Tỷ lệ tài trợ bitcoin trở thành tiêu cực, siết chặt ngắn sắp tới?

Bitcoin đã chứng kiến đợt siết mua dài hạn lớn nhất trong bốn tháng vào đầu ngày giao dịch tại Hồng Kông hôm nay, khiến giá trong thời gian ngắn dưới 22.000 đô la. Trong vòng 24 giờ qua, tổng cộng hơn 73 triệu đô la mua dài hạn đã được bán tháo và hơn 200 triệu đô la trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Như NewsBTC đã báo cáo, sự sụt giảm đột ngột có thể do nhiều lý do khác nhau, ngoài câu chuyện về Silvergate có khả năng đóng một vai trò nào đó. Rõ ràng, đã có một giao dịch khổng lồ trên Binance một phút trước khi sự sụp đổ gây ra hiệu ứng xếp tầng.

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin rơi vào mức âm

Việc bán tháo các vị thế mua có tác dụng phụ tích cực là tỷ lệ tài trợ Bitcoin trên tất cả các nền tảng giao dịch lần đầu tiên ở mức âm kể từ ngày 13 tháng 2. Đáng chú ý, ngày hôm đó đánh dấu mức thấp cục bộ cuối cùng trước khi giá Bitcoin tăng từ 21.300 đô la lên 25.200 đô la.

Như biểu đồ từ CryptoQuant cho thấy, giá Bitcoin đang trong giai đoạn giữ từ ngày 20 tháng 1 đến giữa tháng 2, sau khi giá Bitcoin tăng mạnh trong ba tuần đầu tiên của tháng 1. Trong xu hướng tăng, tỷ lệ tài trợ luôn dương, phản ánh tâm lý lạc quan trên thị trường.

Cần thiết lập lại trước khi chặng tiếp theo có thể xảy ra. Khi cảm xúc dường như thay đổi, những người mua nắm lấy cơ hội để bán khống những người bán và bắt đầu động thái tiếp theo đi lên. Kịch bản này bây giờ có thể lại nằm trên bàn.

Tỷ lệ tài trợ bitcoin, tất cả nền tảng giao dịch | Nguồn: CryptoQuant

Tỷ lệ tài trợ là số tiền định kỳ được thanh toán giữa các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn giữ các vị thế trong các hợp đồng tương lai có thời hạn mở. Mục đích của họ là giữ cho chênh lệch giữa Bitcoin giao ngay và Bitcoin tương lai đồng bộ.

Khi tỷ lệ tài trợ dương, các vị thế mua được thanh toán bằng các vị thế bán, phản ánh tâm lý lạc quan. Điều ngược lại là đúng, khi tỷ lệ tài trợ âm, tâm lý giảm giá sẽ chiếm ưu thế trên thị trường. Nhận xét về trục xoay hôm nay, nhà phân tích James V. Straten cho biết:

Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn của Bitcoin chuyển sang âm. Cho đến nay, năm nay mọi lần người bán đều gặp trục trặc.

bất chấp việc tỷ lệ tài trợ Bitcoin chỉ âm một chút, nhưng xu hướng hôm nay rất đáng chú ý vì số liệu này lần đầu tiên âm trong nhiều tuần, phản ánh mối lo ngại về một đợt giảm giá khác.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là từ góc độ kỹ thuật thuần túy, Bitcoin vẫn đang trong xu hướng tăng. Về mặt lý thuyết, BTC có thể giảm hơn nữa để duy trì cấu trúc đáy cao hơn.

Tuy nhiên, Bitcoin hiện đã gần đạt đến mức làm hoặc chết. Việc giảm xuống dưới ngưỡng khoảng 21.600 đô la có nghĩa là cấu trúc thị trường bị phá vỡ.

Giá BTC, biểu đồ 1 ngày | Nguồn: BTCUSD trên TradingView.com