Bảng tỷ giá 
Bạn đang ở:
138 
Một nhà nghiên cứu từ Đại học Nicosia giải thích chi tiết về những tranh cãi chính của tài chính phi tập trung.
Khi tài chính phi tập trung tiếp tục cuộc hành quân thắng lợi - bất chấp việc con đường đôi khi gập ghềnh - một số câu hỏi quan trọng về bản chất của nó vẫn còn. Làm thế nào để các ứng dụng DeFi được bảo vệ khỏi trở nên không hoạt động trong điều kiện quá căng thẳng? Nó có thực sự phi tập trung không nếu một số cá nhân có nhiều cách quản trị hơn những người khác? Văn hóa ẩn danh có làm tổn hại đến tính minh bạch của nó không?
Một báo cáo gần đây từ Đài quan sát và Diễn đàn Blockchain của Liên minh Châu Âu giải thích chi tiết về những câu hỏi này và nhiều câu hỏi khác xung quanh DeFi. Nó bao gồm tám phần và bao gồm một loạt các chủ đề, từ định nghĩa cơ bản của DeFi đến các rủi ro kỹ thuật, tài chính và thủ tục của nó. Được thực hiện bởi một nhóm các nhà nghiên cứu quốc tế, báo cáo đưa ra một số kết luận quan trọng hy vọng sẽ đến được tai mắt của các nhà lập pháp.
Các nhà nghiên cứu nhấn mạnh tiềm năng của DeFi trong việc tăng cường bảo mật, hiệu quả, minh bạch, khả năng tiếp cận, tính cởi mở và khả năng tương tác của các dịch vụ tài chính so với hệ thống tài chính truyền thống và họ đề xuất một cách tiếp cận mới đối với quy định - một cách tiếp cận dựa trên hoạt động của các tác nhân riêng biệt hơn là trạng thái kỹ thuật được chia sẻ của họ. Báo cáo nêu rõ:
Như với bất kỳ quy định nào, các biện pháp phải công bằng, hiệu quả, hiệu lực và có thể thực thi. Sự kết hợp giữa quy định tự điều chỉnh và quy định được thực thi giám sát sẽ dần dần dẫn đến một DeFi 2.0 được quản lý chặt chẽ hơn xuất hiện từ hệ sinh thái DeFi 1.0 non trẻ hiện tại.
Cointelegraph đã nói chuyện với một trong những tác giả báo cáo, Lambis Dionysopoulos - một nhà nghiên cứu tại Đại học Nicosia và là thành viên của Diễn đàn và Đài quan sát Blockchain của EU - để tìm hiểu thêm về những phần hấp dẫn nhất của tài liệu.
Cointelegraph: Các cơ quan quản lý nên tiếp cận sự bất cân xứng thông tin giữa các chuyên gia và người dùng bán lẻ như thế nào?
Lambis Dionysopoulos: Tôi cho rằng không cần đến sự can thiệp của cơ quan quản lý đối với việc đó. Blockchain là một công nghệ độc đáo về mức độ minh bạch và phức tạp của thông tin mà nó có thể cung cấp miễn phí cho bất kỳ ai. Sự đánh đổi để đạt được mức độ minh bạch đó thường rất đáng kể đến mức các blockchain phi tập trung thường bị chỉ trích là không hiệu quả hoặc dư thừa. Tuy nhiên, điều này là cần thiết để cung cấp một giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính hiện tại, hệ thống tài chính không rõ ràng là gốc rễ của nhiều tệ nạn.
Trong tài chính truyền thống, sự không rõ ràng này được đưa ra. Người tiết kiệm hàng ngày, nhà tài trợ từ thiện hoặc người bỏ phiếu không có cách nào để biết liệu quỹ của họ có được ngân hàng quản lý tốt hay hỗ trợ cho mục đích ưa thích của họ hay không, hoặc biết ai đã tài trợ cho chính trị gia của họ và với số tiền bao nhiêu. DeFi vén bức màn về ma thuật tài chính bằng cách mã hóa mọi giao dịch trên một sổ cái bất biến mà mọi người đều có thể truy cập được.
