07/08/2022 19:28 read

134

Nghiên cứu: Dữ liệu máy khai thác cho thấy Bitcoin có thể đã chạm đáy

Việc bắt được đáy Bitcoin đáng thèm muốn đòi hỏi phải phân tích nhiều hơn là chỉ giá của nó. Một trong những chỉ báo đáng tin cậy nhất về mức đáy của thị trường trong lịch sử là dữ liệu máy khai thác. Thường được coi là một trong những người chơi kiên cường nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử, các máy khai thác chỉ đầu tư khi Bitcoin trở nên quá đắt để khai thác.

Dải băm là một số liệu duy nhất được sử dụng để xác định liệu thị trường hiện đang trong giai đoạn giảm giá hay tăng giá. Chỉ báo này chứa đường trung bình động đơn giản (SMA) trong 30 ngày và 60 ngày của tỷ lệ băm Bitcoin. Đường SMA 30 ngày giảm xuống dưới 60 ngày cho thấy sự khởi đầu của một thị trường giảm giá và cho thấy các máy khai thác đã bắt đầu đầu tư.

Dữ liệu cho thấy thị trường đã ở trong chế độ đầu cơ máy khai thác trong gần 60 ngày liên tiếp. Tình trạng đầu cơ máy khai thác sẽ càng tồi tệ hơn khi SMA 30 ngày vượt lên trên SMA 60 ngày. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa các đường trung bình động đứng yên trong nhiều ngày khiến chúng ta khó xác định khi nào chúng ta có thể thấy sự đảo ngược xu hướng.

Biểu đồ hiển thị chỉ báo dải băng băm Bitcoin vào năm 2022 (Nguồn: GlassNode)

Tuy nhiên, phân tích số dư máy khai thác cho thấy điều tồi tệ nhất đã qua và máy khai thác đã bắt đầu phục hồi. Số dư máy khai thác xem xét tổng nguồn cung trong các địa chỉ thuộc về máy khai thác để xác định liệu họ có đang bán bớt tài sản của mình hay không. Theo dữ liệu từ GlassNode, số dư máy khai thác đã phục hồi từ mức thấp mà họ đạt được vào tháng 6 và là mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2017 (được đánh dấu bằng màu đỏ).

Số dư bên mua trong kỳ hạn phục hồi, chúng tôi cũng đã thấy dòng tiền của máy khai thác từ nền tảng giao dịch nhanh chóng vượt qua dòng tiền vào địa chỉ nền tảng giao dịch (được đánh dấu bằng màu đen). Điều này cho thấy rằng nhiều máy khai thác đã rút BTC của họ khỏi nền tảng giao dịch hơn là họ đã gửi nó để bán trên thị trường.

Biểu đồ so sánh số dư của máy khai thác với dòng vào và ra của máy khai thác từ nền tảng giao dịch vào năm 2022 (Nguồn: GassNode)

Việc điều chỉnh độ khó cũng cho thấy Bitcoin có thể đã chạm đáy. Được xác định bằng số lượng băm ước tính hiện tại cần thiết để khai thác một khối, điều chỉnh độ khó đã tăng lần đầu tiên kể từ tháng 6, tăng 1,7%. Sự gia tăng cho thấy độ khó khai thác Bitcoin có thể đã chạm đáy vào đầu tháng 8. Nếu Bitcoin có thể tiếp tục giữ giá của nó trong thời gian dài mua bên dưới ngưỡng kháng cự $ 23.000, chúng tôi có thể không xem lại mức độ khó khai thác này sớm bất kỳ lúc nào.

Biểu đồ thể hiện độ khó khai thác Bitcoin vào năm 2022 (Nguồn: GlassNode)

Cuối cùng, một chỉ báo đáng tin cậy khác về đáy thị trường dường như cũng xuất hiện màu đỏ. Puell Multiple là một chỉ số được sử dụng để xác định xác suất khai thác bằng cách tính toán tỷ lệ phát hành tiền xu hàng ngày bằng USD và trung bình động 365 ngày của giá trị phát hành tiền xu hàng ngày. Khi Puell Multiple thấp, điều đó cho thấy khả năng sinh lời của máy đào thấp so với mức trung bình hàng năm. Khi chỉ số này cao, khả năng sinh lời của máy khai thác sẽ cao và nó khuyến khích các máy khai thác bán tháo kho bạc của chúng.

Puell Multiple đã đánh dấu các đáy chu kỳ trước đó với mức độ chính xác tốt - nó phát ra các tín hiệu đáy vào tháng 11 năm 2011, tháng 1 năm 2015, tháng 11 năm 2018 và tháng 5 năm 2020. Dữ liệu cho thấy Puell Multiple đã rời khỏi vùng xanh lần đầu tiên kể từ tháng 6 và đang leo chậm và ổn định. Và trong khi chỉ báo đã đi vào và ra khỏi vùng xanh trong các chu kỳ thị trường trước đó, triển vọng vẫn tích cực.