Tại sao Bitcoin và Ethereum lại tăng giá nhanh trong tương quan với thị trường chứng khoán châu Á

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã công bố một nghiên cứu về tốc độ tăng giá nhanh trong mối tương quan tích cực với Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và chứng khoán châu Á. Tổ chức tài chính tuyên bố tài sản kỹ thuật số đã bắt đầu hội nhập nhanh chóng với khu vực trong đại dịch khi ngày càng có nhiều người giao dịch chúng để tạo ra lợi nhuận.

Từ năm 2020 lên mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2021, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng hơn 20 lần, dẫn đến việc Bitcoin và Ethereum phát hiện ra giá. Như được thấy trong biểu đồ bên dưới, tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử đã tăng rất gần lên 900 tỷ đô la từ mức dưới 100 tỷ đô la khi đạt đỉnh vào năm 2021.

Các khu vực có khối lượng giao dịch cao nhất là Châu Mỹ và Châu Âu. Trung Đông và Trung Á, EM Châu Á và AE Châu Á thấp hơn các khu vực khác. Tuy nhiên, IMF tuyên bố việc áp dụng tiền điện tử ở châu Á có thể gây ra rủi ro có hệ thống cho thế giới tài chính.

Nguồn: IMF

Nếu giá Bitcoin và thị trường tiền điện tử phục hồi mức trước đó và nhập lại giá, tổ chức tài chính tin rằng có thể có những hậu quả tiêu cực. Nếu tài sản kỹ thuật số tăng và giảm như trong năm qua, sự lây lan có thể lây lan qua các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức.

Khi xu hướng tiền điện tử giảm, các nhà đầu tư này được cho là sẽ cân bằng lại danh mục đầu tư của họ, có thể gây ra sự biến động thị trường tài chính hoặc thậm chí vỡ nợ đối với các khoản nợ truyền thống, IMF cho biết. Theo nghĩa đó, tổ chức tài chính đã chia sẻ biểu đồ dưới đây để cho thấy sự tương phản giữa giá Bitcoin và các chỉ số chứng khoán châu Á.

Nguồn: IMF

Từ năm 2020 đến năm 2022, mối tương quan này có xu hướng tăng với Thái Lan và Việt Nam cho thấy mối tương quan thuận cao nhất. Điều này đã chuyển thành Price Action tương tự đối với Bitcoin và cổ phiếu truyền thống ở các quốc gia này.

Tại Ấn Độ, mối tương quan giữa giá Bitcoin và chứng khoán địa phương đã tăng gấp 10 lần với tốc độ tăng giá nhanh gấp 3 lần theo tương quan biến động. Tổ chức tài chính tin rằng nếu giá Bitcoin giảm hoặc tăng, có thể có sự lan tỏa của cảm xúc rủi ro.

Bitcoin có thể dẫn dắt thị trường châu Á thành một cú sốc không?

Tổ chức tài chính gợi ý rằng những tác động lan tỏa này đã và đang xảy ra ở châu Á. Do đó, các nhà chức trách trong khu vực đã và đang làm việc để thực hiện một khuôn khổ pháp lý để giảm thiểu rủi ro được cho là.

Tổ chức tài chính đã không đề cập đến việc Bitcoin đã và đang cho thấy mối tương quan tích cực với hoạt động của các chỉ số chứng khoán chính trên toàn thế giới, hiện tượng không chỉ giới hạn ở châu Á. Như đã thấy bên dưới, giá BTC đã biến động song song với Nasdaq 100 kể từ đầu năm 2022.

Giá BTC và Nasdaq 100 đang di chuyển song song. Nguồn: InvestorFromTheNorth trên Tradingview

Mối tương quan thuận là do điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại. Các chỉ số này thường di chuyển song song với các sự kiện kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như sự kiện thị trường đã trải qua kể từ năm 2020.

Do đó, mối tương quan tích cực giữa Bitcoin và chứng khoán châu Á cũng có thể là do tiền điện tử đạt mức độ chấp nhận cao hơn là một dấu hiệu tiềm ẩn về rủi ro tài chính.