Gần đây: Câu chuyện năng lượng khác nhau giữa Bitcoin và ngân hàng là một vấn đề của quan điểm
Ngày nay, các công cụ như trình khám phá blockchain cho phép bất kỳ ai theo dõi dòng tiền trong nền kinh tế blockchain, thu thập thông tin về các ứng dụng và dịch vụ mà họ sử dụng trong không gian và đưa ra quyết định sáng suốt. Đúng là những người có kinh phí và kiến thức nâng cao có thể và làm được, tận dụng tốt hơn hệ thống này. Tuy nhiên, khi hệ sinh thái DeFi mở rộng, tôi lạc quan rằng các công cụ mới sẽ xuất hiện để cung cấp những hiểu biết nâng cao hơn cho bất kỳ ai. Sự lạc quan của tôi được hình thành dựa trên hai yếu tố: Thứ nhất, việc xây dựng các công cụ như vậy trong DeFi tương đối dễ dàng hơn; và thứ hai, tính toàn diện và tính cởi mở là đặc tính của không gian DeFi. Vai trò của các cơ quan quản lý phải là để tạo điều kiện thuận lợi cho việc này.
CT: Trong báo cáo, DeFi được phân loại là đổi mới triệt để, trong khi định giá chung của fintech là duy trì sự đổi mới. Bạn có thể giải thích các định nghĩa này và sự khác biệt giữa chúng không?
LD: Những đổi mới duy trì hoặc gia tăng là những cải tiến trên các sản phẩm hoặc quy trình hiện có với mục tiêu phục vụ tốt hơn cho cùng một khách hàng, thường cũng vì lợi nhuận cao hơn. Fintech là một ví dụ điển hình cho điều này. Một cách rõ ràng, thông qua ngân hàng điện tử, khách hàng có thể mở tài khoản nhanh hơn, thực hiện các giao dịch trực tuyến và truy cập vào các báo cáo, báo cáo điện tử và các công cụ quản lý.
Revolut và Venmo giúp việc chia hóa đơn hoặc xin tiền tiêu vặt dễ dàng hơn. Tất cả những tiện ích đó thường được người tiêu dùng hoan nghênh và yêu cầu, nhưng cũng bởi những công ty có thể tìm cách kiếm tiền từ chúng. Trọng tâm để duy trì các đổi mới là khái niệm về tính tuyến tính và chắc chắn, có nghĩa là những thay đổi khiêm tốn dẫn đến những cải thiện khiêm tốn về cách thức thực hiện công việc cũng như giá trị gia tăng.
Ngược lại, những đổi mới cấp tiến như DeFi là phi tuyến tính - chúng là những điểm không liên tục thách thức trí tuệ thông thường. Những đổi mới cấp tiến dựa trên các công nghệ mới - chúng có thể tạo ra thị trường mới và làm cho các mô hình kinh doanh mới trở nên khả thi. Vì lý do đó, chúng cũng ngụ ý mức độ không chắc chắn cao, đặc biệt là ở giai đoạn đầu. Khái niệm rằng bất kỳ ai cũng có thể là ngân hàng của chính họ và sự cởi mở và khả năng tổng hợp có thể vượt qua những khu vườn có tường bao quanh là những ví dụ về cách DeFi có thể được coi là một sự đổi mới triệt để.
CT: Có dữ liệu nào xác nhận giả thuyết rằng DeFi có thể giúp các ngân hàng không có ngân hàng và thiếu ngân hàng không? Có vẻ như DeFi trước hết phổ biến đối với những cá nhân am hiểu công nghệ từ các nước phát triển.
LD: Quan điểm cho rằng DeFi phổ biến với các cá nhân có ngân hàng và hiểu biết về công nghệ vừa đúng vừa thiển cận. Đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống, việc cung cấp dịch vụ của họ cho một cá nhân là một vấn đề về chi phí - lợi ích. Nói một cách đơn giản, một phần lớn của hành tinh không đáng để họ đầu tư. Một người nào đó nghi ngờ hơn cũng có thể nói thêm rằng tước quyền tiếp cận tài chính của các cá nhân là một cách tốt để giữ họ dưới quyền - xem những người không có ngân hàng là ai có thể ủng hộ lý thuyết đáng sợ này.
