11/11/2022 00:08 read

FTX, Alameda đã sử dụng Binance làm trung gian cho mối quan hệ ký sinh của họ

Hậu quả của sự sụp đổ FTX, Bitcoin đã chứng kiến giá của nó giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm là 15.000 đô la, Token gốc của nền tảng giao dịch đang trên đường trở nên vô giá trị về cơ bản và các stablecoin trên thị trường đã phải vật lộn để giữ giá.

Tuy nhiên, sự sụp đổ của đế chế Sam Bankman-Fried còn lâu mới kết thúc. Hiệu ứng lan truyền và bậc hai vẫn chưa được cảm nhận và có thể đẩy thị trường chìm sâu hơn vào sắc đỏ.

Nhưng, điều gì đã gây ra sự sụp đổ có thể khiến ngành công nghiệp tiền điện tử lùi lại vài năm?

Phân tích chuyên sâu về dữ liệu giao dịch của WebGiaCoin cho thấy mối quan hệ giữa FTX và Alameda và cách hai công ty hút tiền của nhau bằng cách sử dụng Binance làm trung gian đáng ngờ.

Alameda và FTX - hai mặt của cùng một đồng xu

Để hiểu phạm vi mối quan hệ của Alameda với FTX, chúng ta phải tìm hiểu sâu về luồng Token của cả hai công ty.

Do nền tảng của việc giữ của họ nằm trong các stablecoin và altcoin khác nhau, việc tạo ra Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) từ dữ liệu vẽ nên một bức tranh rõ ràng hơn nhiều về cách cả hai giao dịch.

Dữ liệu được phân tích bởi WebGiaCoin cho thấy rằng, trong năm qua, hơn 90% Token từ các ví liên kết với Alameda đã chuyển đến FTX. Khoảng 9% tổng số tiền gửi từ Alameda đến Binance.

Biểu đồ hiển thị dòng Token từ Alameda từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022 (Nguồn: GlassNode)

Nhìn vào dòng tiền vào FTX cho thấy phạm vi thống trị của Alameda. Trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022, các Token trị giá 49 tỷ đô la đã được chuyển từ Alameda sang FTX. Dòng tiền vào đã tăng lên hàng tháng và chứng kiến một bước nhảy vọt vào cuối tháng 9 năm 2022 khi hơn 4,2 tỷ đô la Token được gửi đến FTX.

Arkham Intelligence, một công ty phân tích tiền điện tử, đã xác nhận dòng tiền vào trong các báo cáo của riêng mình. Máy quét của công ty cho thấy dòng vốn FTT trị giá khoảng 4 tỷ USD vào nền tảng giao dịch.

Biểu đồ hiển thị dòng tiền Token vào FTX từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022 (Nguồn: GlassNode) alameda ftt inflow

Bảng cho thấy dòng vốn FTT trị giá 4 tỷ USD vào FTX vào tháng 9 năm 2022 (Nguồn: Arkham Intelligence)

Và bất chấp việc hầu hết số tiền chuyển ra khỏi Alameda cuối cùng được chuyển đến FTX, nhưng có vẻ như phần tiền đã quay trở lại công ty giao dịch đến từ Binance. Kể từ tháng 11 năm ngoái, khoảng 25 tỷ đô la các loại altcoin và stablecoin khác nhau đã được chuyển vào Alameda. Trong số 25 tỷ đô la, 7,1 tỷ đô la đến từ ví FTX, trong khi hơn 15,5 tỷ đô la đến từ ví Binance.

Dòng tiền từ Binance và FTX thấp hơn dòng tiền từ nền tảng giao dịch khác, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Biểu đồ hiển thị Token chảy vào Alameda từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022 (Nguồn: GlassNode)

Bộ ba Alameda, FTX và Binance được thể hiện rõ ràng hơn khi nhìn vào luồng ra từ FTX. Kể từ tháng 11 năm ngoái, nền tảng giao dịch đã chứng kiến sự phân chia dòng ra gần như bằng nhau giữa Binance và Alameda. Dữ liệu GlassNode được phân tích bởi WebGiaCoin cho thấy khoảng 38% dòng tiền Token từ FTX đến Alameda, trong khi 36% chuyển đến ví Binance. Chỉ 26% số tiền thoát ra khỏi FTX được chuyển đến các ví liên quan đến các công ty và nền tảng giao dịch khác.

Biểu đồ hiển thị luồng Token từ FTX từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022 (Nguồn: GlassNode)

Ngón tay chỉ vào người trung gian

Một cái nhìn sâu sắc về các ví liên quan đến Alameda cho thấy rằng công ty đã giữ sự cân bằng lành mạnh của một rổ các Token khác nhau trong suốt năm 2021. Trung bình, công ty nắm giữ khoảng 200 triệu đô la trị giá USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH và WBTC - tất cả đều được coi là tài sản thế chấp chất lượng cao.

Sự tăng giá trong tháng 11 đã đẩy số dư của Alameda tăng vọt, lên đến đỉnh điểm vào tháng 1 năm 2022 ở mức 1,2 tỷ đô la.

Sự sụp đổ của Luna vào tháng 5 năm nay đã khiến số dư của Alameda bị sụt giảm nghiêm trọng. Phải mất khoảng hai tháng trước khi vết lõm xuất hiện, với mức giảm mạnh nhất vào tháng Tám. Công ty đã không thể phục hồi kể từ đó và đã thấy số dư liên tục giảm khi bước vào quý 4.

Biểu đồ hiển thị số dư Token của Alameda từ tháng 1 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022 (Nguồn: GlassNode)

Không rõ điều gì đã gây ra sự sụt giảm số dư của Alameda. Ngành công nghiệp đã chín muồi với những tin đồn về việc công ty hoảng sợ bán lượng dự trữ của mình để bù đắp cho những tổn thất mà họ phải gánh chịu sau sự cố Luna.

Những người không tin rằng đây là lưu ý bán hoảng loạn rằng Alameda có thể đã bán dự trữ của mình để trả lại tiền cho FTX. Các vấn đề trong bảng cân đối kế toán hiện tại của công ty cũng khiến việc bán hàng kiếm lời rất khó xảy ra.

Cần điều tra thêm về các giao dịch của Alameda và FTX để hiểu toàn bộ phạm vi khủng hoảng mà họ gây ra. Tuy nhiên, dữ liệu được phân tích cho đến nay cho thấy mối liên kết không thể phủ nhận giữa Alameda và FTX. Cả hai làm sâu sắc thêm mối quan hệ của mình thông qua Binance, mà họ có thể đã sử dụng như một người trung gian không nghi ngờ trong cuộc vượt ngục kéo dài một năm của họ.