Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
108 
Giá trung bình theo thời gian là một chiến lược giao dịch theo thuật toán nhằm giảm biến động giá và cải thiện tính thanh khoản trong quá trình giao dịch.
Giá trung bình theo thời gian là một chiến lược thực hiện giao dịch theo thuật toán thường được sử dụng trong các công cụ tài chính truyền thống. Mục tiêu của chiến lược là tạo ra giá thực hiện trung bình tương đối gần với giá trung bình theo trọng số thời gian (TWAP) trong khoảng thời gian mà người dùng chỉ định.
TWAP chủ yếu được sử dụng để giảm tác động của một lệnh lớn đối với thị trường bằng cách chia nhỏ lệnh đó thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện từng lệnh một cách đều đặn trong một khoảng thời gian.
Làm thế nào TWAP có thể giảm tác động giá của một đơn đặt hàng lớn
Giá thầu có thể ảnh hưởng đến giá của một tài sản trong sổ đặt hàng hoặc tính thanh khoản trong Pool thanh khoản. Ví dụ: sổ lệnh có nhiều lệnh mua và bán ở các mức giá khác nhau. Khi một lệnh mua lớn được đặt, giá của một tài sản sẽ tăng lên vì tất cả các lệnh mua rẻ nhất đang được thực hiện.
Ví dụ: Đồng xu A hiện có giá 10 đô la và có các đặc điểm sau:
- 50 lệnh mua ở mức $10
- 50 lệnh mua ở mức $11
- 50 lệnh mua ở mức $13
- 100 đơn đặt hàng mua với giá $15
- 500 lệnh mua ở mức $17
nhà đầu tư A đặt lệnh mua 300 xu Coin A với giá o $17. Vì số lượng đơn đặt hàng lớn hơn các đơn đặt hàng rẻ hơn, nên giao thức sẽ thực hiện các mức giá $10, $11, $13 và $15 để thực hiện đơn đặt hàng.
Tuy nhiên, vì tổng số lệnh mua không đủ để lấp đầy tất cả các giá thầu ở mức 17 đô la, nên giá của Coin A sẽ dừng ở mức đó. Đó là mức tăng giá 70%, chủ yếu được thấy với các đồng tiền có tính thanh khoản thấp. Trong hầu hết các trường hợp, mức tăng giá sẽ ít kịch tính hơn.
bất chấp việc hầu hết các nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) không có sổ đặt hàng, nhưng họ có các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) điều chỉnh giá của Token dựa trên quy mô đặt hàng và quy mô thanh khoản Pool. Thanh khoản được lấy từ các nhà cung cấp thanh khoản (LP), những người đóng góp một số lượng nhất định của một cặp Token cho Pool để đổi lấy việc cắt giảm phí.
Bởi vì tính thanh khoản trong tài chính phi tập trung (DeFi) phân tán hơn so với ở các thị trường tài chính lâu đời hơn, nên vấn đề một giao dịch đơn lẻ có ảnh hưởng quá lớn đến thị trường có thể nghiêm trọng hơn. Ví dụ, các chiến lược TWAP có khả năng giải quyết vấn đề tác động đến giá bằng cách thực hiện các giao dịch trong khoảng thời gian 4-5 phút trong một giờ.
Việc chia nhỏ đơn đặt hàng lớn hơn có thể giúp DEX có thời gian giải quyết bất kỳ chênh lệch giá nào trong Pool thanh khoản tương ứng, giúp đưa tài sản trở lại giá giao ngay. Chiến lược này có thể mang lại lợi ích cho các DEX vì tác động giá lớn hơn có thể ảnh hưởng đến các cặp Token trong Pool thanh khoản.
Ví dụ: Token rẻ hơn trong cặp có thể dẫn đến tính thanh khoản thấp hơn, dẫn đến trượt giá cao hơn (chênh lệch giữa giá dự kiến của một giao dịch và giá thực tế mà nó thực hiện). Thanh khoản tăng lên có thể tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch lớn hơn cho DEX và mang lại trải nghiệm tốt hơn cho các nhà đầu tư.
Gần đây: Các dự án Web3 nhằm mục đích tạo ra sự tương tác giữa người hâm mộ và các giải đấu thể thao
Trượt giá thường xảy ra do thanh khoản thấp không đáp ứng được nhu cầu, làm tăng giá tài sản. Ran Hammer, phó chủ tịch phát triển kinh doanh tại Orbs, một blockchain lớp 1 công khai phi tập trung, đã chia sẻ suy nghĩ của mình về việc liệu TWAP có thể cải thiện sự trượt giá trên DEX hay không.