DeFi có tiềm năng khác biệt. Tính khả dụng trên toàn cầu của nó không phụ thuộc vào quyết định của ban giám đốc - đó là cách hệ thống được xây dựng. Mọi người có truy cập internet thô sơ và điện thoại thông minh đều có thể truy cập các dịch vụ tài chính hiện đại. Tính bất biến và khả năng chống kiểm duyệt cũng là trọng tâm của DeFi - không ai có thể ngăn bất kỳ ai giao dịch từ hoặc đến, một khu vực cụ thể hoặc với một cá nhân. Cuối cùng, DeFi không xác định được ý định đằng sau việc gửi hoặc nhận thông tin. Miễn là ai đó gửi hoặc nhận thông tin hợp lệ, họ là công dân hạng nhất trong mắt mạng lưới - bất kể địa vị xã hội khác hay đặc điểm khác của họ.
DeFi phổ biến với các cá nhân am hiểu công nghệ có ngân hàng vì hai lý do chính. Thứ nhất, là một công nghệ mới ra đời, nó đòi hỏi một số mức độ tinh vi về kỹ thuật và do đó thu hút người dùng với sự sang trọng của việc tiếp thu kiến thức này. Tuy nhiên, đã có những bước tích cực được thực hiện để giảm bớt các rào cản gia nhập. Phục hồi xã hội và những tiến bộ trong thiết kế UX chỉ là hai ví dụ như vậy.
Thứ hai, và có lẽ quan trọng nhất, DeFi có thể sinh lợi. Trong giai đoạn đầu của quá trình thử nghiệm hoang dã, những người áp dụng sớm sẽ được thưởng với sản lượng cao, tài trợ (airdrop) và tăng giá. Điều này đã thu hút các cá nhân am hiểu về công nghệ và tài chính tìm kiếm lợi tức cao hơn từ các khoản đầu tư của họ. Thị trường rung chuyển (chẳng hạn như các sự kiện gần đây của UST / LUNA) sẽ tiếp tục tách lúa mì khỏi trấu, sản lượng cao không bền vững cuối cùng sẽ giảm dần và các cá nhân bị thu hút bởi chúng (và chỉ họ) sẽ tìm kiếm lợi nhuận ở nơi khác.
CT: Báo cáo nêu bật các khía cạnh vấn đề của văn hóa bút danh DeFi. Bạn có thể thấy những thỏa hiệp nào có thể xảy ra giữa các nguyên tắc cốt lõi của DeFi và bảo mật của người dùng trong tương lai?
LD: DeFi không hoàn toàn đồng nhất, có nghĩa là nó có thể cung cấp các dịch vụ khác nhau, với các mức đánh đổi khác nhau cho những người khác nhau. Tương tự như cách các blockchains phải thỏa hiệp bảo mật hoặc phân quyền để tăng hiệu quả của chúng, các ứng dụng DeFi có thể đưa ra lựa chọn giữa phân quyền và hiệu quả hoặc quyền riêng tư và tuân thủ để phục vụ các nhu cầu khác nhau.
Chúng tôi đã thấy một số nỗ lực đối với DeFi tuân thủ, cả trong stablecoin lưu ký, tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể lập trình, thanh toán chứng khoán bằng cách sử dụng blockchain và hơn thế nữa, còn được gọi chung là CeDeFi (tài chính phi tập trung tập trung). Sự đánh đổi được bao gồm rõ ràng trong tên. Các sản phẩm có sự đánh đổi khác nhau sẽ tiếp tục tồn tại để phục vụ nhu cầu của người tiêu dùng. Tuy nhiên, tôi hy vọng cuộc phỏng vấn này tạo ra một tình huống cho phân cấp và bảo mật, ngay cả khi điều đó có nghĩa là thách thức các quy ước.
CT: Báo cáo nói rằng DeFi cho đến nay đã có tác động tối thiểu đến nền kinh tế thực, với các tình huống sử dụng chỉ giới hạn trong thị trường tiền điện tử. Bạn thấy những tình huống sử dụng nào bên ngoài những thị trường này?
LD: DeFi có khả năng ảnh hưởng đến thế giới thực một cách trực tiếp và gián tiếp. Bắt đầu từ cái trước, khi chúng tôi trở nên giỏi hơn trong việc làm cho các công nghệ phức tạp dễ tiếp cận hơn, toàn bộ bộ công cụ DeFi có thể được cung cấp cho tất cả mọi người. Thanh toán quốc tế và kiều hối là trái thấp đầu tiên. Bản chất không biên giới của blockchain, cùng với phí tương đối thấp và thời gian xác nhận giao dịch hợp lý, khiến chúng trở thành đối thủ cho thanh toán quốc tế.
