Sự thống trị thị trường của Lido và sự phân quyền của Ethereum sau khi giữ

Token phái sinh Lido lỏng Staking có hơn 90% thị phần Ethereum khi mạng lưới cuối cùng chuyển sang Proof-Of-Stake.

Sau khi giữ testnet lần thứ ba thành công, ngày 19 tháng 9 gần đây đã được đề xuất làm ngày mục tiêu dự kiến cho giữ Ethereum. Ethereum được thiết lập để chuyển đổi hoàn toàn từ Proof-Of-Work (PoW), cơ chế đồng thuận ban đầu được sử dụng bởi mạng Bitcoin, sang Proof-Of-Stake (PoS) tiết kiệm năng lượng hơn được sử dụng bởi các mạng trẻ hơn như Solana và Cardano.

Merge wo không tự giải quyết các lo ngại về quy mô Ethereum. Jacob Blish, người đứng đầu bộ phận phát triển kinh doanh tại Lido, chia sẻ với Cointelegraph rằng đây chỉ là bước khởi đầu của lộ trình để đạt được những nâng cấp về quy mô trong tương lai.

Staked Ether (ETH) trên Beacon Chain, mạng PoS phản ánh các giao dịch Ethereum, dự kiến sẽ vẫn được vốn hóa trong ít nhất sáu tháng sau khi giữ hoàn thành. Sau khi giữ, các Token lỏng ETH đã đặt cọc sẽ bắt đầu hưởng lợi từ phí giao dịch và giá trị có thể trích xuất tối đa, có nghĩa là lợi suất sẽ tăng lên.

Đã có rất nhiều cường điệu xung quanh việc giữ. Đây là sự kiện lớn nhất duy nhất trong tiền điện tử trong một thời gian rất dài, người sáng lập Rocket Pool, Darren Langley nói với Cointelegraph, nói thêm, Giai đoạn khóa đang thử nghiệm các giao thức Staking lỏng nhưng điều này chủ yếu là do các điều kiện vĩ mô và bộ phim Tài chính tập trung (CeFi) đang diễn ra. . Một khi nó thổi qua, chất lỏng Staking sẽ phát nổ.

Hiện tại, lợi suất ETH Staking đang kiếm được gần với tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) là 4%, với chỉ hơn 10% nguồn cung ETH được Staking, theo StakingRewards.

Dịch vụ đóng gói chất lỏng Lido

Sự ra mắt của Beacon Chain đã tạo ra nhu cầu trong hệ sinh thái về một giải pháp Staking lỏng phi tập trung sẽ cạnh tranh với nền tảng giao dịch tập trung (CEX) và có thể được sử dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi) để cho vay, đi vay và hơn thế nữa.

Dịch vụ Staking do Lido cung cấp đã trở nên phổ biến như là giao thức đầu tiên triển khai phái sinh Staking lỏng trên Ethereum thông qua việc đúc Token stETH. Trái với suy nghĩ của nhiều người, stETH không có nghĩa là được gắn với ETH. Như Blish đã chia sẻ:

ETH đặt cọc do Lido phát hành được hỗ trợ từ 1 đến 1 ETH nhưng tỷ giá của nền tảng giao dịch không được chốt. Nó có thể dao động và giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu khi lực lượng thị trường thứ cấp quyết định giá. Điều này không ảnh hưởng đến sự hỗ trợ cơ bản của stETH.

Lợi thế người đi đầu tiên của Lido để tung ra sản phẩm Staking lỏng đã giúp giao thức tiến lên phía trước với nhiều tích hợp DeFi hơn cho stETH cũng như các sản phẩm multihain-Staked khác cho Solana, Polygon, Polkadot và Kusama. Nhóm nghiên cứu gần đây đã thông báo rằng stETH sẽ mở rộng sang các giải pháp lớp 2 để tiếp tục tích hợp DeFi của họ.

Giao thức thu hút tính thanh khoản cho Curve Pool với các ưu đãi dưới dạng phần thưởng bổ sung của Token Lido (LDO) và chương trình giới thiệu để tiếp tục chiến lược tăng trưởng và giữ bản thân như một người chiến thắng tạm thời trong không gian Cổ phiếu lỏng.

Khi so sánh với các giao thức khác trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi, Lido nổi bật là sản phẩm duy nhất có thể cạnh tranh và thậm chí vượt qua các đối tác tập trung của nó, như Token Binance ETH (BETH), về tổng giá trị vốn hóa.

Các giải pháp thay thế cho các dẫn xuất Staking lỏng

Các sản phẩm mới bắt đầu có xu hướng dẫn đầu thị trường mạnh mẽ, nhưng sự cạnh tranh sớm phát triển và sự đổi mới đảm bảo các sản phẩm mới có tiềm năng chiếm thị phần. Hiệu quả mạng lưới mà Lido đạt được trong một thời gian ngắn đã khiến các đối thủ cạnh tranh của nó gặp nhiều thách thức trong việc bắt kịp và chiếm thị phần đáng kể trên thị trường.

Gần đây: Vay mua Bitcoin: Có bao giờ mạo hiểm không?

