Tại sao tiền điện tử có thể phải đối mặt với cuộc suy thoái thực sự đầu tiên, nhà phân tích gợi ý

Vốn hóa thị trường tiền điện tử đã chuyển sang sắc đỏ trong vài ngày qua sau một đợt tăng giá ấn tượng. Các tài sản kỹ thuật số lớn đã đạt được lợi nhuận hàng tuần, nhưng bối cảnh kinh tế vĩ mô vẫn không chắc chắn, hạn chế bất kỳ tiềm năng tăng giá nào trong ngắn hạn.

Tính đến thời điểm viết bài này, tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử vẫn duy trì trên mức đáng kể là 1 nghìn tỷ đô la Mỹ được thu hồi lại vào đầu năm 2023. Nhìn chung, tài sản kỹ thuật số đã trải qua sự phục hồi tích cực trở lại mức được thấy lần cuối vào tháng 11 năm 2022 khi các công ty lớn trong lĩnh vực nộp hồ sơ phá sản trong bối cảnh xu hướng giảm kéo dài.

Tăng giá tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử trên biểu đồ hàng ngày. Nguồn: Crypto Total từ Tradingview

Sắp xảy ra suy thoái, tin xấu cho tiền điện tử?

Theo báo cáo từ Nhà chiến lược vĩ mô cấp cao của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, thị trường chứng khoán Mỹ có thể chứng kiến nhiều tổn thất hơn nữa trong những tháng tới. Bitcoin và thị trường tiền điện tử đã cho thấy mối tương quan cao với chứng khoán Hoa Kỳ.

Theo nghĩa đó, tiền điện tử có thể theo dõi và re-test các mức hỗ trợ quan trọng nếu tài sản sau này có xu hướng giảm. McGlone tin rằng cuộc suy thoái thực sự đầu tiên đối với tài sản kỹ thuật số có thể mở ra một kỷ nguyên giá tài sản thấp hơn và biến động cao hơn.

Như có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, Nasdaq 100, chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ theo dõi vốn chủ sở hữu công nghệ, còn lâu mới đạt đến mức đáy năm 2008. Vào thời điểm này, sự sụp đổ của thị trường nhà nước thực của Hoa Kỳ đã kéo nền kinh tế thế giới xuống, buộc Nasdaq xuống dưới mức trung bình động 200 ngày của nó.

Trong kịch bản ngày hôm nay, như được thấy trong biểu đồ bên dưới, Nasdaq 100 và thị trường tiền điện tử đang ở gần mức đã hoạt động như một đáy dẫn đến tăng giá. Tuy nhiên, nếu các mức này không thành công do các sự kiện vĩ mô, chứng khoán và tiền điện tử có thể giảm xuống thấp hơn nhiều so với mức năm 2008 của chúng. McGlone viết:

Vào năm 2002 (trong thời kỳ bong bóng dot com giảm), chỉ số (Nasdaq) đã chạm đáy ở mức thấp hơn gần 70% so với mức trung bình này và giảm khoảng 40% vào năm 2009. Chúng tôi không hy vọng thị trường tiền điện tử sẽ được tha nếu thủy triều tài sản rủi ro tiếp tục giảm.

Nasdaq 100 và Crypto sắp phá vỡ nó hoặc làm cho nó thành công. Nguồn: Mike McGlone qua Twitter

Tuy nhiên, nếu bối cảnh kinh tế vĩ mô được cải thiện, McGlone hy vọng ngành công nghiệp non trẻ này sẽ tiếp tục đánh bại hầu hết các chỉ số chứng khoán. Nếu thị trường tiền điện tử có thể phục hồi từ các mức này hoặc giữ mức hỗ trợ bên dưới để tiếp tục tăng giá, các nhà đầu tư có thể thấy một sự thay đổi trong chế độ hiện tại sẽ mang lại lợi ích cho tài sản rủi ro.