Với những tiến bộ như lớp 2, thông lượng giao dịch có thể sánh ngang với các nhà cung cấp tài chính lớn như Visa hoặc Mastercard, khiến tiền điện tử cũng trở thành một giải pháp thay thế hấp dẫn cho các giao dịch hàng ngày. Những gì có thể theo sau là các dịch vụ tài chính cơ bản, chẳng hạn như tài khoản tiết kiệm, cho vay, đi vay và giao dịch phái sinh. Tài trợ tái tạo và tài trợ vi mô được hỗ trợ bởi blockchain cũng đang đạt được sức hút. Tương tự, các DAO có thể giới thiệu các cách tổ chức cộng đồng mới. NFT cũng có thể và đã và đang hấp dẫn hơn đối với thị trường rộng lớn hơn.
Đồng thời, ý tưởng sử dụng các khái niệm được phát triển trong không gian DeFi để tăng hiệu quả trong hệ thống tài chính truyền thống đang có cơ sở. Các tình huống sử dụng như vậy bao gồm, nhưng không giới hạn, hợp đồng thông minh và tiền có thể lập trình, cũng như việc sử dụng các thuộc tính minh bạch và rõ ràng giả mạo của blockchain để giám sát hoạt động tài chính và thực hiện chính sách tiền tệ hiệu quả hơn.
Gần đây: thị trường giảm giá: Một số công ty tiền điện tử cắt giảm việc làm trong khi những công ty khác hướng tới tăng trưởng bền vững
bất chấp việc mỗi thành phần riêng lẻ đều quan trọng theo khía cạnh riêng, nhưng chúng cũng là một phần của quá trình chuyển đổi lớn hơn sang Web3. Về khía cạnh đó, tôi sẽ tranh luận rằng câu hỏi thực sự không phải là tiền điện tử có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế thực bao nhiêu mà là nó sẽ làm mờ ranh giới giữa những gì chúng ta coi là nền kinh tế thực và tiền điện tử đến mức nào.
CT: Báo cáo đưa ra khuyến nghị dành riêng để điều chỉnh các tác nhân DeFi theo hoạt động của họ thay vì sử dụng cách tiếp cận dựa trên thực thể. Cơ cấu quy định này sẽ hoạt động như thế nào?
LD: Trong thế giới của DeFi, các thực thể trông khác nhiều so với những gì chúng ta đã từng làm. Chúng không phải là những cấu trúc được xác định một cách cứng nhắc. Thay vào đó, họ bao gồm các cá nhân (và cả các thực thể) tập hợp lại trong các tổ chức tự trị được phân cấp để bỏ phiếu cho các đề xuất về cách thức thực thể sẽ tham gia. Các hoạt động của họ không được xác định rõ ràng. Chúng có thể giống như các ngân hàng, nhà ở, quảng trường công cộng, tổ chức từ thiện và sòng bạc, thường là tất cả cùng một lúc. Trong DeFi, không có thực thể nào phải chịu trách nhiệm. Do tính chất toàn cầu của nó, cũng không thể áp dụng luật pháp của một quốc gia duy nhất.
Vì lý do này, sự khôn ngoan thông thường của chúng tôi về quy định tài chính đơn giản không áp dụng cho DeFi. Chuyển sang quy định dựa trên hoạt động có ý nghĩa hơn và có thể được tạo điều kiện thuận lợi bởi quy định ở cấp độ cá nhân và DeFi trên đường dốc. Điều đó đang được nói, chắc chắn có những kẻ xấu sử dụng DeFi như một cái cớ để bán các sản phẩm tài chính truyền thống được đóng gói lại, chỉ kém an toàn hơn và ít được quản lý hơn - hoặc thậm chí tệ hơn, là những trò lừa đảo hoàn toàn. Sự chắc chắn về quy định có thể khiến họ khó xin tị nạn hơn ở DeFi.
Theo CoinTelegraph
|
|
Tags: Luật, Chính phủ, Châu Âu, Liên minh Châu Âu,
