Máy đào Bitcoin sẽ tăng vọt vào năm 2025 trong bối cảnh AI lưu trữ và chiến lược lợi nhuận BTC – Clear Street

06/01/2025 18:30 10

Theo báo cáo gần đây của Clear Street, các máy đào Bitcoin đang theo đuổi các chiến lược lợi nhuận để giữ BTC và đa dạng hóa sang tính toán AI.

Báo cáo có tiêu đề ' Khai thác BTC: Các chủ đề chính nổi lên năm 2025,
' nêu ra ba chủ đề cho năm 2025: tạo ra doanh thu từ dự trữ bitcoin, tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có cho các sáng kiến HPC và hưởng lợi từ sự thay đổi trong vai trò lãnh đạo quản lý của Hoa Kỳ.

Bitcoin yield và nâng cấp ETF giao ngay

Các tác giả của Clear Street chỉ ra rằng một số nhóm quản lý máy đào đang nghiên cứu các cách tạo thu nhập từ BTC được lưu trữ, với việc cho vay chứng khoán được mô tả là một cách tiếp cận khả thi tiềm năng đang chờ điều chỉnh theo quy định. Báo cáo nêu rằng lập trường mới của SEC có thể cho phép tạo ra các cổ phiếu quỹ giao dịch trên nền tảng giao dịch BTC bằng hiện vật, cho phép máy đào giao dịch bitcoin trực tiếp trên nền tảng để lấy các đơn vị ETF và sau đó hợp tác với các nhà môi giới chính về thu nhập cho vay cổ phiếu. Lợi suất một chữ số từ thấp đến trung bình được ghi nhận đối với các chứng khoán thế chấp chung, trong khi lãi suất cao hơn có thể được áp dụng nếu cổ phiếu ETF trở nên khó vay hơn.

Clear Street cho biết thêm rằng những thay đổi về mặt pháp lý sẽ đưa hoạt động cho vay chứng khoán BTC ngang bằng với các hoạt động cho vay rộng hơn, thúc đẩy những người tham gia vào lĩnh vực này tập trung vào các chi tiết hoạt động. Theo phân tích, CleanSpark giữ số dư HODL đáng kể và có thể kiếm được hàng triệu đô la tiền lãi hàng năm khi các chiến lược mở rộng quy mô. Bit Digital, Bitfarms và TeraWulf được trích dẫn với nhiều cách giữ hoặc tiếp cận khác nhau, bao gồm các chương trình Staking hoặc không giữ lại Bitcoin, tùy thuộc vào chính sách của công ty. Clear Street dự đoán rằng các cơ chế lợi nhuận như vậy có thể mở khóa các luồng doanh thu bổ sung và giúp các máy đào tối ưu hóa các hoạt động quy mô lớn vốn có thể bị nhàn rỗi.

Tính toán HPC và đa dạng hóa AI

Báo cáo cũng nhấn mạnh sự chuyển hướng tăng trưởng sang tính toán HPC, với các máy khai thác tái sử dụng các trung tâm dữ liệu, nguồn điện và thiết bị tiên tiến để phục vụ khối lượng công việc do AI điều khiển. Các tác giả nhìn thấy một con đường để các công ty đa dạng hóa thu nhập ngoài khai thác. Bit Digital được cho là đang chuyển đổi thành một doanh nghiệp trung tâm dữ liệu thông qua các vụ mua lại tại Montreal, nhằm mục đích lưu trữ các khách hàng HPC với mức phí ổn định và tiềm năng tăng giá. TeraWulf được ghi nhận với một thỏa thuận HPC mới có thể mở rộng lên hơn 100 MW công suất, nhắm vào nhu cầu về nhu cầu nghiên cứu AI phức tạp. Các số liệu của Clear Street cho thấy các dịch vụ HPC có thể tạo ra doanh thu hấp dẫn trên mỗi megawatt, với phạm vi biên lợi nhuận tùy thuộc vào cấu hình trung tâm dữ liệu và quy mô hợp đồng.

Theo báo cáo, những thay đổi chính trị cũng có thể thúc đẩy triển vọng của ngành. Chính quyền Tổng thống Trump được mô tả là thân thiện hơn với lợi ích của Bitcoin do những thay đổi tiềm tàng tại SEC và Bộ Năng lượng và quan điểm cởi mở hơn về các sản phẩm BTC. Ứng cử viên của Trump cho chức chủ tịch SEC, Paul Atkins, đã từng tham gia vào các sáng kiến về tài sản kỹ thuật số và Bộ trưởng Tài chính được đề xuất, Scott Bessent, được coi là dễ tiếp thu tiền điện tử hơn so với các vị trí lãnh đạo trước đây.

Tuy nhiên, nghiên cứu cảnh báo rằng việc cắt giảm chi tiêu liên bang hoặc thay đổi chính sách năng lượng có thể gây ra sự không chắc chắn, đặc biệt là nếu tín dụng năng lượng tái tạo được sửa đổi. Clear Street cũng lưu ý khả năng chi tiêu của chính phủ giảm có thể làm giảm áp lực lạm phát mà một số nhà đầu tư coi là có lợi cho Bitcoin.

Phân tích này nêu bật một số công ty được lựa chọn hàng đầu dựa trên định giá, tiềm năng mở rộng và lộ trình HPC hiện tại.

Máy đào Bitcoin Clear Street chọn

Khuyến nghị của Clear Street cho máy đào Bitcoin

Bit Digital (BTBT) được dán nhãn Mua do chuyển từ mô hình khai thác tài sản nhẹ sang doanh thu HPC, với ban quản lý trích dẫn một đường ống các đơn vị thuê trung tâm dữ liệu tiềm năng. CleanSpark (CLSK) được giới thiệu là máy đào thuần túy được ưa chuộng, được hỗ trợ bởi các chiến lược năng lượng tốt nhất trong phân khúc và đường ống tăng trưởng đến năm 2027. TeraWulf (WULF) có bội số lớn hơn so với các công ty khác nhưng nhằm mục đích biện minh cho điều này bằng các hợp đồng HPC mới và số liệu khai thác được cải thiện. Bitfarms (BITF), được coi là chuyên gia khai thác BTC, được cho là có các hợp đồng năng lượng ổn định và sẵn sàng cho một cuộc đột phá HPC tiềm năng vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026.

Theo Clear Street, những dự báo này phụ thuộc vào năng lực của từng công ty trong việc mở rộng hoạt động của trung tâm dữ liệu, đảm bảo hoặc gia hạn các thỏa thuận về điện và điều hướng các bước pháp lý cuối cùng cho hoạt động cho vay chứng khoán. Các tác giả nhấn mạnh rằng sự rõ ràng từ SEC về việc tạo ra cổ phiếu ETF BTC bằng hiện vật sẽ đóng vai trò then chốt trong việc mở khóa lợi suất trên số dư HODL.

Dự báo của họ chỉ ra doanh thu mạnh hơn cho các máy khai thác tham gia khi các hoạt động mới phát triển và dòng vốn đổ vào mở rộng từ các đối tác tổ chức tìm kiếm sự tiếp xúc bổ sung với tài sản kỹ thuật số. Bitfarms, Bit Digital, CleanSpark và TeraWulf vẫn là trọng tâm dựa trên dự báo hiện tại của Clear Street.

Chia sẻ bài viết này với bạn bè qua Facebook / Zalo / Telegram:

Chia sẻ