Lãi lỗ (PnL) là gì và cách tính

PnL đề cập đến lãi hoặc lỗ tài chính từ việc mua và bán tiền điện tử. Để tính toán nó, hãy sử dụng nhiều phương pháp khác nhau như FIFO, LIFO, YTD, v.v.!

Bất kỳ ai đã từng giao dịch trong lĩnh vực tài chính truyền thống đều có thể biết về lãi và lỗ (PnL). Nhưng PnL trong thế giới tiền điện tử có giống nhau không? Khả năng hiểu các thuật ngữ như đánh dấu vào thị trường (MTM), PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện sẽ giúp phát triển sự hiểu biết tốt hơn về tiền điện tử mà một người giữ.

Nếu không có quy trình được xác định rõ ràng để hiểu rõ hơn về lợi nhuận hoặc thua lỗ, giao dịch tiền điện tử có thể trở nên quá sức và các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn với những gì họ đang làm. PnL phản ánh sự thay đổi về giá trị của các vị thế của nhà đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể.

Hiểu những điều cơ bản về PnL

PnL trong tiền điện tử đề cập đến việc tính toán lãi hoặc lỗ được thực hiện trên một vị thế giao dịch hoặc đầu tư tiền điện tử. Đây là một số liệu được sử dụng để đánh giá hiệu quả tài chính của một nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử.

Để bắt đầu, đây là một số thuật ngữ chính trong thuật ngữ PnL:

MTM

MTM đề cập đến quá trình định giá tài sản hoặc công cụ tài chính dựa trên giá thị trường hiện tại hoặc giá trị hợp lý. Ví dụ: trong bối cảnh giao dịch tiền điện tử, nếu một nhà đầu tư giữ một lượng Bitcoin (BTC) nhất định, giá trị của Bitcoin đó sẽ dao động dựa trên giá thị trường hiện tại.

Công thức chung để tính PnL là:

Giả sử giá MTM cho Ether (ETH) hôm nay là 1.970 đô la, trong khi giá MTM ngày hôm qua là 1.950 đô la. Trong tình huống này, PnL là $20. Nó chỉ ra lợi nhuận là 20 đô la. Ngược lại, nếu giá MTM của ETH ngày hôm qua là $1.980, thì điều đó cho thấy khoản lỗ là $10.

Giá trị tương lai

Giá trị tương lai cho biết giá trị của một đồng tiền kỹ thuật số tại một thời điểm trong tương lai.

Ví dụ: nếu một nhà đầu tư Stake Tron (TRX) trị giá 1.000 đô la với phần thưởng 4% hàng năm, thì người đó sẽ nhận lại được bao nhiêu sau một năm? Câu trả lời là $1,040. Tại thời điểm Đặt cược, giá trị hiện tại sẽ là 1.000 đô la, trong khi giá trị tương lai sẽ là 1.040 đô la.

Sẽ có một giá trị hiện tại tại thời điểm khi nhà đầu tư đặt cược, nhưng nếu người đó xem xét toàn bộ tương lai, thì có thể có vô số giá trị trong tương lai.

Cũng có một cách khác để sử dụng giá trị tương lai. các nhà đầu tư có thể hỏi đặt cược bao nhiêu để nhận được 1.040 đô la trong một năm. Nếu họ biết giá trị hiện tại và tương lai, họ có thể tính hệ số chiết khấu. Công thức tính hệ số chiết khấu là:

Đối với ví dụ nêu trên, hệ số chiết khấu sẽ là:

Lợi nhuận thực tế

Lợi nhuận thực tế được tính sau khi các nhà đầu tư đã đóng vị thế của họ (bán tiền điện tử mà họ giữ). Chỉ giá thực hiện của các lệnh được tính đến trong PnL đã thực hiện và nó không có mối quan hệ trực tiếp với giá tham chiếu.

Giá tham chiếu là giá mà một hợp đồng phái sinh được định giá dựa trên giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở chứ không phải giá mà hợp đồng đang được giao dịch.

Công thức cho PnL thực tế là:

Một ví dụ sẽ giúp hiểu cách tính PnL đã thực hiện. Nếu giá đầu vào để mua X số Polkadot (DOT) là 70 đô la và giá đầu ra là 105 đô la, thì PnL trong khoảng thời gian là 35 đô la, nghĩa là lợi nhuận là 35 đô la. Tuy nhiên, nếu giá đóng cửa của giao dịch là 55 đô la, thì PnL sẽ là 15 đô la, nhưng nó sẽ phản ánh một khoản lỗ.

Lợi nhuận chưa thực hiện

Lợi nhuận chưa thực hiện đề cập đến khoản lãi hoặc lỗ hiện đang được giữ ở các vị thế mở nhưng chưa được thực hiện thông qua việc đóng vị thế. Công thức xác định PnL chưa thực hiện là:

Donald đã mua các hợp đồng ETH với giá khởi điểm trung bình là 1.900 đô la. Giá đánh dấu của ETH hiện là $1.600. PnL chưa thực hiện của Donald là chênh lệch giữa giá nhập trung bình và giá đánh dấu.