Các dự án đặt cược thanh khoản khác có sự khác biệt nhỏ về phí, phân cấp sản phẩm và đặc điểm Token mà chúng cung cấp, nhưng đề xuất giá trị vẫn như cũ: trao quyền cho người dùng để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của họ và kết hợp lợi nhuận của họ trong khi vẫn đảm bảo mạng.

Hệ sinh thái Ethereum được xây dựng dựa trên sự phi tập trung đáng tin cậy. Jordan Tonani, người đứng đầu các tổ chức tại Index HTX, nói với Cointelegraph rằng có nhiều quyền biểu quyết nằm trong tay một tổ chức chắc chắn là trái ngược với đặc tính đó, và nói thêm rằng: giữ, một loạt các giao thức Staking lỏng mới sẽ được hỗ trợ để thúc đẩy phân quyền.

Rocket Pool đại diện cho hơn 1,5% tổng số Ethereum Staked, với 1.300 nhà khai thác Node riêng lẻ trên 84 vị trí địa lý. Vì điều này, nó có thể tác động đến sự thống trị thị trường của Lido và tăng mức độ liên quan của nó trong không gian Staking thanh khoản với các giải pháp mở rộng quy mô mới.

Stakehound, Stkr và Stakewise là một số dự án khác đang cố gắng thu hút thị phần của Lido nhưng vẫn bị tụt hậu về độ sâu thanh khoản và tiện ích như tài sản thế chấp trong DeFi.

Điều đáng chú ý là cách tiếp cận không được phép của Rocket Pool dường như có vẻ phi tập trung hơn ngay từ cái nhìn đầu tiên, trái ngược với cách được phép của Lido, đó là một sự đánh đổi để đảm bảo độ tin cậy của các toán tử Node ở giai đoạn đầu của giao thức. Nhóm Lido đã và đang nghiên cứu việc giới thiệu không được phép dựa trên danh tiếng về hiệu suất để chuyển từ mô hình hiện tại của họ.

Độc quyền hay độc quyền, nó phải được phân cấp

Xem xét dữ liệu, Lido hiện đang độc quyền trên thị trường phái sinh Staking thanh khoản chưa trưởng thành.

Lido, với tư cách là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), đã mở ra cuộc tranh luận trên diễn đàn quản trị của mình xung quanh việc stETH bị giới hạn ở một tỷ lệ cố định của toàn bộ ETH được Staked. Blish giải thích:

Chúng tôi phù hợp với đặc tính phân quyền của Ethereum ở cốt lõi. Việc quản lý giao thức thông qua DAO đảm bảo Lido sẽ không theo đuổi bất kỳ hành động nào có thể gây xung đột với cộng đồng và các giá trị của chúng tôi.

Ngoài ra, một đề xuất quản trị Token kép gần đây đã được thông qua cho phép những người giữ của stETH phủ quyết các đề xuất quản trị của những người giữ Token LDO có thể gây hại cho các Staker trên mạng Ethereum.

Tương tự như tình trạng tiến thoái lưỡng nan về chất lỏng được đề xuất ở trên, việc khai thác Bitcoin (BTC) dường như cho thấy các lực lượng tập trung. Không gian đã phát triển thành một thị trường nơi ba Pool khai thác lớn nhất có hơn 50% tỷ lệ băm mạng. Và, sáu Pool khai thác hàng đầu chiếm hơn 80% trong ba tháng qua, theo dữ liệu từ BTC.com.

Gần đây: Ngoài các tiêu đề: Việc áp dụng lương Bitcoin thực sự

Thật khó để dự đoán những thay đổi mà chúng ta sẽ trải qua sau khi giữ và những tác động mà nó có thể có đối với các sản phẩm Staking lỏng. bất chấp việc xu hướng phái sinh lỏng lẻo đang giữ vững xu hướng tập trung hóa, nhưng một diễn biến lạc quan trong trung hạn có thể đến từ việc các sản phẩm thay thế khác có được vị thế và phân chia thị trường thành một tổ chức độc quyền.

Trên thực tế, sẽ có nhiều người chơi trong hệ sinh thái, nhưng việc duy trì mức độ phi tập trung mạnh mẽ là rất quan trọng đối với sự thành công của Ethereum - đặc biệt là tính trung lập đáng tin cậy của nó, Langley cho biết, Chìa khóa để phân cấp là giảm các rào cản gia nhập, bao gồm cả việc giảm yêu cầu tài sản thế chấp và những thách thức kỹ thuật.

Dự kiến sẽ có một số biến động trong tháng sau khi sự cường điệu xung quanh việc giữ tiếp tục tăng xung quanh các sản phẩm Staking lỏng. Nhu cầu đối với những sản phẩm này chưa bao giờ mạnh mẽ hơn. Những phát triển tiếp theo sẽ chứng minh liệu không gian sẽ được điều hành bởi một, một vài hoặc nhiều sản phẩm phái sinh Staking lỏng hay không.

Theo CoinTelegraph

Chủ đề về TokenFi

Nhóm Bitget, Floki cáo buộc nhau thao túng sau khi niêm yết token