Hammer nói với Cointelegraph, TWAP, nếu được sử dụng đúng cách, chắc chắn có thể cải thiện sự chênh lệch về trượt giá và giá cả. Cả hai vấn đề này đều phát sinh trên DEX khi giao dịch quá lớn so với thanh khoản tổng thể trong Pool và có tác động không tương xứng. Anh nói tiếp :
Các chiến lược TWAP có thể giảm thiểu vấn đề này bằng cách tạo các lệnh nhỏ hơn và cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá một khoảng thời gian ngắn để đóng mọi chênh lệch giá và đưa dự trữ trở lại trạng thái cân bằng.
Deg3ntrades, một phần của nhóm phát triển undoxxed tại SpiritSwap — một nền tảng giao dịch phi tập trung và nền tảng DeFi trên Fantom — cũng chia sẻ suy nghĩ của mình, đề cập đến TWAP phi tập trung (dTWAP), phiên bản TWAP được triển khai trên SpiritSwap.
Deg3ntrades nói với Cointelegraph, Theo thiết kế, dTWAP đặt hàng các giao dịch phân đoạn thành các đợt giao dịch nhỏ hơn cho phép người dùng chỉ định thời điểm các giao dịch này được thực hiện đều đặn trong một khoảng thời gian xác định trước. Điều này dẫn đến việc thị trường có thể hấp thụ và giảm thiểu tác động về giá của các lệnh lớn trên các cặp giao dịch có tính thanh khoản thấp.
Do các sự kiện gần đây trên thị trường nằm ngoài tầm kiểm soát của cộng đồng DeFi, khủng hoảng thanh khoản đang là vấn đề nổi cộm hiện nay, vì vậy Orbs tích hợp dTWAP với SpiritSwap không thể đến vào thời điểm tốt hơn.
Dựa trên các nhận xét ở trên, các đơn đặt hàng nhỏ hơn có thể cải thiện tính thanh khoản bằng cách giảm số lượng Token giao dịch trên nền tảng và cho phép các Pool thanh khoản được bổ sung lại giữa các khoảng thời gian giao dịch.
Cách TWAP có thể tự động hóa quy trình trung bình chi phí bằng đô la
Cụm từ trung bình hóa chi phí bằng đồng đô la (DCA) đề cập đến một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư thực hiện mua một tài sản hoặc danh mục tài sản với số tiền cố định (tức là 100 đô la mỗi tuần). Chiến lược DCA được sử dụng khi biến động thị trường cao hoặc nhà đầu tư có một phần số tiền họ muốn đầu tư vào thời điểm đó.
Ví dụ: nếu giá Coin B dao động cách ngày trong một tháng, nhà đầu tư có thể mua Coin B trị giá 250 USD mỗi tuần thay vì cố gắng mua vào thời điểm hoàn hảo. Điều này là do chi phí cuối cùng sẽ đạt đến mức giá trung bình theo thời gian, bất chấp việc giá của tài sản luôn dao động.
TWAP có thể được nhà đầu tư triển khai để tự động tính trung bình chi phí bằng đô la cho các đơn đặt hàng của họ. Chiến lược này hoạt động bằng cách đặt khoảng thời gian dài hơn giữa các lệnh và khoảng thời gian tổng thể lớn hơn cho các giao dịch. Ví dụ: các giao dịch có thể được thực hiện hai tuần một lần, hàng tuần hoặc hàng tháng trong một vài tháng, một năm hoặc vô thời hạn.
Giá trung bình theo thời gian phi tập trung
Giá trung bình theo trọng số thời gian phi tập trung là một phiên bản TWAP do Orbs phát triển cho DEX và AMM. Giao thức này cho phép các nền tảng giao dịch phi tập trung trải rộng các giao dịch theo thời gian và đã được triển khai trên SpiritSwap DEX.
Hợp đồng thông minh dTWAP sử dụng hệ thống maker và taker. Người tạo là người dùng đặt lệnh trên DEX và họ sẽ có thể định cấu hình giá giới hạn, khoảng thời gian đặt lệnh và ngày hết hạn của lệnh.