Lợi nhuận chưa thực hiện = $1.900 - $1.600 = $300

Cách tính PnL

Để xác định PnL trong tiền điện tử, nhà đầu tư cần tìm sự khác biệt giữa chi phí ban đầu để mua một đồng tiền kỹ thuật số và giá trị thị trường hiện tại của cùng một đồng tiền. Các phương pháp khác nhau để tính PnL bằng tiền điện tử như sau:

Phương pháp nhập trước xuất trước (FIFO)

Phương pháp FIFO yêu cầu người bán sử dụng giá của tài sản từ khi nó được mua lần đầu tiên. Đây là quy trình tính PnL bằng phương pháp FIFO:

1) Để giải quyết chi phí ban đầu của tiền điện tử, hãy nhân giá mua trên mỗi đơn vị với số lượng đơn vị đã bán.

2) Để xác định giá trị thị trường hiện tại của tài sản được bán tháo, hãy nhân giá thị trường hiện tại trên mỗi đơn vị với số lượng đơn vị đã bán.

3) Để tìm PnL, hãy trừ chi phí ban đầu khỏi giá trị thị trường hiện tại.

Giả sử Bob lần đầu mua 1 ETH với giá 1.100 đô la và vài ngày sau đó mua 1 ETH với giá 800 đô la. Một năm sau, anh ta bán 1 ETH với giá 1.200 đô la. Vì anh ấy đã mua ETH lần đầu với giá 1.100 đô la nên giá này sẽ được coi là chi phí ban đầu. Áp dụng phương pháp FIFO, Bob có thể tính PnL như sau:

Chi phí ban đầu của Bob = (1 ETH x $1.100) = $1.100

Giá trị thị trường hiện tại = (1 ETH x $1.200) = $1.200

PnL = $1.200 - $1.100 = $100 (lợi nhuận)

Phương pháp nhập sau xuất trước (LIFO)

Phương pháp LIFO yêu cầu người bán sử dụng giá mua gần đây nhất của một tài sản trong phép tính. Các khía cạnh khác giống như phương pháp FIFO. Đây là PnL sử dụng phương pháp LIFO sử dụng ví dụ tương tự như trên:

Chi phí ban đầu của Bob = (1 ETH x $800) = $800

Giá trị thị trường hiện tại = (1 ETH x $1.200) = $1.200

PnL = $1.200 - $800 = $400 (lợi nhuận)

Phương pháp chi phí bình quân gia quyền

Phương pháp chi phí bình quân gia quyền yêu cầu các nhà đầu tư xác định chi phí trung bình của tất cả các đơn vị tiền kỹ thuật số trong danh mục đầu tư của họ để tính chi phí ban đầu. Dưới đây là các bước để tính PnL bằng phương pháp này:

1) Xác định tổng chi phí của tất cả các đơn vị tiền điện tử. Nhân giá mua trên mỗi đơn vị cho mỗi giao dịch với số lượng đơn vị của nội dung và cộng các số.

2) Để tính chi phí trung bình có trọng số trên mỗi đơn vị của đồng tiền kỹ thuật số, hãy chia tổng chi phí của tất cả các đơn vị cho số lượng đơn vị.

3) Tìm giá trị thị trường hiện tại của tiền điện tử đã bán. Nhân giá thị trường hiện tại trên mỗi đơn vị với số đơn vị đã bán.

4) Để xác định PnL, hãy trừ chi phí trung bình trên mỗi đơn vị khỏi giá trị thị trường hiện tại.

Giả sử Alice mua 1 BTC với giá 1.500 đô la và vài ngày sau đó mua 1 BTC với giá 2.000 đô la. Sau đó, cô ấy đã bán 1 BTC với giá 2.400 đô la. Đây là PnL sử dụng phương pháp chi phí bình quân gia quyền:

Tổng chi phí = (1 BTC x 1.500 USD) + (1 BTC x 2.000 USD) = 3.500 USD

Chi phí trung bình có trọng số = 3.500 USD / 2 BTC = 1.750 USD

Giá trị thị trường hiện tại = (1 BTC x 2.400 USD) = 2.400 USD

PnL = $2.400 - $1.750 = $650 (lợi nhuận)

Lãi/lỗ từ việc mở và đóng các vị thế

Phân tích các vị trí mở và đóng theo định kỳ là một cách hiệu quả để theo dõi hiệu suất. Giao dịch mua ban đầu mà một người thực hiện trên thị trường là một vị thế mở, trong khi việc bán tiền điện tử được gọi là đóng vị thế. Nếu một nhà đầu tư mua 10 DOT, thì đó là một vị trí mở. Khi nhà đầu tư bán những DOT đó, vị thế sẽ bị đóng.

