Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ, lãi suất của Mỹ sẽ giảm xuống 3,75%?

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây của CNBC, Larry McDonald, tác giả của Báo cáo Bẫy giảm giá, tin rằng tình trạng hỗn loạn hiện nay trên thị trường tài chính có thể dẫn đến một sự đảo ngược mạnh mẽ từ việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt tiền tệ nhằm kiềm chế lạm phát.

Chế độ diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang

Với sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, McDonald suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tới 100 điểm cơ bản vào tháng 12 để ngăn chặn sự lây lan trong hệ thống tài chính.

Fed đã tăng dần lãi suất trong vài năm qua lên 4,75% kể từ tháng 3 năm 2023. Quyết định chính sách tiền tệ này nhằm mục đích kiềm chế lạm phát khiến giá tiêu dùng tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái kể từ tháng 12 năm 2021. Tác động của tăng lãi suất đã làm tăng lãi suất ngắn hạn, khiến trái phiếu kho bạc trở nên hấp dẫn hơn đối với người dân và dẫn đến tiền gửi bị rút khỏi các ngân hàng khu vực như SVB.

Mặt khác, chế độ diều hâu của Fed cũng gây khó khăn và tốn kém cho người dân trong việc vay mượn nhiều hơn, điều này làm giảm nguồn cung tiền lưu thông trong nền kinh tế. Theo đó, đầu tư vào cổ phiếu và tiền điện tử bị thu hẹp khi vốn bay đến các nơi trú ẩn an toàn như USD và trái phiếu, ảnh hưởng đến giá của các đồng tiền như Bitcoin.

Giá Bitcoin vào ngày 12 tháng 3| Nguồn: BTCUSDT Trên Binance, TradingView

Lãi suất cao hơn cũng dẫn đến khoản lỗ 1,8 tỷ USD đối với danh mục đầu tư của SVB. Ngược lại, điều này đã gây căng thẳng cho ngân hàng, cuối cùng gây ra bán tháo cổ phiếu SVB khi họ không tìm được người mua. Tình hình trở nên tồi tệ hơn khi một số công ty đầu tư mạo hiểm khuyên các công ty trong danh mục đầu tư của họ rút tiền khỏi ngân hàng.

Rủi ro Lây nhiễm Ngân hàng Thung lũng Silicon

Trong khi một số nhà phân tích lo ngại những rắc rối của SVB có thể lan sang các tổ chức tài chính khác và gây ra khủng hoảng hệ thống, McDonald cho rằng rủi ro là có hạn.

Ông lập luận rằng các ngân hàng lớn có nguồn lực và chuyên môn quản lý rủi ro để quản lý mức lãi suất hiện tại. Hơn nữa, ông tin rằng các ngân hàng khu vực như SVB được trang bị kém cho chế độ diều hâu này.br>

Cộng tác viên của CNBC tin rằng Fed có thể cần đưa ra biện pháp cứu hỏa khác và cắt giảm lãi suất trong vòng sáu đến chín tháng khi dịch bệnh lây lan khắp hệ sinh thái, ảnh hưởng đến các khoản vay có lãi suất cao và có đòn bẩy.

Quyết định cắt giảm lãi suất của Fed có thể đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong chính sách thắt chặt mạnh mẽ hiện tại của cơ quan này. Sau đó, điều này có thể làm nổi bật những rủi ro và sự không chắc chắn trong môi trường kinh tế hiện tại.

bất chấp việc các ngân hàng lớn có thể vượt qua tình trạng hỗn loạn, nhưng không nên đánh giá thấp tác động đối với ngành công nghệ và các công ty khởi nghiệp tiền điện tử. Xem xét rằng nhiều công ty khởi nghiệp công nghệ sử dụng SVB, những doanh nhân này có nguy cơ gặp khủng hoảng thanh khoản.