10/01/2023 19:46 read

100

Dữ liệu về giao dịch bitcoin cho thấy đường cơ sở yếu cho năm 2023

bất chấp việc Bitcoin (BTC) và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đang trải qua một đợt tăng giá trong những ngày đầu tiên của năm mới, nhưng dữ liệu về giao dịch cho thấy thị trường vẫn chìm trong giấc ngủ sâu. Như GlassNode giải thích trong báo cáo mới nhất của mình, giá BTC đã cho thấy mức độ biến động thấp trong lịch sử trong những tuần qua.

Và theo dữ liệu giao dịch của Bitcoin, hiện tại có rất ít lý do để tin rằng sự nhàm chán trên thị trường sẽ nhanh chóng thay đổi. Tuy nhiên, nếu một động thái xảy ra, đó có thể sẽ là một động thái thị trường bùng nổ, như trong các chu kỳ trước khi độ biến động cực kỳ thấp.

Để hỗ trợ luận điểm này, GlassNode trích dẫn sự biến động đã nhận ra của Bitcoin trong tháng trước, ở mức thấp nhất trong nhiều năm là 24,6%. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, đã có một vài lần trong lịch sử Bitcoin khi nó ở mức thấp này. Trong hầu hết các trường hợp, BTC đã tăng giá sau khi thị trường thức tỉnh; chỉ trong một tình huống, vào tháng 11 năm 2018, giá đã giảm đáng kể (-50%).

Mức sử dụng mạng Bitcoin thấp

Ngoài ra, đường cơ sở yếu đối với Bitcoin được GlassNode xác định trong việc tiếp tục sử dụng mạng bị hạn chế. bất chấp việc hoạt động giao dịch tăng lên sau sự sụp đổ của FTX, nhưng mức tăng này đã chững lại một thời gian ngắn sau đó. Trung bình hàng tháng của các địa chỉ Bitcoin mới đang tiến gần đến mức trung bình hàng năm.

Giá trị giao dịch tổng thể của mạng đang rơi tự do. Trong khi khối lượng chuyển khoản hàng ngày vẫn ở mức khoảng 40 tỷ đô la trong quý 3 năm 2022, thì hiện tại nó chỉ là 5,8 tỷ đô la/ngày. Do đó, giá trị đã trở lại mức trước năm tăng giá 2020.

Theo GlassNode, điều này cho thấy sự dịch chuyển của vốn thể chế. Điều này được phản ánh trong thực tế là tỷ lệ chuyển khoản hơn 10 triệu đô la đã giảm từ 42,8% trước khi FTX sụp đổ xuống chỉ còn 19,0%. GlassNode trạng thái:

Điều này cho thấy dòng vốn có quy mô tổ chức đang tạm lắng đáng kể và có lẽ sự lung lay niềm tin nghiêm trọng đang xảy ra trong nhóm này. Nó cũng có thể phản ánh một phần và đáng buồn là việc trục xuất các dòng vốn đáng ngờ liên quan đến các thực thể FTX/Alameda.

Một dấu hiệu cho thấy sự bứt phá khỏi sự nhàm chán có thể là dòng tiền vào và ra trên nền tảng giao dịch. Nhưng một lần nữa, GlassNode lưu ý rằng dữ liệu giao dịch chưa báo hiệu bất kỳ động lực nào cho một động thái bùng nổ. Dòng tiền vào bitcoin hiện nằm trong khoảng từ 350 triệu đến 400 triệu đô la mỗi ngày, khác xa so với hàng tỷ đô la được thấy trong năm 2021-22, theo GlassNode.

Chỉ báo chính Duy trì xu hướng giảm

Theo công ty nghiên cứu, Realized Cap là một trong những thước đo quan trọng nhất trong phân tích giao dịch. Thật không may, số liệu hiện mang lại cho các nhà đầu tư BTC rất ít hy vọng về một sự thay đổi sớm. Bitcoin Realized Cap đã giảm 18,8% kể từ mức cao nhất mọi thời đại, thể hiện dòng vốn ròng chảy ra khỏi mạng là -88,4 tỷ đô la.

Điều này tạo ra xu hướng giảm tương đối lớn thứ hai trong lịch sử và là khoản lỗ lớn nhất tính theo USD đã thực hiện, GlassNode lưu ý, chỉ vào biểu đồ sau. Chỉ trong năm 2011/2012, mức sụt giảm của thị trường giá xuống còn tồi tệ hơn 24%.

Kết thúc báo cáo, GlassNode nói:

[Tôi] hiếm khi có những điều kiện như vậy tồn tại để mua dài hạn Những lần trước đây khi mức độ biến động của BTC và ETH ở mức thấp này đã dẫn đến môi trường thị trường cực kỳ biến động, với các ví dụ trong quá khứ giao dịch cả cao hơn và thấp hơn.

Vào thời điểm báo chí, BTC đang dần tăng cao hơn trong biểu đồ 1 ngày. Giá đứng ở mức $17,268.