22/03/2023 10:53 read

Giá bitcoin chững lại trước cuộc họp FOMC, cách giao dịch

Sau khi tăng giá mạnh hơn 42% trong mười ngày qua, Bitcoin hiện đang đình trệ dưới mốc 28.000 đô la, do cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed).

Như đã thấy trước các cuộc họp FOMC trước đây, thị trường Bitcoin đang chuyển sang chiến lược giảm thiểu rủi ro trước khi Fed công bố chính sách lãi suất mới. Ngày mai, thứ Tư, quyết định lãi suất tháng 3 sẽ được đưa ra lúc 2 giờ chiều EST, trước khi chủ tịch Fed Jerome Powell bước trước máy quay cho cuộc họp báo của FOMC lúc 2:30 chiều EST.

Kỳ vọng đã thay đổi ồ ạt trong những ngày gần đây và cũng đang thay đổi gần như hàng giờ. Vào thời điểm viết bài, có 17% xác suất tạm dừng và 83% xác suất lãi suất quỹ liên bang Hoa Kỳ tăng 0,25%, theo công cụ FedWatch.

Tuy nhiên, điều quan trọng hơn sẽ là hướng dẫn chuyển tiếp của Jerome Powell và cách biểu đồ dấu chấm, cũng như tỷ lệ đầu cuối ước tính, sẽ phát triển. Lần đầu tiên trong năm nay, Fed sẽ công bố biểu đồ dấu chấm, biểu đồ này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về quan điểm của Fed, đặc biệt là trong bối cảnh cuộc khủng hoảng ngân hàng ngày càng sâu sắc hơn.

Kịch bản bitcoin cho cuộc họp FOMC

Những người đồng sáng lập công ty phân tích giao dịch GlassNode, Yann Allemann và Jan Happel, viết trong phân tích mới nhất của họ rằng thị trường Bitcoin có vị trí thuận lợi cho FOMC. Theo người đồng sáng lập GlassNode, tín hiệu rủi ro Bitcoin cho thấy cấu trúc tăng giá tương tự như cấu trúc đã thấy vào tháng 3-tháng 4 năm 2020 và mùa hè năm 2021.

Theo các nhà phân tích, thị trường đã sẵn sàng cho đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, vì vậy thị trường không nên phản ứng quá mạnh nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, nếu Fed tạm dừng, các nhà phân tích mong đợi một động thái tăng giá mạnh mẽ.

Về thị trường quyền chọn, các nhà phân tích giải thích rằng động lực giá giữa quyền chọn mua và quyền chọn mua cho thấy nhu cầu về quyền chọn mua đã tăng lên đáng kể bất chấp việc Bitcoin đã phá vỡ dưới 28.000 đô la. Lưu ý rằng độ lệch 25D trong 1 tháng thấp cho thấy quyền chọn mua đắt hơn (nhu cầu cao hơn) đối với quyền chọn bán.

Tuy nhiên, những người đồng sáng lập GlassNode cũng cảnh báo, Tuy nhiên, sự biến động ngụ ý và thực tế đã tăng lên và TradFi có dấu hiệu thận trọng, lưu ý rằng các bức tường mua và bán mạnh mẽ đã hình thành lần lượt ở khoảng 25.500 đô la và 30.000 đô la.

Họ lưu ý rằng rủi ro lớn nhất là số lượng vị thế mua được mở trên thị trường vĩnh viễn trong khoảng từ 27.000 đến 28.000 USD, điều này có thể dẫn đến việc bán tháo.

Theo người sáng lập và nhà phân tích Michaël van de Poppe của Eight Global, Bitcoin vẫn có vẻ như sắp tăng giá và đang cho thấy một mô hình phân phối nhỏ. Theo ông, có hai kịch bản cho cuộc họp FOMC.

Vượt qua mức cao gần đây lên 28.800 đô la thông qua FOMC và sau đó giảm mạnh [hoặc] mất 27.000 đô la và tiếp tục giảm xuống còn 25.000 đô la. Tôi quan tâm đến mức 23.300 đô la và 25.000 đô la cho các mức giảm.

Charlie Bilello, giám đốc chiến lược thị trường tại Creative Planning, cho biết trong tweet mới nhất của mình rằng lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện ở mức dưới 4%. Một tuần trước, nó là trên 5%. Đây là xu hướng giảm mạnh nhất trong 5 ngày của lợi suất kể từ đợt giảm tháng 10 năm 1987, vì vậy ông kết luận:

Thị trường đang chỉ trích Fed về việc thắt chặt hơn nữa sau cuộc họp FOMC vào tuần tới. Fed Funds Futures: tăng thêm 1 lần nữa, sau đó giảm lãi suất.

Nói chung, các nhà đầu tư nên thận trọng khi đặt cược vào một trục xoay ngay từ tháng Ba. Tại mọi FOMC kể từ tháng 3 năm 2022, Jerome Powell đều nói: công việc vẫn chưa kết thúc, sẽ tiếp tục tăng lãi suất và lịch sử cảnh báo về việc nới lỏng quá sớm. Tuy nhiên, dẫn đến FOMC, một số nhà phân tích thị trường nói rằng điều này anh ấy sẽ xoay trục.

Tuy nhiên, một bất ngờ không nằm ngoài câu hỏi. Goldman Sachs dự đoán rằng FOMC sẽ tạm dừng tại cuộc họp tháng 3 vào tuần này vì căng thẳng trong hệ thống ngân hàng và sau đó tiến hành ba lần tăng 25 bps nữa vào tháng 4, tháng 5 và tháng 6.

Các kịch bản cơ sở

Do đó, các kịch bản cơ bản sau đây có thể được xem xét. Trong tình huống diều hâu tối đa, Fed tăng 25 bps và biểu đồ chấm cho thấy mức tăng lên 525-550. Trung lập có thể được phân loại nếu Fed tăng 25 bps và thoát khỏi mục tiêu cuối cùng không thay đổi ở mức 500-525.

Trung lập cũng sẽ xảy ra nếu Fed không tăng lãi suất vào tháng 3 và thoát khỏi mục tiêu cuối cùng không thay đổi ở mức 500-525. Điều này có nghĩa là Fed có hai đợt tăng lãi suất phía trước – tháng 3 và tháng 4.

Mặt khác, Dovish sẽ là nếu không có đợt tăng lãi suất nào và Fed hạ mục tiêu cuối cùng xuống 475-500, điều đó có nghĩa là có khả năng chỉ còn một đợt tăng lãi suất nữa (tháng 3). Sự ôn hòa tối đa sẽ không tăng và để tỷ lệ mục tiêu ở mức hiện tại.

Cả hai kịch bản sau đều có thể kích hoạt tăng giá mạnh, với Bitcoin tăng lên tới 30.000 đô la. Vào thời điểm viết bài, giá BTC ở mức 27.628 đô la, đối mặt với vùng kháng cự trên 28.300 đô la.