10/01/2023 22:16 read

Tại sao VIX có thể dự đoán giá Bitcoin và tiền điện tử tăng

Thomas Lee, đối tác quản lý và trưởng bộ phận nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, đã nêu trong một cuộc phỏng vấn gần đây của CNBC tại sao VIX – một chỉ số biến động theo thời gian thực từ nền tảng giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE) – sẽ trở thành một chỉ số quan trọng cho thị trường chứng khoán và có thể là Bitcoin trong những tháng tới.

VIX được tạo ra để định lượng kỳ vọng của thị trường về mức độ biến động đối với SP 500. Khi làm như vậy, VIX được định hướng trong tương lai, nghĩa là nó chỉ hiển thị mức độ biến động ngụ ý trong 30 ngày tới. Nguyên tắc chung là: nếu VIX tăng, SP 500 có khả năng giảm và nếu giá trị VIX giảm, SP 500 có khả năng ổn định hoặc tăng.

Nhà phân tích Fundstrat dự đoán mức tăng giá 20% SP 500 vào năm 2023

Lee dự kiến giá SP 500 sẽ tăng 20% trong năm nay. Tại sao? Theo nhà phân tích trưởng, lạm phát đã khiến Fed bất ngờ khi giảm giá vào năm ngoái. Năm nay, nó sẽ là cách khác xung quanh. Lạm phát sẽ giảm nhanh hơn dự báo gần đây của Fed.

Điều này sẽ có tác động quyết định đến VIX, vốn sẽ có xu hướng giảm giá trị. Độ biến động của thị trường trái phiếu thấp hơn 200 ngày [trung bình]. Nếu điều đó xảy ra với VIX, chúng ta sẽ ở tuổi 17, Lee tuyên bố và tiếp tục nói rằng kể từ những năm 1950, sau một năm âm, nếu trung bình VIX thấp hơn năm trước, chúng ta sẽ tăng trung bình 22%. Vì vậy, tôi nghĩ rằng chúng tôi đã sẵn sàng cho một năm 20%.

Theo nhà phân tích của Fundstrat, thứ Năm sẽ rất đáng chú ý. Nếu CPI lõi một lần nữa thấp hơn mức đồng thuận, điều đó có nghĩa là dự báo ban đầu của Fed là 4,8% cho PCE là quá cao 60 điểm cơ bản.

Và điều đó có nghĩa là lạm phát đang thấp hơn một mức rất lớn. Thị trường trái phiếu sẽ thúc đẩy Fed nói rằng tháng Hai có thể là lần tăng cuối cùng và sau đó sẽ cắt giảm, Lee khẳng định.

Why @fundstrat says stocks could rally more than 20% this year, despite the latest #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W — CNBCOvertime (@CNBCOvertime) January 9, 2023

Điều này có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?

Đối với bitcoin, dự đoán của Thomas Lee rất thú vị ở chỗ giá có mối tương quan cao với SP 500 (có beta cao hơn) trong năm qua, trừ khi có những cú sốc nội tại về tiền điện tử như sự sụp đổ của FTX hoặc Terra Luna. Điều này có nghĩa là giá bitcoin hoạt động rất giống với SP 500, nhưng biến động hơn theo cả hai hướng để đáp ứng với những thay đổi trên thị trường.

Ở mức độ đó, VIX (hiện đang đứng ở vị trí 22) cũng có thể được sử dụng như một phong vũ biểu cảm xúc cho bitcoin. Nếu Lee dự đoán VIX giảm xuống 17 thực sự xảy ra – do dữ liệu CPI tích cực hoặc sự xoay trục của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ – thì BTC có thể tăng giá lên tới 20.000 đô la.

Mới gần đây vào tháng 11, Lee cho biết ông vẫn giữ nguyên dự báo giá bitcoin của mình là 200.000 USD, ngay cả khi thị trường hiện tại đang ở mức tiêu cực. Theo ông, giá BTC sẽ tăng cùng với SP 500 nếu không còn những vụ lừa đảo và phá sản của những người chơi quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Vào thời điểm viết bài, giá bitcoin đang có xu hướng tăng nhẹ trong tuần qua, giao dịch ở mức $17.296.