11/08/2022 21:48 read

118

Nghiên cứu: Sự giữ đang gây ra sự khác biệt giữa Ethereum và Bitcoin SOPR

Cảm xúc thị trường tổng thể thường được xác định bằng cách xem xét hành vi thị trường dài hạn. Tuy nhiên, trong khi việc thu nhỏ có thể đưa các điều kiện thị trường hiện tại vào một viễn cảnh tốt hơn nhiều, đôi khi thước đo vững chắc nhất về vị thế của thị trường lại nằm ở giữa.

SOPR và giá trị của nó trong phân tích thị trường

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi (SOPR) là một số liệu hữu ích để xác định cảm xúc chung của thị trường. Đúng như tên gọi của nó, chỉ số so sánh giá trị của kết quả đầu ra khi chúng được sử dụng với thời điểm chúng được tạo ra. Chỉ số cho biết mức độ lợi nhuận thực hiện của tất cả các đồng tiền được chuyển khi giao dịch trong một khung thời gian cụ thể.

Khi SOPR vượt quá một, các đồng tiền được đề cập sẽ giao dịch với lợi nhuận. Khi tỷ lệ nhỏ hơn một, các đồng tiền đang giao dịch bị thua lỗ. Tỷ lệ SOPR bằng 1 được gọi là thiết lập lại SOPR và thường được sử dụng để báo hiệu bắt đầu hoặc kết thúc chu kỳ giữa kỳ. Việc thiết lập lại SOPR cũng có thể hoạt động như hỗ trợ trong các thị trường tăng giá hoặc là kháng cự trong các thị trường giảm giá.

bất chấp việc chỉ số là một tín hiệu cơ bản và dễ diễn giải, nhưng nó có thể được sửa đổi thêm để đưa ra quan điểm thị trường phức tạp hơn nhiều.

Ví dụ: lọc các giao dịch để loại bỏ bất kỳ hoạt động nội bộ nào (ví dụ: giao dịch giữa các địa chỉ thuộc cùng một chủ sở hữu) được thực hiện thông qua aSOPR, cho thấy tín hiệu thị trường tốt hơn khi so sánh với SOPR dữ liệu thô. Các chỉ số SOPR và aSOPR có thể được phân đoạn thêm thành các nhóm giữ dài hạn và ngắn hạn.

SOPR của Bitcoin

Lần đầu tiên kể từ tháng 5, MA SOPR 7 ngày của Bitcoin đã cố gắng vượt qua mức 1. Vào cuối tháng 7, SOPR của Bitcoin đã chạm một và đã được re-test trong suốt tuần đầu tiên của tháng 8.

Mỗi khi Bitcoin đạt SOPR bằng 1 và không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự; giá của nó đã tăng lên trong một thời gian ngắn. Những nỗ lực để phá vỡ ngưỡng kháng cự SOPR hầu như luôn tương quan với sự gia tăng giá thị trường giảm, đôi khi được gọi là cơ hội chết.

Và bất chấp việc những nỗ lực không thành công của Bitcoin trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự có thể trông bi quan, nhưng triển vọng là tích cực. Trong lịch sử, luôn phải mất vài lần để SOPR vượt lên trên mức 1. Nó càng chiến đấu để vượt qua tỷ lệ 1, thì sự hỗ trợ của nó càng mạnh về sau.

Biểu đồ hiển thị MA 7 ngày cho SOPR của Bitcoin (Nguồn: GlassNode)

SOPR của Ethereum

Không giống như Bitcoin, Ethereum đã vượt qua mức SOPR là 1 ở lần thử đầu tiên. Kể từ tháng 8, Ethereum dường như đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 1, với dữ liệu từ GlassNode cho thấy nó đã nhanh chóng phục hồi từ lần giảm cuối cùng. SOPR tăng của Ethereum là kết quả trực tiếp của việc ETH tăng giá, điều này đã bất chấp xu hướng thị trường rộng lớn hơn khiến hầu hết các đồng tiền chìm trong sắc đỏ.

Tuy nhiên, trong khi Bitcoin đang re-test mức kháng cự của nó, thì Ethereum đã re-test mức hỗ trợ của nó, cho thấy cả hai có thể di chuyển theo hướng ngược nhau. Về mặt lịch sử, để tỷ suất lợi nhuận đầu ra chi tiêu hoạt động như một hỗ trợ mạnh mẽ, tỷ lệ này cần phải trải qua nhiều lần kháng cự để nó hoạt động như một hỗ trợ.

Như đã đề cập trước đó bởi WebGiaCoin, việc tăng giá bất chấp thị trường của Ethereum phần lớn là kết quả của những suy đoán xung quanh việc giữ sắp tới. Điều này được thể hiện qua sự gia tăng đáng kể trong giao dịch phái sinh, điều này đã đẩy lãi suất mở đối với Ethereum lên 6,4 tỷ đô la - nhiều hơn 1,4 tỷ đô la so với lãi suất mở đối với Bitcoin. Sự gia tăng trong giao dịch phái sinh trái ngược với hoạt động đi xuống của người dùng trên mạng, được thấy trong việc giảm phí gas.

Số lượng đầu cơ này khiến sự ổn định của SOPR của Ethereum gặp nguy hiểm. Bất kỳ điểm yếu nào về giá của Ethereum chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ và đẩy nó xuống dưới 1. Nếu nó giảm đột ngột, SOPR của Ethereum có thể tìm thấy mức kháng cự mạnh nếu nó cố gắng vượt lên trên mức một lần nữa.