Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
125 
Trong vài tháng qua, bán tháo đã trở thành hàng đầu của chu kỳ tin tức trong thế giới tiền điện tử. Bài viết này sẽ giải thích bán tháo là gì trong bối cảnh của tiền điện tử, bao gồm cách chúng xảy ra và bạn có thể làm gì để tránh chúng.
bán tháo tiền điện tử là gì?
bán tháo là việc nhà đầu tư hoặc người cho vay tài sản buộc phải đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế ký quỹ ban đầu. bán tháo xảy ra khi nhà đầu tư không thể đáp ứng việc phân bổ vị thế đòn bẩy và không có đủ tiền để giữ giao dịch hoạt động.
Vị thế đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng tài sản hiện có của bạn để thế chấp cho một khoản vay hoặc vay tiền, sau đó sử dụng tiền gốc đã được thế chấp và số tiền đã vay để mua các sản phẩm tài chính cùng nhau nhằm tạo ra lợi nhuận lớn hơn.
Hầu hết các giao thức cho vay, chẳng hạn như Aave, MakerDAO và Abracadabra, đều có chức năng bán tháo. Theo dữ liệu của Footprint Analytics, vào ngày 18 tháng 6, khi giá ETH giảm, đã có 13 sự kiện bán tháo trên thị trường DeFi. Cùng ngày, các giao thức cho vay đã bán tháo 10.208 ETH, với số tiền bán tháo là 424 triệu đô la.
Phân tích dấu chân Số lượng bán tháo ETH theo các giao thức 
Phân tích dấu chân Số lượng bán tháo ETH theo các giao thức Với bán tháo đến bán tháo. Các tổ chức hoặc nhà đầu tư lớn có thể mua tài sản bán tháo với giá chiết khấu và bán chúng trên thị trường để kiếm chênh lệch.
Tại sao bán tháo tiền điện tử lại diễn ra?
Trong DeFi, Stake lending là khi người dùng cầm cố tài sản của họ cho giao thức cho vay trong nền tảng giao dịch cho tài sản mục tiêu và sau đó đầu tư lại lần thứ hai để kiếm thêm thu nhập. Về bản chất nó là một dẫn xuất. Để duy trì sự ổn định lâu dài của hệ thống, giao thức cho vay sẽ thiết kế một cơ chế bán tháo để giảm rủi ro cho giao thức.
Hãy xem MakerDAO.
MakerDAO hỗ trợ nhiều loại tiền tệ như ETH, USDC và TUSD làm tài sản thế chấp để đa dạng hóa rủi ro của tài sản giao thức và điều chỉnh cung và cầu của DAI. MakerDAO đã thiết lập một tỷ lệ Cổ phần, là tỷ lệ thế chấp quá mức, là 150%. Điều này xác định yếu tố kích hoạt bán tháo.
Đây là một ví dụ:
Khi giá ETH là 1.500 đô la, người vay đặt 100 ETH vào giao thức MakerDAO (trị giá 150.000) và có thể cho vay lên tới 99.999 đô la DAI với tỷ lệ 150% do nền tảng đặt ra. Tại thời điểm này, giá bán tháo là $ 1.500.
Nếu giá ETH giảm xuống dưới 1.500 đô la, ETH sẽ đạt tỷ lệ Cổ phần và sẽ dễ bị bán tháo bởi nền tảng. Nếu nó được bán tháo, nó tương đương với việc một người vay mua 100 ETH với giá 99,999 đô la.
Tuy nhiên, nếu người vay không muốn bị bán tháo nhanh chóng, có một số cách để giảm rủi ro khi bán tháo.
- Cho vay dưới $ 99.999 DAI
- Trả lại DAI đã cho mượn và các khoản phí trước khi kích hoạt bán tháo
- Tiếp tục đặt thêm ETH trước khi kích hoạt bán tháo, giảm tỷ lệ đặt cọc
Ngoài việc đặt ra tỷ lệ cầm cố 150%, MakerDAO cũng đặt ra quy tắc phạt 13% khi bán tháo. Nói cách khác, những người vay đã được bán tháo sẽ chỉ nhận được 87% tài sản nạp vào của họ. 3% tiền phạt sẽ được chuyển cho người bán tháo và 10% cho nền tảng. Mục đích của cơ chế này là khuyến khích người vay theo dõi tài sản đảm bảo của họ để tránh bị bán tháo và bị phạt.
bán tháo ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?
