Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
54 
Hợp đồng tương lai Bitcoin đã trở thành một phần không thể thiếu của thị trường tiền điện tử. Hợp đồng tương lai là một công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán Bitcoin ở mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Các hợp đồng này cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro trước biến động giá, khiến chúng trở thành công cụ quan trọng để quản lý rủi ro.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn nổi bật như một công cụ độc đáo và có giá trị trong thị trường tương lai. Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn cố định, hợp đồng tương lai vĩnh viễn không hết hạn. Sự khác biệt này cho phép các nhà đầu tư giữ các vị thế vô thời hạn, miễn là họ phải trả lãi suất tài trợ định kỳ.
Việc theo dõi trạng thái của hợp đồng tương lai Bitcoin, đặc biệt là hợp đồng tương lai vĩnh viễn, mang đến cái nhìn sâu hơn về sức khỏe và cảm xúc rộng hơn của thị trường tiền điện tử.
Một số liệu đã được chứng minh là đặc biệt sâu sắc là sự so sánh giữa tỷ lệ cấp vốn vĩnh viễn hàng năm và cơ sở luân phiên 3 tháng của chúng. Trong lịch sử, khi lãi suất cấp vốn hàng năm biến động trên cơ sở luân phiên 3 tháng, nó hầu như luôn báo hiệu một đợt suy thoái giá sắp xảy ra. Ngược lại, xu hướng tăng giá thường xảy ra khi lãi suất cấp vốn hàng năm giảm xuống dưới cơ sở luân phiên 3 tháng hoặc chuyển sang âm.
Hiện tượng này có thể là do nhu cầu sử dụng đòn bẩy trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, phản ánh chặt chẽ các chỉ số giá thị trường giao ngay. Nhu cầu đòn bẩy cao có thể dẫn đến tình trạng dư cung các hợp đồng bên bán, khiến các nhà đầu tư chênh lệch giá để giảm tỷ lệ cấp vốn cao.
Biểu đồ so sánh tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng năm với cơ sở luân phiên 3 tháng vào năm 2023. Lưu ý xu hướng tỷ lệ hàng năm cao hơn cơ sở luân phiên 3 tháng trong xu hướng tăng giá (Nguồn: GlassNode) Một tình huống điển hình gần đây: vào ngày 17 tháng 8, tỷ lệ cấp vốn vĩnh viễn hàng năm đã giảm mạnh xuống dưới mức cơ sở luân phiên 3 tháng. Sự thay đổi này tương quan với sự sụt giảm đáng kể của giá Bitcoin, từ 29.200 USD vào ngày 15 tháng 8 xuống còn 26.000 USD vào ngày 18 tháng 8.
Kể từ ngày 19 tháng 9, nguồn tài trợ vĩnh viễn hàng năm vẫn ở dưới mức cơ sở luân phiên 3 tháng, đăng ký ở mức 0,782%, trong khi cơ sở luân phiên 3 tháng là 3,574%. Điều này cho thấy thị trường hiện đang giảm rủi ro, thường được quan sát thấy sau Price Action giảm hoặc trong xu hướng giảm.
Biểu đồ so sánh tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng năm với cơ sở luân phiên 3 tháng từ ngày 22 tháng 6 đến ngày 20 tháng 9 năm 2023 (Nguồn: GlassNode) Một thước đo khác đáng chú ý là tỷ lệ đòn bẩy lãi suất mở hợp đồng tương lai. Tỷ lệ này, được tính bằng cách chia giá trị hợp đồng mở thị trường cho giới hạn thị trường của tài sản, cho thấy mức độ đòn bẩy trên thị trường so với quy mô của nó.
Giá trị cao cho thấy mức lãi suất mở đáng kể so với quy mô thị trường, làm tăng rủi ro xảy ra các sự kiện ép ngắn/dài hoặc bán tháo. Ngược lại, giá trị thấp cho thấy môi trường thị trường ổn định hơn với rủi ro buộc phải mua hoặc bán giảm.
Biểu đồ hiển thị tỷ lệ đòn bẩy lãi suất mở cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn (màu xanh) và hợp đồng tương lai (màu cam) từ ngày 20 tháng 9 năm 2021 đến ngày 20 tháng 9 năm 2023 (Nguồn: GlassNode) Vào ngày 17 tháng 8, tỷ lệ này đã có xu hướng giảm mạnh, cho thấy sự kiện giảm đòn bẩy khá lớn trên thị trường. Đến ngày 19 tháng 9, tỷ lệ đòn bẩy lãi suất mở hợp đồng tương lai là 2%, với tỷ lệ đòn bẩy lãi suất mở vĩnh viễn là 1,439%. Những con số này đánh dấu mức tăng từ 1,9% và 1,3% kể từ ngày 18 tháng 9, tương quan với mức biến động giá của Bitcoin vượt qua mức 27.000 USD.
Biểu đồ hiển thị tỷ lệ đòn bẩy lãi suất mở cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn (màu xanh) và hợp đồng tương lai (màu cam) từ ngày 23 tháng 7 đến ngày 20 tháng 9 năm 2023 (Nguồn: GlassNode) Như được biểu thị bằng tỷ lệ cấp vốn hàng năm và cơ sở luân phiên 3 tháng, môi trường giảm rủi ro hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư thận trọng, có thể dự đoán trước những biến động giá tiếp theo hoặc các sự kiện thị trường bên ngoài. Sự gia tăng gần đây của tỷ lệ đòn bẩy lãi suất mở hợp đồng tương lai cho thấy niềm tin mới của các nhà đầu tư, đặc biệt là sau xu hướng giảm mạnh về tỷ lệ như được quan sát vào ngày 17 tháng 8.
Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy tăng có thể là con dao hai lưỡi. bất chấp việc nó có thể cho thấy sự tham gia mạnh mẽ vào thị trường, nhưng nó cũng có thể làm tăng số lượng các đợt ép ngắn/dài tiềm năng và tăng khả năng xảy ra các đợt bán tháo.
Những số liệu này vẽ nên một bức tranh về một thị trường đang diễn ra thận trọng. các nhà đầu tư cân bằng sự lạc quan của mình với sự đề phòng, chuẩn bị cho những biến động mà họ dự đoán sẽ xảy ra trên thị trường.
Bài đăng xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.
Theo Cryptoslate
|
|
Tags: Alpha, Phân tích, Nghiên cứu, Giao dịch,