Ví dụ: nếu một nhà đầu tư mua 10 DOT với giá 70 đô la và bán chúng với giá 100 đô la, thì PnL của người đó sẽ là 30 đô la ($100 - 70 đô la). Phân tích thường xuyên các giao dịch phù hợp với các vị trí mở và đóng giúp một người giao dịch một cách có tổ chức.

Tính toán từ đầu năm đến nay (YTD)

YTD là một cách để đo lường hiệu suất của các khoản đầu tư được thực hiện bằng tiền điện tử từ đầu năm cho đến ngày hiện tại. Các nhà đầu tư thường xuyên mua và tích lũy tiền điện tử trong nhiều năm có thể biết lợi nhuận chưa thực hiện của họ bằng phép tính YTD. Nhà đầu tư chỉ cần tính toán giá trị của danh mục đầu tư vào đầu và cuối năm và so sánh các giá trị này. Đây có thể là năm dương lịch hoặc năm tài chính, tùy thuộc vào sở thích hoặc yêu cầu của mỗi người.

Giả sử ai đó giữ Cardano (ADA) trị giá 1.000 đô la vào ngày 1 tháng 1 năm 2022 và 1.600 đô la ADA vào ngày 1 tháng 1 năm 2023. Trong tình huống này, 600 đô la là lợi nhuận chưa thực hiện. Lợi nhuận chưa thực hiện biểu thị lợi nhuận chưa được chuyển đổi thành tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền như tiền gửi có kỳ hạn.

Tính toán dựa trên giao dịch

Tính toán dựa trên giao dịch yêu cầu một người tính toán PnL cho từng giao dịch cụ thể. Chẳng hạn, nếu một người mua 1 ETH với giá 1.000 đô la và bán nó với giá 1.500 đô la, PnL cho giao dịch sẽ là 500 đô la lợi nhuận (1.500 đô la - 1.000 đô la). Nếu số lượng giao dịch nhỏ và nhà đầu tư cần tính PnL riêng cho các giao dịch này, thì tính toán dựa trên giao dịch là một phương pháp lý tưởng.

Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận

Phương pháp phần trăm lợi nhuận phản ánh PnL dưới dạng phần trăm của chi phí ban đầu. Một ví dụ sẽ giúp hiểu rõ hơn. Giả sử một nhà đầu tư mua 1 Binance Coin (BNB) với giá 300 đô la và bán nó với giá 390 đô la. Trong tình huống này, PnL của người đó sẽ là $90 lợi nhuận ($390 - $300). Để tính được phần trăm lợi nhuận, nhà đầu tư cần chia PnL cho giá mua và nhân số tiền này với 100 (($90 / $300) x 100). Con số này lên tới 30%.

Tuy nhiên, xin lưu ý rằng đây là những ví dụ đơn giản hóa không tính đến các biến số như thuế, phí giao dịch trả cho nền tảng, biến động thị trường, v.v. Trong các tình huống thực tế, nhà đầu tư sẽ cần tính đến bối cảnh cụ thể khi tính PnL.

Cách tính PnL của hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn là một loại hợp đồng tương lai không có thời gian thanh toán cố định hoặc ngày hết hạn. các nhà đầu tư có thể giữ các vị trí mua hoặc bán của họ vô thời hạn, miễn là họ có đủ tiền ký quỹ duy trì, đây là số lượng tài sản thế chấp tối thiểu cần thiết để duy trì các vị thế giao dịch mở.

Khi các nhà đầu tư tính toán PnL của các hợp đồng vĩnh viễn bằng tiền điện tử, họ cần tính toán cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, sau đó cộng chúng lại để xác định tổng PnL.

Dưới đây là các bước để đo lường PnL của hợp đồng vĩnh viễn:

Một lần nữa, đây là một cách đơn giản hóa để giải thích khái niệm tính toán PnL cho các hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử. Khi tính toán tổng PnL trong thực tế, nhà đầu tư cần tính đến các yếu tố như phí giao dịch và tỷ lệ tài trợ.

Tính toán PnL và các công cụ liên quan

Hiểu PnL tiền điện tử giúp mọi người biết liệu danh mục đầu tư tiền điện tử của họ đang lãi hay lỗ. Có được cái nhìn sâu sắc về các thông số chính như cơ sở chi phí, số lượng, giá của mỗi giao dịch và lợi nhuận của danh mục đầu tư giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả của các chiến lược của họ và thực hiện các điều chỉnh cần thiết. Kiến thức chính xác về số tiền họ kiếm được hoặc thua lỗ trong một giao dịch cụ thể sẽ ảnh hưởng tốt hơn đến các quyết định giao dịch sắp tới của họ.

Ngoài tính toán PnL, còn có các công cụ như bảng tính chuyên dụng và bot giao dịch tự động có thể giúp nhà đầu tư phân tích hiệu suất của họ và tập trung vào các cơ hội giao dịch sinh lời, bất kể kinh nghiệm của họ như thế nào.

Theo CoinTelegraph