Uniswap ai? nhà đầu tư Joe"s AMM đã gây bão DeFi

Trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, những người chơi mới liên tục xuất hiện với các giải pháp sáng tạo để giải quyết những thách thức trong giao dịch và cung cấp thanh khoản. Một nền tảng đang tạo nên làn sóng trong hệ sinh thái DeFi là nhà đầu tư Joe, nền tảng này đã gây được tiếng vang lớn với nền tảng giao dịch phi tập trung hiệu quả về vốn (DEX).

Theo một bài đăng trên Twitter gần đây của Chase, một nhà nghiên cứu tại Messari, cốt lõi của thành công của nhà đầu tư Joe là Sổ thanh khoản (LB), một mô hình thanh khoản tập trung đang được ca ngợi là công cụ thay đổi cuộc chơi cho các nhà cung cấp thanh khoản trong không gian DeFi.

Điều gì khiến nhà đầu tư Joe khác biệt với các giao thức DeFi khác?

Cạnh tranh với những người chơi lâu đời như Uniswap V3, nhà đầu tư Joe LB đang nhanh chóng đạt được sức hút, trở thành DEX tăng trưởng nhanh nhất trong 180 ngày qua. Sự tăng trưởng biến động của nền tảng là một minh chứng cho sự hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư và nhà cung cấp thanh khoản.

sự tăng trưởng của nhà đầu tư Joe trong 180 ngày qua. Nguồn: Chase trên Twitter.

nhà đầu tư Joe và Uniswap là nền tảng giao dịch phi tập trung cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử mà không cần dựa vào các trung gian tập trung. Tuy nhiên, có một số điểm khác biệt chính giữa hai nền tảng:

• Mô hình thanh khoản: nhà đầu tư Joe sử dụng mô hình thanh khoản tập trung được gọi là Sổ thanh khoản, như đã nói trước đây, trong khi Uniswap sử dụng mô hình nhà tạo lập thị trường sản phẩm không đổi. LB có thể tiết kiệm vốn và tiết kiệm chi phí hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản, trong khi mô hình sản phẩm xây dựng đơn giản hơn và được sử dụng rộng rãi hơn trong hệ sinh thái DeFi.

Hơn nữa, LB của nó là một mô hình cung cấp thanh khoản do nhà đầu tư Joe phát triển. Nó cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tập trung tiền của họ trong một phạm vi giá cụ thể thay vì phân bổ chúng ra trên toàn bộ phạm vi giá.

Ngoài ra, LB có thể tiết kiệm chi phí hơn đối với các nhà cung cấp thanh khoản nhỏ hơn, những người có thể không có vốn để cung cấp thanh khoản trên toàn bộ phổ giá trên các Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) khác

• Phí: nhà đầu tư Joe tính phí thấp hơn Uniswap. Điều này có thể làm cho nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và nhà cung cấp thanh khoản đang tìm cách giảm thiểu chi phí.
• Phát triển: nhà đầu tư Joe hướng đến cộng đồng, cho phép người dùng đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi trên nền tảng. Mặt khác, Uniswap được quản lý bởi một giao thức được kiểm soát bởi một nhóm nhỏ Người giữ cổ phần.

Chìa khóa đằng sau thành công hiện tại của nhà đầu tư Joe trong DeFi

Theo Chase, một yếu tố quan trọng đằng sau thành công này là mức phí cơ bản cao hơn của Joe V2. Điều này có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được nhiều phí hơn cho mỗi giao dịch trong Pool. Joe V2 thêm phí biến động, tăng thêm khả năng sinh lời của nhà cung cấp thanh khoản.

Theo dữ liệu do Chase tổng hợp, 36,5% thanh khoản của Joe V2 WETH-USDC trên Arbitrum nằm trong khoảng giá +/- 2%, cao hơn đáng kể so với mức 19,9% của Uniswap V3 và 4% của SushiSwap. Sự tập trung thanh khoản này có thể được thúc đẩy bởi chi phí quản lý nhà cung cấp thanh khoản thấp hơn trên Joe V2 so với Uniswap V3.

Bất chấp sự thành công của nhà đầu tư Joe V2 Pool về lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản và mức độ tập trung thanh khoản, nền tảng này vẫn phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể từ những người chơi lâu đời như UniSwap.

Theo nhà nghiên cứu, trong 2 tuần qua, UniSwap V3 đã đạt trung bình 10 triệu đô la khối lượng ARB-ETH hàng ngày từ 1inch, trong khi Joe V2 chỉ đạt trung bình 9.800 đô la. Chase tuyên bố rằng để cạnh tranh với UniSwap và thu hút nhiều khối lượng giao dịch hơn, Joe V2 phải cắt giảm phí hoặc tăng tính thanh khoản.

Tính đến thời điểm viết bài này, vốn hóa thị trường lưu hành của Uniswap trị giá hơn 4,5 tỷ USD, giảm 2% trong vài ngày qua. Ngược lại, vốn hóa thị trường của nhà đầu tư Joe hiện ở mức 195 triệu đô la, với khối lượng giao dịch là 29 tỷ đô la. Con số này thấp hơn đáng kể so với khối lượng giao dịch Uniswap là 831 tỷ USD.

Bất chấp sự khác biệt giữa nhà đầu tư Joe và Uniswap, sự tăng trưởng nhanh chóng của nhà đầu tư Joe và sự thống trị liên tục của Uniswap trong nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX), hệ sinh thái DeFi dường như đã sẵn sàng phát triển. Sự cạnh tranh và những đổi mới hơn nữa trong hệ sinh thái có thể thu hút nhiều người dùng và nhà đầu tư hơn đến với ngành công nghiệp non trẻ và các công nghệ của nó.

tổng giá trị vốn hóa của nhà đầu tư Joe. Nguồn: JOE trên TradingView.com

Hình ảnh nổi bật từ Bapt, biểu đồ từ TradingView.com