong một thời gian dài, giảm nợ và tái cấu trúc hoạt động để cải thiện hiệu quả và lợi nhuận.

Mục tiêu của Chương 11

Các mục tiêu chính của phá sản theo Chương 11 có hai mặt: tạo cơ hội cho con nợ tổ chức lại các vấn đề tài chính của mình và tối đa hóa lợi nhuận cho các chủ nợ.

Bằng cách trao cho con nợ cơ hội cải tổ hoạt động và cơ cấu tài chính, Chương 11 nhằm mục đích tạo điều kiện thuận lợi cho công ty quay trở lại khả năng sinh lời, đảm bảo việc làm và hoạt động kinh doanh liên tục.

Quy trình phá sản theo Chương 11

• Nộp đơn xin phá sản: Quá trình bắt đầu khi công ty đang gặp khó khăn nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 lên tòa án phá sản liên bang thích hợp.
• Tự động đình chỉ: Sau khi nộp đơn, việc đình chỉ tự động được áp dụng, tạm dừng hầu hết các hành động của chủ nợ đối với công ty. Điều này cung cấp cho con nợ sự giảm bớt tạm thời khỏi áp lực của chủ nợ, cho phép xây dựng kế hoạch tổ chức lại.
• Lập kế hoạch: Con nợ thường được cấp một khoảng thời gian giới hạn để độc quyền đề xuất kế hoạch tổ chức lại. Kế hoạch này nêu chi tiết cách công ty sẽ giải quyết các khoản nợ, giảm chi phí và hợp lý hóa hoạt động. Kế hoạch phải được các chủ nợ và tòa án chấp thuận.
• Chủ nợ bỏ phiếu: Các chủ nợ bỏ phiếu về việc chấp nhận hay phản đối kế hoạch tổ chức lại. Nếu phần lớn các chủ nợ trong mỗi nhóm bỏ phiếu ủng hộ, thì kế hoạch sẽ tiếp tục.
• Xác nhận: Sau đó, tòa án sẽ đánh giá kế hoạch, đảm bảo kế hoạch đáp ứng các yêu cầu pháp lý và công bằng cho tất cả các bên liên quan. Nếu được phê duyệt, kế hoạch được xác nhận và con nợ bắt đầu thực hiện nó.
• Thực hiện: Công ty hiện đang hoạt động theo kế hoạch đã được xác nhận, thực hiện những thay đổi cần thiết để thực hiện các cam kết và khôi phục khả năng tài chính.

Chương 11 phá sản trong ngành công nghiệp tiền điện tử

Ngành công nghiệp tiền điện tử, bất chấp việc có tiềm năng và tốc độ phát triển nhanh chóng, nhưng đã chứng kiến những khó khăn về tài chính và sự phức tạp về pháp lý. Một số công ty trong lĩnh vực này đã chuyển sang phá sản theo Chương 11 để giải quyết những khó khăn về tài chính:

Prime Trust

Sau khi gặp phải tình trạng thiếu hụt tiền của khách hàng, công ty giám sát tiền điện tử Prime Trust đã tìm nơi ẩn náu theo quy định bảo vệ phá sản theo Chương 11 ở Delaware vào ngày 15 tháng 8 năm 2023. Các thực thể theo đuổi cứu trợ theo Chương 11 bao gồm Prime Core Technologies Inc., Prime Trust LLC, Prime IRA LLC và Prime Digital LLC.

Prime Trust Chapter 11 bankruptcy filing: https://t.co/esfnhDmGjK

25,000 to 50,000 creditors
largest unsecured claims are customers
estimated liabilities between $100 million to $500 million
estimated assets between $50 million to $100 million pic.twitter.com/DkFOwvn9Xz

— Pledditor (@Pledditor) August 15, 2023

bittrex

Nền tảng giao dịch tiền điện tử cũng đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 vào tháng 5 năm 2023. Đơn xin phá sản liên quan đến nhiều pháp nhân, bao gồm Bittrex Inc. có trụ sở tại Seattle, hai pháp nhân Bittrex ở Malta và một pháp nhân có liên quan có tên là Desolation giữ LLC.