Cụm từ taker đề cập đến một bên độc lập giám sát các đơn đặt hàng do người dùng (nhà sản xuất) gửi trên DEX. Người nhận đặt mục tiêu tìm ra cách tốt nhất để thực hiện lô lệnh và đặt giá thầu cho các lệnh đó khi tìm thấy. Người nhận nhận được một khoản phí để đặt giá thầu cho các đơn đặt hàng và cạnh tranh với những người nhận khác có thể đang đặt giá thầu cho cùng một đơn đặt hàng.
Người nhận đặt ra một khoản phí, với số tiền tối thiểu đủ để trang trải phí giao dịch cho các giao dịch. Trình xác thực trên mạng Orbs, được gọi là Người bảo vệ, hoạt động như người nhận trong giao thức, tự động tính toán và đặt giá thầu cho nhiều đơn đặt hàng cho người tạo.
trải nghiệm người dùng dTWAP
Giao thức giá trung bình theo trọng số thời gian phi tập trung có giao diện người dùng di động có thể được tích hợp vào DEX. Các giao dịch sử dụng giao thức có thể được chia thành các lệnh thị trường (được thực hiện theo giá thị trường hiện tại) hoặc các lệnh giới hạn (được thực hiện ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn).
Khi thiết lập giao dịch để thực hiện ở mức giá thị trường hiện tại, hợp đồng thông minh dTWAP sẽ thực hiện như vậy theo khoảng thời gian của người dùng. Đối với các lệnh giới hạn, sau khi người dùng đặt giá giới hạn, các giao dịch sẽ chỉ thực hiện nếu giá đó khả dụng trong các khoảng thời gian đã chọn. Giao dịch sẽ không được thực hiện nếu không có giá giới hạn. Do đó, một lệnh có thể chỉ được thực hiện một phần giao dịch nếu không đạt được giá giới hạn mong muốn.
Ví dụ: người dùng đặt giá giới hạn từ $50 trở xuống cho Coin C, với bảy khoảng thời gian trong bốn tuần (tổng cộng 28 giao dịch). Trong tuần thứ hai, giá không đạt được 50 đô la trong ba ngày, vì vậy bốn giao dịch đã được thực hiện (trong số bảy giao dịch của tuần đó). Vì vậy, tổng cộng, 25 trong số 28 giao dịch của lệnh đã được thực hiện.
Ai được lợi
TWAP có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư muốn mua các Token có tính thanh khoản thấp hơn hoặc tự động hóa quy trình giao dịch của họ.
Gần đây: Người dùng cần truy cập vào công cụ trong Web3 — Giám đốc điều hành HashEx
TWAP có hai cách sử dụng cơ bản mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư. Một là khả năng thực hiện các giao dịch lớn hoặc giao dịch theo cặp dài hạn và thanh khoản thấp mà không làm gián đoạn giá cả. Thứ hai, nó có thể được sử dụng để tự động hóa các chiến lược trung bình hóa chi phí bằng đồng đô la (trong đó nhà đầu tư mua một tài sản hoặc bộ tài sản theo một lịch trình cụ thể), Hammer cho biết:/p>
TWAP có thể được sử dụng để xây dựng các chiến lược như vậy theo cách không yêu cầu bất kỳ hành động bổ sung nào từ nhà đầu tư ngoài việc đảm bảo có đủ tiền để hoàn thành tất cả các giao dịch.
Deg3ntrades đã tuyên bố, Khả năng sử dụng các lệnh TWAP không chỉ giúp nhà đầu tư giảm khả năng bị ảnh hưởng bởi trượt giá/giá cao đối với các lệnh lớn hoặc khi giao dịch ở các cặp thanh khoản thấp mà còn mở ra và cung cấp rất nhiều chiến lược giao dịch mới cho những người thành thạo hơn và người dùng DeFi nâng cao, chẳng hạn như tính trung bình chi phí bằng đô la tự động.
Chiến lược giá trung bình theo thời gian phi tập trung có thể cải thiện trải nghiệm của cả nhà đầu tư và nền tảng giao dịch phi tập trung. Ngoài ra, tính thanh khoản tăng, tác động giá thấp hơn và tự động hóa giao dịch của dTWAP cũng có thể tăng mức độ tương tác giữa người dùng và DEX.
Theo CoinTelegraph
|
|
Tags: Giao dịch, Token, Công nghệ, Phi tập trung, Đầu tư, Nền tảng giao dịch phi tập trung, Nền tảng giao dịch,