Khi thị trường tiền điện tử thịnh vượng, các vị trí cao cấp và nặng ký của các tổ chức và người dùng quy mô lớn là liều thuốc trấn an cho tất cả các nhà đầu tư. Trong xu hướng giảm hiện tại, những người thúc đẩy thị trường tăng giá trước đây đã trở thành những con thiên nga đen xếp hàng, mỗi người giữ các tài sản phái sinh có thể được bán tháo. Điều đáng sợ hơn nữa là trong một hệ thống minh bạch khi giao dịch, bạn có thể nhìn thấy số lượng của các tài sản tiền điện tử này trong nháy mắt.
Đối với các tổ chức
Một khi nó bị bán tháo hoàn toàn, nó có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền của các giao thức, tổ chức liên quan và những thứ khác, ngoài việc mang lại áp lực bán nhiều hơn. Điều này là do khoảng cách lỗ giữa vị thế cho vay và tài sản thế chấp sẽ bị buộc phải gánh chịu bởi các giao thức và thể chế này, điều này sẽ đưa họ vào vòng xoáy tử thần.
Ví dụ: khi stETH không neo, tổ chức C của CeFi đã bị ảnh hưởng rất nhiều, làm trầm trọng thêm các vấn đề về thanh khoản và gây ra một lượng lớn người dùng. Tổ chức đã buộc phải bán stETH để đáp ứng nhu cầu của người dùng để mua lại tài sản của họ và cuối cùng đã không thể chịu được áp lực phải tạm dừng việc rút và chuyển tài khoản. Đổi lại, Three Arrows Capital giữ vị thế cho vay lớn ở độ C, và khó khăn của độ C trong việc bảo vệ bản thân chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến vấn đề căng thẳng tài sản của Three Arrows Capital cho đến khi chúng sụp đổ.
Đối với các giao thức DeFi
Khi giá tiền tệ giảm và giá trị của tài sản do người dùng đặt cọc trong nền tảng giảm xuống dưới đường bán tháo (cơ chế thiết lập bán tháo sẽ khác nhau giữa các nền tảng), các tài sản được đặt cọc sẽ được bán tháo. Tất nhiên, người dùng sẽ nhanh chóng bán các tài sản rủi ro để tránh bị bán tháo trong thời kỳ suy thoái. Điều này cũng ảnh hưởng đến TVL của DeFi, TVL đã giảm 57% trong 90 ngày qua.
Phân tích dấu chân DeFi TVL Nếu giao thức không thể chịu được áp lực của một cuộc chạy đua, nó cũng sẽ đối mặt với những rủi ro tương tự như tổ chức.
Đối với người dùng
Khi tài sản của người dùng bị bán tháo, ngoài việc mất tài sản giữ, họ còn phải chịu phí hoặc hình phạt do nền tảng tính.
Tóm tắt
Cũng như các thị trường tài chính truyền thống, thị trường tiền điện tử cũng có tính chu kỳ như nhau. thị trường tăng giá không tồn tại mãi mãi và thị trường giảm giá cũng vậy. Ở mỗi giai đoạn, điều quan trọng là phải thận trọng và theo dõi chặt chẽ tài sản của bạn để tránh bán tháo, có thể dẫn đến thua lỗ và vòng xoáy chết chóc.
Trong thế giới tiền điện tử, tuân thủ các quy tắc của hợp đồng thông minh, không nên để một nền kinh tế phục hồi như thế này?
Phần này được đóng góp bởi cộng đồng Footprint Analytics vào tháng 7. 2022 bởi Vincy
Nguồn dữ liệu: Bảng điều khiển bán tháo ETH của Footprint Analytics
Cộng đồng Dấu chân là nơi mà những người đam mê dữ liệu và tiền điện tử trên toàn thế giới giúp nhau hiểu và có được thông tin chi tiết về Web3, metaverse, DeFi, GameFi hoặc bất kỳ lĩnh vực nào khác trong thế giới blockchain non trẻ. Tại đây, bạn sẽ tìm thấy những tiếng nói tích cực, đa dạng hỗ trợ lẫn nhau và thúc đẩy cộng đồng tiến lên.
Bài đăng xuất hiện đầu tiên trên WebGiaCoin.
Theo Cryptoslate
|
|
