Đằng sau sự yên tĩnh: Biến động Bitcoin thấp che đậy động lực thị trường

Trong thế giới Bitcoin, im lặng không phải lúc nào cũng là vàng. Những tuần gần đây đã chứng kiến sự biến động giá Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, với giá BTC giao dịch chủ yếu trong khoảng từ 29.000 đến 30.000 đô la. Tuy nhiên, bên dưới bề mặt yên bình này, một số động lực thị trường hấp dẫn đang diễn ra.

Biến động thực tế đối với Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử. Trong các khung thời gian từ 1 tháng đến 1 năm, đây là thời kỳ yên ắng nhất mà chúng tôi từng thấy đối với ngô kể từ sau tháng 3 năm 2020. Trong lịch sử, mức độ biến động thấp như vậy phù hợp với giai đoạn tạm ngừng sau thị trường giá xuống (giai đoạn tích lũy lại), Checkmate cho biết, dẫn đầu về- nhà phân tích giao dịch tại GlassNode.

Bitcoin biến động | Nguồn: Twitter @_Checkmatey_

Biểu đồ do Checkmate chia sẻ cho thấy mức độ biến động được thực hiện hàng năm giống với thời kỳ hậu giảm giá đối với Bitcoin từ tháng 3 năm 2020 khi mức độ biến động ở mức 47%. Hiện tại, mức biến động 1 năm là 49,1%, mức biến động 3 tháng là 35,5% và mức biến động 1 tháng là 22,9%.

Thoát Trước Cơn Bão Bitcoin

Tuy nhiên, mức độ biến động thấp không phải là câu chuyện duy nhất. Checkmate cũng nhấn mạnh mức cao mới mọi thời đại đối với nguồn cung giữ dài hạn của Bitcoin, hiện ở mức 14,59 triệu BTC, chiếm 75% nguồn cung lưu thông. Điều này cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư Bitcoin bị thuyết phục về khả năng tăng giá trong tương lai, dẫn đến thiếu hụt nguồn cung, trong khi các nhà đầu tư rủi ro cao bị loại khỏi thị trường do thiếu biến động.

Đồng thời, có sự biến động trong định vị thể chế; khối lượng và lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin CME đã đạt mức cao nhất trong 20 tháng vào tháng Bảy. bất chấp việc thị trường giao ngay Bitcoin ghi nhận khối lượng thấp, nhưng hợp đồng tương lai CME lại có khối lượng cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022, với 55,8 tỷ USD trong tháng 7.

Khối lượng và OI của hợp đồng tương lai Bitcoin CME | Nguồn: Coinglass

Dữ liệu của CTFC cho thấy cuộc đấu khẩu hấp dẫn giữa hai nhóm nhà đầu tư. Các nhà quản lý tài sản đang mua ròng dài hạn 1,2 tỷ đô la trong khi các quỹ phòng hộ đang bán ròng -980 triệu đô la. Sự bế tắc này cho thấy giá Bitcoin sắp xảy ra đột phá, có khả năng khiến một trong những nhóm này bị bỏng tay.

nhà phân tích giao dịch Ali Martinez đã cung cấp thêm thông tin chi tiết: Ngay cả khi Bitcoin giảm từ 32.000 đô la xuống còn 29.000 đô la, số lượng địa chỉ BTC mới vẫn tăng đều đặn! Sự phân kỳ tăng này giữa giá và tăng trưởng mạng gợi ý về xu hướng tăng BTC dài hạn ổn định. Mua nhúng!/p>

Thật vậy, giai đoạn biến động thấp hiện tại không phải là không có tiền lệ hoặc khả năng dự đoán. Nhà phân tích nổi tiếng @CryptoCon cung cấp một quan điểm thuyết phục về điều này, nói rằng các giai đoạn Price Action đi ngang như vậy không chỉ bình thường mà còn có khả năng tăng giá.

Bitcoin sidewa-ys price action tại thời điểm này trong chu kỳ là hoàn toàn bình thường! Chỉ số khối lượng 2 tuần đi vào túi vàng tại các điểm chu kỳ trì trệ nhất, ngay trước khi các động thái tăng giá lớn. Dữ liệu ở mọi nơi đều chỉ ra cùng một kết luận: Biến động thấp là tăng giá, CryptoCon đã tweet.

Túi vàng chỉ số khối bitcoin | Nguồn: Twitter @CryptoCon

Chris Burniske, đối tác tại Placeconsolidateer VC, cũng chia sẻ quan điểm của mình về động lực thị trường hiện tại. Hiện tại, khách du lịch ít hoạt động trong khi cư dân đang tích lũy nhanh chóng, chiếm 74,8% tổng nguồn cung. Điều đó phù hợp với một thị trường tăng giá ở giai đoạn đầu. Ba mươi phần trăm BTC đã được lưu trữ lạnh kể từ năm 2020, để lại cho nền tảng giao dịch 2,26 triệu. Bitcoin dường như có giá trị khá cao so với số lượng thực thể đang hoạt động trên mạng.

Mô hình giá/chu kỳ đơn giản hóa của Burniske dự đoán Bitcoin sẽ đạt gần 39.000 đô la vào quý 4 năm 2023 và 92.000 đô la (kịch bản cơ sở) vào quý 4 năm 2025 với các thực thể trên 600.000.

Tóm lại, giai đoạn biến động thấp hiện tại của Bitcoin nhìn bề ngoài có vẻ không có gì bất ổn, nhưng động lực thị trường cơ bản lại cho thấy một câu chuyện khác. Cuộc chiến giằng co giữa các nhà quản lý tài sản và các quỹ phòng hộ, sự gia tăng ổn định của các địa chỉ BTC mới và sự tích lũy nhanh chóng của những người giữ dài hạn, tất cả đều gợi ý về một cơn bão đang hình thành.

Vào thời điểm báo chí, giá Bitcoin ở mức $29,076.

BTC trên $29k, biểu đồ 4 giờ | Nguồn BTCUSD trên TradingView.com