Việc hạ bậc xếp hạng của Moody có phải là nguyên nhân khiến Ngân hàng Thung lũng Silicon tụt hạng?

Sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và tin tức rằng Circle, công ty phát hành USDC, đã tiếp xúc với công ty cho vay công nghệ đã gây ra tiếng vang trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Tuy nhiên, liệu việc Moody hạ bậc xếp hạng của SVB có đẩy nhanh đà tụt hạng của ngân hàng?

Đánh giá tâm trạng của SVB

Moody Investors Service đã hạ xếp hạng tín dụng của SVB Financial Group và công ty con của nó, Silicon Valley Bank. Yêu cầu này được đưa ra sau khi giá trị trái phiếu mà SVB cầm cố bằng tiền giảm mạnh do lãi suất cao hơn. Sau đó, Moody đã hạ xếp hạng tiền gửi ngân hàng nội tệ dài hạn của Ngân hàng Thung lũng Silicon từ A1 xuống Caa2 và xếp hạng tổ chức phát hành của nó xuống C từ Baa1.

Tin tức này được đưa ra sau khi Standard and Poors (SP) Toàn cầu hạ xếp hạng tín dụng của Tập đoàn tài chính SVB và Ngân hàng Thung lũng Silicon xuống trạng thái rác, dự đoán thêm rằng ngân hàng này có thể sẽ tuyên bố phá sản.

Phản ứng của SVB đối với khả năng bị hạ cấp là bán hơn 20 tỷ đô la trái phiếu có lãi suất thấp, để cải thiện giá trị của các giữ của họ trước khi thông tin về việc hạ cấp của họ được công khai. Điều này làm giảm đáng kể khung thời gian vì họ cần thực hiện các công việc chuẩn bị cần thiết để ký các thỏa thuận bảo mật với các nhà đầu tư cần thiết để cam kết một thỏa thuận có quy mô như vậy.

Các luật sư của ngân hàng khuyên rằng các nhà đầu tư cần ít nhất 24 giờ để hiểu các dự báo tài chính mới và hoàn tất việc bán, và thật không may, hầu hết các nhà đầu tư cần thêm thời gian để đáp ứng thời hạn yêu cầu.

Kế hoạch là lấy số tiền thu được từ việc bán và tái đầu tư chúng vào những tài sản mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, kế hoạch của họ đã phản tác dụng.

Vì hầu hết các khách hàng của SVB đều thuộc lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là ngành công nghiệp tiền điện tử đang phục hồi gần đây, nên khả năng sụt giảm tương tự như FTX hoặc Three Arrows Capital (3AC) là rất đáng kể.

Giá Bitcoin vào ngày 12 tháng 3| Nguồn: BTCUSDT Trên Binance, TradingView

Trước nguy cơ phá sản đang rình rập, một số nhà đầu tư và khách hàng bắt đầu rút tiền gửi và tìm kiếm các lựa chọn ngân hàng thay thế, điều này có khả năng dẫn đến sự bất ổn hơn nữa trong hệ thống tài chính của SVB.

Ngân hàng Thung lũng Silicon nỗ lực làm dịu cú đánh

Khi kế hoạch ban đầu thất bại, SVB đã xếp hàng với công ty cổ phần tư nhân General Atlantic, công ty này đã đồng ý mua 500 triệu đô la trong số 2,25 tỷ đô la tiền bán cổ phiếu. Đến thứ Tư, SVB đã bán danh mục đầu tư trái phiếu với khoản lỗ 1,8 tỷ USD. Moody chỉ hạ bậc tín nhiệm ngân hàng một bậc do bán danh mục đầu tư trái phiếu SVB và có kế hoạch tăng vốn.

Đến thứ Năm, cổ phiếu SVB lao dốc 60%. Các công ty đầu tư mạo hiểm sau đó bắt đầu tư vấn cho các công ty khởi nghiệp rút vốn khỏi ngân hàng.

General Atlantic và các nhà đầu tư khác bỏ đi, và việc bán cổ phiếu sụp đổ hoàn toàn. Các cơ quan quản lý ngân hàng California đã đóng cửa ngân hàng vào thứ Sáu và chỉ định Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) làm người nhận, gây ra sự sụt giảm giá tiền điện tử, bao gồm cả Bitcoin.