Tập đoàn tài chính SVB

Trong nỗ lực bảo toàn giá trị, Tập đoàn tài chính SVB đang gặp khó khăn đã tự khởi xướng yêu cầu tái cơ cấu dưới sự giám sát của tòa án thông qua Chương 11. Động thái này diễn ra vào tháng 3 năm 2023 và được hướng tới Tòa án Phá sản Hoa Kỳ.

Vốn toàn cầu Genesis

Genesis Global Capital, một tổ chức cho vay tiền điện tử, đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 1 USD1 USD tại Quận phía Nam của New York vào tháng 1 năm 2023. Theo hồ sơ vào ngày 1 tháng 1.9 USD, công ty có các khoản nợ và tài sản ước tính trong khung là 1 tỷ đô la Mỹ–1 tỷ đô la Mỹ. Hành động này áp dụng cho công ty mẹ của nó, Genesis Global giữ và một bộ phận cho vay trực thuộc có tên là Genesis Châu Á Thái Bình Dương, cả hai đều tìm kiếm nơi trú ẩn của sự bảo hộ phá sản.

Core Science Inc

Vào tháng 12 năm 2022, Core Science Inc, một công ty khai thác tiền điện tử được giao dịch công khai hàng đầu ở Hoa Kỳ, cho rằng việc nộp đơn phá sản theo Chương 11 là do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Những điều này bao gồm giá Bitcoin (BTC) giảm, chi tiêu năng lượng leo thang và khoản nợ đáng kể chưa trả trị giá 7 triệu đô la Mỹ do công ty cho vay tiền điện tử mất khả năng thanh toán Celsius Network nợ.

FTX

Vào tháng 11 năm 2022, sàn giao dịch Bahamas đột ngột phá sản sau khi bị rút 6 tỷ đô la Mỹ trong 72 giờ mà Binance không hỗ trợ. Alameda Research, quỹ phòng hộ liên kết với FTX, cũng đã nộp đơn phá sản. Thất bại nổi tiếng liên quan đến người sáng lập Sam Bankman-Fried.

ChặnFi

Vào cuối tháng 11 năm 2022, BlockFi, một công ty cho vay tiền điện tử, đã đệ trình Chương 11, sau sự sụp đổ của FTX chỉ hai tuần trước đó. BlockFi đã trích dẫn một cuộc khủng hoảng thanh khoản do tiếp xúc đáng kể với FTX. Công ty có trụ sở tại New Jersey đã phụ thuộc vào hạn mức tín dụng FTX trị giá 400 triệu đô la để tồn tại, đặc biệt là sau khi các công ty cho vay tiền điện tử Voyager Digital Ltd và Celsius Network phá sản vào đầu năm 2022.

Mạng độ C

Vào tháng 7 năm 2022, Celsius, một nền tảng cho vay tiền điện tử, đã tuyên bố phá sản theo Chương 11 do sự sụp đổ của TerraUSD và Luna, dẫn đến sự sụp đổ của nền tảng cho vay tiền điện tử.

Three Arrows Capital (3AC)

Vào ngày 1 tháng 7 năm 2022, quỹ phòng hộ tiền điện tử Three Arrows Capital đã nộp đơn xin phá sản, với lý do là sự sụt giảm trong tháng 5 của stablecoin TerraUSD và Luna.

Voyager kỹ thuật số

Vào ngày 6 tháng 7 năm 2022, Voyager Digital, một công ty cho vay tiền điện tử có trụ sở tại New Jersey, đã nộp đơn xin phá sản tại Hoa Kỳ. Lý do là do Three Arrows Capital không trả được khoản vay tiền điện tử vượt quá 650 triệu đô la.

Phá sản theo Chương 11 đóng vai trò là một công cụ quan trọng cho các doanh nghiệp, bao gồm cả những doanh nghiệp trong ngành công nghiệp tiền điện tử, để cơ cấu lại hoạt động của họ và vượt qua những khó khăn tài chính. Bằng cách cung cấp một khuôn khổ phục hồi, nó cân bằng lợi ích của con nợ và chủ nợ đồng thời cho phép các công ty duy trì hoạt động, bảo vệ việc làm và đóng góp cho nền kinh tế.

Theo CoinTelegraph